|
|
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
Экономика и Финансы Ценные бумаги
Рынки ценных бумаг и финансовые инструменты |
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ СЛУЖБЫ ЗАНЯТОСТИ ВЫПУСКНАЯ РАБОТА Тема: Рынки ценных бумаг и финансовые инструменты. Выполнил: Слушатель группы № 121 Лобов И.В. Руководитель: Муравьева Л.Е. САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 2002 Оглавление?Введение . стр.4 ?Фондовый рынок . стр.5 1. Понятие фондового рынка . стр.5 2. Организация фондового рынка .стр.6 3. Нормативно-правовая основа деятельности фондового рынка . стр.14 ? Виды и классификация ценных бумаг . стр.15 1. Акции . стр.17 2. Облигации стр.20 ? Эффективность инвестирования . стр.22 1. Инвестирование капитала . стр.22 2. Эффективность портфеля. Диверсификация . стр.27 3. Доходы от операций с государственными ценными бумагами . стр.31 4. Доходы от операций с корпоративными ценными бумагами . стр.35 ? Формирование портфеля . стр.44 ? . стр.46 Библиография . стр.48 I. Введение Успешная деятельность предприятия в условиях современной экономической ситуации в России во многом зависит от способов и методов управления, от менеджеров-специалистов в области делового (бизнес) администрирования. Становясь объектом товарно-денежных отношений, обладающим экономической самостоятельностью и полностью отвечающим за результаты своей хозяйственной деятельности, предприятие обязано сформировать у себя такую систему управления, которая обеспечила бы ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке. Современный менеджмент-это управление, полностью отвечающее потребностям рыночной экономики. Необходимо отметить, что менеджмент, как администрирование бизнеса имеет не только организационный, но и экономический, финансовый аспект. Ведь цель хозяйственной деятельности любого предприятия – это получение финансового результата – прибыли, как гарантии успешного и стабильного развития. В этой связи финансово- экономический аспект менеджмента выдвигается на первое место. Рациональное управление финансовыми потоками, максимизация прибыли при минимуме затрат – вот основа жизнедеятельности предприятия. Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами. Эту задачу выполняет финансовый менеджмент предприятия. Современные методы управления предполагают также и привлечение персонала предприятия в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Они, являясь обладателями акций предприятия, заинтересованы в успешной хозяйственной деятельности. Благополучие фирмы становится их благополучием. В предлагаемой работе рассматривается возможность и необходимость привлечения финансовых средств на рынке ценных бумаг, как источника дополнительного дохода предприятия.? Фондовый рынок 1. Понятие фондового рынка Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяется следующими факторами: - Привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства - Обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в развивающиеся. - Привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджета - Возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка - Влияние на изменение темпов инфляции Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, представляет собой сложную систему организационно-правовых отношений с определенной технологией проведения операций.
Схематично организацию такого рынка можно представить в следующем виде (рис.1): aРЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ . (рис. 1) Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий: -Свобода передвижения капитала -Обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольшой разнице в цене покупки и продажи - Наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей - Информационная прозрачность рынка. Информация должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны эмитентов о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и т.д. Профессиональных участник фондового рынка о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств Организаторов торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п. Органов регулирования об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на фондовом рынке и соблюдению правил работы. Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. В настоящее время в РФ рынок ценных бумаг только формируется одновременно со становлением рыночных отношений. На нем обращается специфический товар – ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг. Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того, чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами. Лицензирование деятельности на фондовом рынке в России проводится с 1992 года. Эта функция возложена на Мин.Фин. РФ, которое выдает лицензии инвестиционным институтам для работы на фондовом рынке в качестве: Посредника финансового брокера Инвестиционной компании Инвестиционного фонда Кроме того Мин.Фин осуществляет лицензирование фондовых бирж Существует также специальный государственный орган по регулированию фондового рынка. В 1994 году была создана Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) при Правительстве РФ, которая регулирует депозитарную, клиринговую, дилерскую и брокерскую деятельность, проспекты эмиссий и т.д. Кроме профессиональных участников на фондовом рынке работает большое число других инвесторов, в частности: банки негосударственные пенсионные фонды страховые компании физические лица Все они обладают значительными финансовыми ресурсами, которые, попадая на фондовый рынок, во многом определяют экономическую ситуацию в стране. 2.Организация фондового рынка. Для эффективного функционирования фондового рынка необходимо создание специализированных организаций осуществляющих тот или иной вид деятельности на фондовом рынке. Эти организации называются профессиональными участниками фондового рынка .И
