Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций

Брелок LED "Лампочка" классическая.
Брелок работает в двух автоматических режимах и горит в разных цветовых гаммах. Материал: металл, акрил. Для работы нужны 3 батарейки
131 руб
Раздел: Металлические брелоки
Ночник-проектор "Звездное небо, планеты", черный.
Оригинальный светильник-ночник-проектор. Корпус поворачивается от руки. Источник света: 1) Лампочка (от карманных фанариков); 2) Три
350 руб
Раздел: Ночники
Чашка "Неваляшка".
Ваши дети во время приёма пищи вечно проливают что-то на ковёр и пол, пачкают руки, а Вы потом тратите уйму времени на выведение пятен с
222 руб
Раздел: Тарелки

«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» Содержание: ВВЕДЕНИЕ 2 ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ КАПИТАЛ В ОБЛИГАЦИИ? 2 Оценка рынка облигаций с точки зрения перспектив 3 Важнейшие черты выпуска облигаций 3 Процент по облигации и сумма погашения 3 Срок погашения 4 Оговорки об отзыве 4 Выкупной фонд 5 Типы выпусков 6РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ 7 Инструменты рынка облигаций 7 Особые выпуски 8 Облигации с нулевым купоном 8 Ценные бумаги, обеспеченные закладной 9 «Бросовые» спекулятивные облигации 10 Конвертируемые облигации 10 Рейтинг облигаций 11 Как используются рейтинги 11 Что обозначает рейтинг? 12 Рыночные ставки процента 12 Принципы динамики курса облигаций 13 Преимущества и недостатки владения облигациями 13ОЦЕНКА СТОИМОСТИ И ОПЕРАЦИИ С ОБЛИГАЦИЯМИ 14 Доходность облигаций и курсы 14 Текущая и заявленная доходность 14 Реализованная доходность облигаций 16 Курсы облигаций 17 Оценка облигации 18 Инвестиционные стратегии 18 Стратегия длительного владения облигациями 19 Стратегия систематической торговли облигациями на основе прогнозируемого изменения рыночных процентных ставок 20 Свопы с облигациями 20КРАТКИЕ ВЫВОДЫ 22 Список использованной литературы: 24 ВВЕДЕНИЕ В течение многих лет облигации считались достаточно примитивным и негибким способом вложения капитала, способным лишь обеспечить текущий доход и практически ничего сверх того. Однако такое положение сохранялось недолго; сегодня облигации относятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающих потенциальными возможностями обеспечения привлекательной доходности в виде текущих процентов и/или прироста капитала. Облигации — это долгосрочные долговые ценные бумаги, находящиеся в открытой продаже; они выпускаются с различными номиналами целым рядом институтов-заемщиков. Облигации очень часто относятся к категории ценных бумаг с фиксированным доходом, поскольку обязательства по обслуживанию долга носят фиксированный характер, т.е. инвестиционное учреждение обязуется периодически выплачивать фиксированный процент и фиксированную выкупную сумму по истечении установленного срока. ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ КАПИТАЛ В ОБЛИГАЦИИ? Большинство людей не стали бы покупать дорогостоящую, но, по сути, ”невидимую" собственность, тем более что на этом пути их подстерегает слишком много "ловушек". Не следует также ожидать, что предусмотрительный инвестор будет тратить деньги на ценные бумаги, о которых он не имеет представления; облигации в данном случае не являются исключением. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций. Как и любой другой инвестиционный инструмент, облигации обеспечивают инвестору два вида доходов: 1) значительный текущий доход; 2) существенный прирост вложенного капитала. При этом текущий доход возникает из процентов, получаемых в течение срока, установленного условиями эмиссии. А доход в виде прироста капитала возникает всякий раз, когда исходит падение рыночной процентной ставки.