х деятельность лицензируется федеральной комиссией по ценным бумагам и подразделяется на: -брокерскую деятельность -дилерскую деятельность -деятельность по управлению ценными бумагами. -клиринговую деятельность -депозитарную деятельность -деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг -деятельность по организации торговли ценными бумагами Брокерская деятельность Определяет совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии. По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е .он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В этом случаи задача брокера найти для клиента ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему ценные бумаги по указанной цене. Брокер на основании договора поручения оказывает клиенту услуги по покупке ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги нужные клиенту, брокер от его имени заключает договор с владельцем ценных бумаг, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то сделка совершается по той же схеме. В этом случаи клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату. Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер, действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случаи клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные средства на покупку ценных бумаг(поставляет брокеру ценные бумаг для продажи),которые у брокера учитываются на забалансовых счетах "депо".Деньги перечисляются в полном объеме или частично согласно условиям договора. Брокер обязан вести раздельный учет своих средств и средств клиента. По договору комиссии м.б. предусмотрено ,что брокер имеет право хранить денежные средства клиента, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные от продажи ценных бумаг. Эти денежные средства брокер может использовать для получения прибыли, если это предусмотрено договором комиссии. Часть этой прибыли брокер обязан перечислить клиенту. Осуществляя свою деятельность, брокер открывает клиенту отдельный счет. Различают кассовый и маржинальные счета. Кассовый счет получил наибольшее распространение, т.к.практически минимизирует риски, связанные с оплатой ценных бумаг Клиент может отдавать поручения брокеру только в пределах тех средств, которые имеются у него на счете. Иногда брокер фирмы оказывает клиентам услуги по покупке ценных бумаг даже при недостатке средств на его счете. В этом случаи брокерская фирма частично оплачивает ценные бумаги счет собственных средств, а клиент обязан в короткий срок погасить долг. Маржинальный счет дает клиенту право на получение кредита от брокерской фирмы на покупку ценных бумаг или получение ценных бумаг для продажи. Инвестор предоставляет гарантии возврата этих средств. При совершении маржинальной сделки по покупке ценных бумаг они не передаются клиенту, а остаются у брокерской фирмы. Когда клиент полностью рассчитается за предоставленные ему средства, ценные бумаги зачисляются на его счет.
1. Финансовая политика и инструменты ее реализации
2. Финансовый анализ как инструмент оценки и контроля банковской деятельности
4. Рынок долговых инструментов России
6. Внутренний рынок и торговый быт Советской России, подпольный рынок и преступная торговля
7. Рынок ценных бумаг. Его экономический и финансовый аспекты
8. Рынок ценных бумаг в структуре финансового рынка
9. Финансовые риски на рынке ценных бумаг
10. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка
11. Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг
12. Рынок ценных бумаг и финансовые риски
13. Учет финансовых вложений в акции и долговые ценные бумаги
14. Оценка ценных бумаг и финансовых инвестиций предприятия
15. Рынок ценных бумаг.Вексель-инструмент рынка ценных бумаг
17. Международные биржевые рынки финансовых инструментов
18. Производные инструменты рынка ценных бумаг
19. Учет финансовых вложений (инвестиций) и ценных бумаг
20. Изучение операций на рынке производных финансовых инструментов
21. Особенности рынков производных финансовых инструментов
22. Финансовый контроль в период перехода к рынку
23. Финансовые рынки и институты
25. Хеджирование как инструмент управления финансовыми рисками
26. Методы анализа финансовых рынков
27. Интернет-трейдинг: виртуальный рынок ценных бумаг
28. Обзор состояния финансового рынка на текущий период /октябрь 1997 года/
29. Ценообразование на рынке государственных ценных бумаг
30. Основы рынка ценных бумаг. Роль клиринговой палаты на фондовой бирже
32. Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях
34. Состояние и перспективы рынка ценных бумаг в России
35. Акция как финансовый инструмент /на примере банковской деятельности/
36. Международный рынок ценных бумаг
37. Реформа рынка ценных бумаг в России
40. Рынок ценных бумаг (шпаргалка)
41. Рынок ценных бумаг и банки
42. Рынок ценных бумаг и его состояние в России
43. Рынок ценных бумаг /Украина/
44. Ценные бумаги и фондовый рынок /Я.М.Миркин/
45. Инвестиционная деятельность на рынке корпоративных ценных бумаг
46. Рынок ценных бумаг и его характеристика
47. Рынок ценных бумаг в России до 1917 года
48. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в России
49. Становление и история российского рынка ценных бумаг
50. Эмитенты на рынке ценных бумаг
51. Российский рынок ценных бумаг
52. Рынок ценных бумаг и его основные модели
53. Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
54. Производные финансовые инструменты и их функциональная роль в экономике
55. Финансовый рынок
56. Финансовый рынок (Контрольная)
57. Финансовый рынок
58. Самореализующиеся финансовые модели фондового рынка
60. Рынок ценных бумаг в Украине
61. Становление рынка ценных бумаг в России
62. Задачи и функции рынка ценных бумаг
63. Контрольная работа по рынку ценных бумаг
64. Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в России
65. Рынок ценных бумаг в Казахстане
66. Рынок ценных бумаг. Его профессионалы и участники. Выпуск и обращение ценных бумаг
67. Федеральное государственное и федеральное регулирование рынка ценных бумаг
69. Инструменты финансового анализа – критерии выбора
70. Финансовый рынок Санкт-Петербурга
71. Мультипликаторы и модели финансового рынка
72. Организационно-финансовые основы рынка труда
74. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
76. Рынок ценных бумаг и первичный и вторичный рынок
77. ФПГ на рынке ценных бумаг в современной России
78. Источники финансирования (финансовые инструменты)
79. Сущность и виды финансовых рынков
80. Основные индикаторы финансового рынка
83. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа и ее функции
85. Роль кредитных учреждений на европейском финансовом рынке и тенденции их развития
87. Об управлении рисками на рынке ценных бумаг
88. Банковские операции на рынке ценных бумаг
91. Рынок ценных бумаг и биржевое дело
92. Рынок ценных бумаг, анализ фондового рынка Армении
93. Денежно-кредитная система, рынок ссудных капиталов и ценных бумаг
94. Проблема развития рынка ценных бумаг в России
96. Рынок ценных бумаг. Анализ доходности краткосрочных облигаций
97. Цели и сферы инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
98. Психологические факторы успеха на финансовом рынке
100. Развитие финансовых инструментов управления предприятием
101. Стабилизационные фонды как особая категория участников рынка ценных бумаг
102. Производные финансовые инструменты в примерах
103. Рынок государственных ценных бумаг
104. Назначение саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг
105. Особенности вторичного рынка ценных бумаг
106. Оценка состояния российского рынка ценных бумаг
107. Перспективы развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации
108. Производственные финансовые инструменты
109. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
110. Развитие и правовое регулирование рынка ценных бумаг
111. Рынок ценных бумаг
112. Рынок ценных бумаг
113. Рынок ценных бумаг
114. Рынок ценных бумаг
115. Рынок ценных бумаг
116. Рынок ценных бумаг
117. Рынок ценных бумаг
118. Рынок ценных бумаг
119. Рынок ценных бумаг
120. Рынок ценных бумаг в России
121. Рынок ценных бумаг Германии
122. Рынок ценных бумаг России - становление, оценка эффективности и перспективы развития
123. Рынок ценных бумаг: тенденции и перспективы
125. Тенденции и перспективы развития рынка ценных бумаг в России
126. Требования для получения лицензии на рынке ценных бумаг
127. Формирование рынка ценных бумаг в Украине
128. Характеристика ценных бумаг и их использование на фондовом рынке
129. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг
130. Информация на рынке ценных бумаг
131. Концепции развития рынка ценных бумаг
132. Анализ эффективности использования рынка ценных бумаг в Республике Беларусь
134. Возможности использования мобильного банкинга на российском рынке финансовых услуг
135. Выход предприятий на рынок ценных бумаг
136. Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг
138. Законодательное регулирования рынка ценных бумаг
139. Правоотношения в сфере рынка ценных бумаг
140. Маркетинг на рынке ценных бумаг
141. Рынок государственных ценных бумаг США
142. Современные тенденции развития мирового рынка ценных бумаг
143. Экономическое содержание международного финансового рынка
144. Влияние мирового финансово-экономического кризиса на рынок туристических услуг
145. Антикризисные инструменты финансовой стабилизации
147. Лицензирование на рынке ценных бумаг
148. Некоторые аспекты финансового рынка
149. Особенности развития рынка ценных бумаг России в XX-XXI веках