Основное правило действий на рынке ценных бумаг состоит в том, что движение рыночных процентных ставок и курсов облигаций происходит в противоположных направлениях. С ростом рыночной процентной ставки курс ценных бумаг падает, а когда размер рыночной процентной ставки уменьшается, курс облигаций движется вверх. Таким образом, можно покупать облигации по одному курсу и, если обстановка с процентными ставками будет благоприятной, продавать их позднее по более высокому курсу. Разумеется, вполне возможна и потеря части капитала, если рыночные процентные ставки изменятся не в пользу инвестора. В целом, текущий доход и прирост капитала, обеспечиваемые облигациями, могут стать основой достаточно высокой доходности, что повышает привлекательность и конкурентоспособность инвестиций в облигации по сравнению с другими инструментами. Кроме того, облигации являются не только высокодоходным, но и многовариантным инструментом инвестирования. Они могут использоваться в консервативных стратегиях теми, кто прежде всего (или исключительно) стремится получить высокий текущий доход. Облигации в течение долгого времени рассматривались в качестве превосходного инструмента инвестиций теми, кто предпочитал текущий доход, и только после того, как рыночные процентные ставки выросли и стали нестабильны, облигации также получили признание в качестве спекулятивного инструмента. Это вызвано тем, что при данном соотношении курсов облигаций и ставок процента возможности выгодных спекуляций существенно возрастают с усилением частоты колебаний величины процентных ставок и ростом их размаха. Наконец, благодаря в целом высокой надежности многих выпусков облигаций они также могут быть использованы для сохранения и долговременного накопления капитала. Имея дело с выпусками облигаций, обладающих высоким рейтингом, инвестор уверен не только в возврате вложенных денег по истечении установленного срока, но и в поступлении текущих процентов. Конечно, инвесторам приходится сталкиваться с колебаниями курсов облигаций, однако если они запланировали долгосрочное владение этими ценными бумагами (и им не нужно продавать свои облигации в срочном порядке), то колебания такого рода не являются поводом для беспокойства, поскольку они, по сути, не оказывают воздействия на поступление доходов от соответствующих ценных бумаг. Оценка рынка облигаций с точки зрения перспектив Рынок облигаций приводится в движение процентными ставками. По сути дела, колебание ставок процента является единственной наиболее важной силой на этом рынке. Эти ставки влияют не только на величину текущего дохода инвесторов, но также и на прирост (или убыток) капитала владельцев облигаций. Поэтому неудивительно, что процентные ставки являются объектом постоянного внимания участников рынка, а характеристики рынка облигаций изучаются через призму структуры процентных ставок. Важнейшие черты выпуска облигаций Облигация представляет собой долгосрочный долговой инструмент, содержащий определенные обязательства со стороны эмитента. В отличие от держателей обыкновенных акций владельцы облигаций не имеют прав собственности или доли в капитале фирмы или институте, выпустившем облигацию.

Это обусловлено тем, что облигации являются кредитными обязательствами, держатели облигаций всего лишь дают в долг свои деньги эмитенту; при таком характере отношений они не получают доли в собственности или каких-либо других прав и привилегий, которые могут сопровождать участие в собственности. Процент по облигации и сумма погашения Облигации являются постоянным (по величине) требованием к прибыли эмитента (определяемым размерами периодически выплачиваемых процентов), а также фиксированным требованием к активам эмитента (равным величине суммы погашения). Как правило, проценты на облигации выплачиваются каждые шесть месяцев. Однако из этого правила существуют исключения: в некоторых случаях интервал выплаты процентов сокращается до одного месяца, и совсем редко выплата осуществляется один раз в год. Величина выплачиваемого процента зависит от купона. Купон – это свойство облигации, определяющее величину годового дохода в виде процентов, но существуют также бескупонные облигации. Величина суммы погашения (принципал), которую часто называют номинальной стоимостью выпуска (par) или просто номиналом выпуска, определяет величину капитала, которая должна быть возвращена инвестору при наступлении установленного срока погашения. Для облегчения размещения облигаций эмитент разбивает весь выпуск на стандартные суммы, именуемые деноминациями. Разумеется, долговые обязательства регулярно выставляются на торги по рыночному курсу, который отличается от величины их номинала. Так происходит всякий раз, когда ставка купона конкретного выпуска облигаций отличается от преобладающей рыночной процентной ставки. Курс облигаций будет изменяться в противоположном направлении по отношению к рыночным процентным ставкам, пока их доходность не станет сопоставимой с господствующей рыночной ставкой. Выпуск, рыночный курс которого ниже номинала, называется облигациями выпускаемыми с дисконтом, обычно ему свойственна купонная ставка, которая ниже ставки купонов новых выпусков облигаций. В противоположность этому выпуски с курсовой стоимостью, превышающей номинал, обычно называют облигациями, продающимися с премией, их ставки купонов выше, чем у новых выпусков. Срок погашения Все долговые ценные бумаги имеют ограниченный срок действия, который истекает в установленный срок погашения - Срок погашения – это дата окончания срока действия облигации, когда подлежит возврату основная сумма долга. Хотя облигации имеют целую серию специальных дат выплаты процентов, сумма погашения (принципал) выплачивается лишь однажды: в день или перед истечением срока погашения. Поскольку срок платежа никогда не меняется, он не только определяет продолжительность жизни нового выпуска, но также указывает на продолжительность оставшегося времени действия более старых облигаций, находящихся в обращении. Говоря о продолжительности такого рода, имеют в виду срок до погашения облигаций. Новый выпуск ценных бумаг может осуществляться в виде облигаций, рассчитанных на 25 лет, однако через 5 лет он (этот выпуск) будет иметь только 20 лет, остающихся до срока погашения. По критерию сроков погашения можно выделить два типа облигаций: срочные выпуски и серийные.

Формируя портфель, инвестор исходит из своих "портфельных соображений", которые представляю собой желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными [42, 47]. Поэтому, основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность. Под безопасностью понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Рис. 3.6. Структура инвестиционного портфеля Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Как правило, наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитает надежность, будут предлагать высокую цену. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора

1. Этапы формирования инвестиционного портфеля

2. Формирование инвестиционного портфеля

3. Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ОАО "МХК ЕвроХим")

4. Принципы и методы формирования стратегии инвестиционного портфеля

5. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

6. Некоторые вопросы формирования и практического использования правовых позиций Конституционного Суда РФ
7. Особенности формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике Украины.
8. Методы оптимизации портфеля бескупонных облигаций

9. Проблемы формирования инвестиционной политики Новосибирской области

10. Анализ методики формирования учета и использования фонда заработной платы на примере ООО "Открытый Контакт"

11. Инвестиционный портфель предприятия

12. Финансовые ресурсы предприятия их формирование и эффективное использование

13. Формирование, распределение и использование прибыли

14. Основные фонды, их формирование и эффективность использования

15. Принципы формирования инвестиционной программы

16. Порядок формирования и использования инвестиционного фонда

Фломастеры смываемые "Jungle", 24 цвета.
Фломастеры с заблокированным пишущим узлом, смываемые. Количество цветов: 24.
438 руб
Раздел: 13-24 цвета
Набор столовый детский "Антошка" (4 предмета).
Набор детских столовых приборов: - ложка столовая -1 шт; - вилка столовая - 1 шт; - нож столовый - 1 шт; - ложка чайная - 1
399 руб
Раздел: Ложки, вилки
Подставка для ножей AK-210ST "Alpenkok", 11x22 см.
Размеры: 11х22 см. Подставка для ножей мраморной расцветки с черным наполнением. Материал корпуса: пластик. Внутренняя часть:
673 руб
Раздел: Подставки для ножей

17. Порядок формирования и использования средств Фонда социального страхования РФ

18. Повышение эффективности формирования химических знаний школьников при использовании информационной технологии обучения

19. Формирование и использование фирменного стиля на предприятиях туриндустрии

20. Задача квадратичного программирования с параметром в правых частях ограничений и ее применение при формировании портфеля ценных бумаг

21. Формирование и использование фирменного стиля на предприятиях туриндустрии

22. Влияние использования схем, чертежей, иллюстраций на формирование ЗУН при обучении младших школьников решению задач на движение
23. Особенности использования юмора как средства формирования социальной автономности подростков
24. Формирование и использование прибыли предприятия

25. Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

26. Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов

27. Формирование и развитие инвестиционной деятельности компании

28. Государственный бюджет: проблемы формирования и использования

29. Дипломная работа. Формирование и использование внебюджетных фондов

30. Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг

31. Формирование портфеля ценных бумаг и управление им

32. Проверка формирования финансовых результатов и использования прибыли при проведении аудита

Контейнер универсальный 4-х секционный, средний.
Материал полипропилен. Изделие имеет широкое хозяйственное назначение и может использоваться как бокс: для канцелярских принадлежностей
657 руб
Раздел: Полки напольные, стеллажи
Набор мебели для столовой "Коллекция".
Очень красивый и изящный набор мебели и посуды для кукол "Столовая" понравится любому ребенку. В набор входит стол, четыре стула
463 руб
Раздел: Кухни, столовые
Мягкая игрушка "Волк. Забивака", 28 см.
Мягкий волк Забивака — официальный талисман чемпионата мира по футболу 2018 года. Представляет собой волка с коричнево-белой шерстью в
1099 руб
Раздел: Игрушки, фигурки

33. Аудит операций по формированию и использованию прибыли предприятий

34. Использование проектной работы на уроках английского языка в 7-8 классах в процессе формирования языковой компетенции

35. Анализ формирования портфеля заказов на предприятии

36. Анализ формирования и использования фонда заработной платы

37. Тенденции и особенности формирования и использования интеллектуального капитала в Украине

38. Формирование и развитие команды инвестиционного проекта
39. Формирование эффективной системы управления инновационным потенциалом промышленного предприятия на принципах инвестиционно-производственного менеджмента
40. Использование игр на уроках английского языка как одно из условий формирования грамматического навыка у младших школьников

41. Формирование двигательной активности детей 2-3 лет через использование нестандартного физкультурного оборудования

42. Значение методики использования картин для формирования речи дошкольников

43. Возможности использования дифференцированного подхода к учащимся на уроке русского языка как средства формирования адекватной самооценки

44. Использование дефектов, возникающих при имплантации водорода или гелия, для формирования глубинных структур в кремнии

45. Принципы использования транспорта при формировании туристских маршрутов в Объединенных Арабских Эмиратах

46. Анализ формирования и использования прибыли на предприятии ОАО "ВАСО"

47. Анализ формирования и использования собственного капитала организации

48. Модель формирования портфеля ценных бумаг САРМ

Игрушка-головоломка "Шар-Лабиринт".
«Шар-лабиринт» - это не только увлекательная, но и развивающая игра, способная улучшить пространственное мышление и внимание, привить
702 руб
Раздел: Головоломки
Настольная игра "Шакал: остров сокровищ".
Стратегическая игра, главная задача которой – найти клад на острове и доставить его на свой корабль. Секрет механики «Шакала» в том, что
1790 руб
Раздел: Классические игры
Пластиковое лото. Линии и контуры. Комплект из трех игр.
«Линии и контуры» – это комплект из трёх игр для развития внимания, логики, образного мышления и памяти. В него входят: 9 картонных
549 руб
Раздел: Лото детское

49. Пути совершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО "Рассвет")

50. Социально-экономическая сущность, порядок формирования и использования средств Фондами обязательного медицинского страхования

51. Финансовые механизмы управления формированием и использованием прибыли строительной организации

52. Формирование и использование местного бюджета

53. Формирование и использование основного капитала предприятия

54. Формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в условиях рынка
55. Государственный бюджет Республики Казахстан: формирование и использование
56. Анализ формирования и использования прибыли предприятия на примере БКУТП Оптовая база "Бакалея"

57. Анализ медико-биологических данных с использованием Excel и СПП STADIA

58. Использование фитонцидных растений для оздоровления воздуха помещений

59. Биоэтические аспекты использования животных в биомедицине

60. Балтика(формирование климата, балтийский щит, горные породы)

61. История изучения и использования природных вод на Урале

62. Основные этапы формирования политической карты мира

63. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и Юго-Восточной Азии

64. Платежи за использование природных ресурсов

Глобус Луны диаметром 320 мм.
Диаметр: 320 мм. Масштаб: 1:40000000. Материал подставки: пластик. Цвет подставки: черный. Шар выполнен из толстого пластика, имеет один
1036 руб
Раздел: Глобусы
Сиденье в ванну раздвижное (дерево).
Сиденье в ванну раздвижное, пятиреечное, закрепленное к каркасу, регулируется по ширине ванны. Предохраняйте деревянную часть изделия от
752 руб
Раздел: Решетки, сиденья для ванны
Контейнер для аптечки "Домашний доктор", 10 л.
Контейнер выполнен из прозрачного пластика. Для удобства переноски сверху имеется ручка. Внутрь вставляется цветной вкладыш с одним
324 руб
Раздел: 5-10 литров

65. Проблемы формирования доходной части бюджета Ханты-Мансийского Автономного Округа

66. Направления государственного регулирования инвестиционной деятельности в повышении конкурентоспособности продукции российского машиностроения

67. Инвестиционное право РФ (Шпаргалка)

68. Межбанковские отношения на основе использования высоких технологий интербанковских телекоммуникаций

69. Патентование избирательных программ в контексте формирования концептуального рынка

70. Формирование государственного строя США
71. Формирование ответственного правительства в Англии в XVIIIв.
72. Формирования крепостного права. Крепостное хозяйство

73. Формирование Российской Империи и утверждение в ней абсолютизма

74. Отчет по учебно-ознакомительной практике (c правовыми основами местного самоуправления, формированием представительных и исполнительных органов власти, структурой и функциями органов местного самоуправления)

75. Автоматизированные информационные технологии формирования, обработки и представления данных в налоговой службе

76. Инвестиционная политика Республики Казахстан

77. Инвестиционная деятельность страховых организаций

78. Особенности формирования имуществ хозяйственных товариществ и обществ. Права и ответственность участников

79. Земля как объект использования и охраны в Республике Молдова

80. Использование интегрированных курсов при изучении иностранного языка

Дополнение "Геометрика Extra" к настольной игре "Геометрика", новая версия.
Набор дополнительных карт к базовому комплекту «Геометрики». С ним любимая игра станет интереснее, разнообразнее и сложнее. В «Геометрике
392 руб
Раздел: Математика, цифры, счет
Готовальня "Stop System", 3 предмета.
Готовальня из 3 предметов: 1 циркуль, 1 универсальный держатель, 1 пенал с грифелями. Цвет может отличаться от представленного на фото!
340 руб
Раздел: Циркули, чертежные инструменты
Пазл "Киты", 66 деталей.
Пазл собирается на основании в рамке — детали не растеряются и ограниченное пространство подскажет ребёнку правильный размер картины. На
548 руб
Раздел: Пазлы (54-99 элементов)

81. Формирование навыка говорения на иностранном языке и критерии его автоматизированности

82. Функционально-направленное обучение грамматике АЯ как эффективный способ формирования коммуникативной компетенции

83. Источники и этапы формирования японского традиционного искусства гэйдо

84. Формирование социально-психологического климата, как творческой атмосферы в театральном коллективе

85. Использование символа как стилистического средства в поэзии символизма (на примере лирики немецкого поэта Стефана Георге)

86. Методическое руководство по проведению занятия по русскому языку в рамках аудиовизуального курса для студентов-иностранцев с использованием видеозаписи мультфильма "Мороз Иванович".
87. Фантастика и миф: использование мифологических образов в современной фантастической литературе
88. Использование переносного значения слова для создания художественных тропов

89. Формирование экономического развития Японии

90. Установление советской власти и формирование большевистского режима в России

91. Формирование государства у славян

92. Историко-географические предпосылки формирования облика города, застройка и происхождение названий улиц Москвы

93. Использование информационных технологий в туризме

94. Использование полей и закладок для оформления и автоматизации редактирования и обработки экономической информации в документах Word

95. Использование линий электропроводки в качестве среды передачи информации

96. Анализ системы безопасности Microsoft Windows 2000 Advanced Server и стратегий ее использования

Точилка для кухонных ножей.
Точилка электрическая – это прибор, который сделает вашу жизнь проще. Острый угол заточки позволяет быстро и без усилий сделать острыми
725 руб
Раздел: Точилки для ножей
Табурет-подставка.
Простой, компактный и безопасный для вас и вашего ребенка табурет-подставка. Оригинальная форма в сочетании с рельефной поверхностью
306 руб
Раздел: Подставки под ноги
Машинка "Бибикар (Bibicar)" с полиуретановыми колесами, зеленая.
Эта модель оснащена улучшенными колесами, выполненными из высококачественного полиуретана. Теперь езда на этой удивительной машинке стала
2650 руб
Раздел: Каталки

97. Использование компьютерных технологий в деятельности ОВД

98. Использование лазеров в информационных технологиях

99. Задачи графических преобразований в приложениях моделирования с использованием ЭВМ


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.