Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Формирование и управление инвестиционным портфелем

Фонарь садовый «Тюльпан».
Дачные фонари на солнечных батареях были сделаны с использованием технологии аккумулирования солнечной энергии. Уличные светильники для
106 руб
Раздел: Уличное освещение
Фонарь желаний бумажный, оранжевый.
В комплекте: фонарик, горелка. Оформление упаковки - 100% полностью на русском языке. Форма купола "перевёрнутая груша" как у
87 руб
Раздел: Небесные фонарики
Ночник-проектор "Звездное небо и планеты", фиолетовый.
Оригинальный светильник - ночник - проектор. Корпус поворачивается от руки. Источник света: 1) Лампочка (от карманных фонариков) 2) Три
330 руб
Раздел: Ночники

Министерство образования и науки российской федерации Образовательная автономная некоммерческая организация ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «Волжский университет имени В.Н. Татищева (институт)» Факультет – экономический Специальность – 080105.65 «Финансы и кредит» Кафедра «Финансы и кредит» КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Инвестиции» на тему: ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМВыполнил студент группы ЭФ-402 Иванова Л.Н.Научный руководитель к.э.н., доцент Журова Л.И. Тольятти 2009 Содержание Введение 1. Сущность формирования и управления инвестиционным портфелем 1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования 1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля 1.3 Инвестиционные риски: сущность и понятие 2. Оценка и оптимизация формирования портфеля инвестиций 2.1 Механизм анализа ценных бумаг 2.2 Анализ портфеля акций консервативного инвестора 2.3 Анализ портфеля акций агрессивного инвестора 3. Рекомендации по выбору оптимального портфеля инвестиций Заключение Список используемой литературы Приложение 1 Приложение 2 Приложение 3 Приложение 4 Ведение Процесс формирования инвестиционного портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Современная портфельная теория исходит из того, что при осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования. Проблема формирования инвестиционного портфеля с точки зрения оптимального сочетания рисковых ценных бумаг и ценных бумаг, не подверженных риску в инвестиционном портфеле и стратегия управления им является актуальной для развивающейся экономики. Цель работы - выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи: - выявить основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг; - раскрыть методику формирования и управления портфелем ценных бумаг; -проанализировать портфель акций консервативного и агрессивного инвестора; - разработать рекомендации по выбору оптимального портфеля инвестиций. Объектом исследования является инвестиционный портфель, а предметом оптимальное сочетание ценных бумаг в инвестиционном портфеле. Основополагающие принципы по формированию и по стратегии управления инвестиционным портфелем были исследованы в работах отечественных и зарубежных ученых. Однако в этих работах не дано конкретного анализа оптимального сочетания ценных бумаг в инвестиционном портфеле. В связи с этим нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля, тактикой и стратегией управления на основе применения новых методов и финансовых инструментов. Таким образом, по мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения. Их актуальность, практическая и теоретическая значимость определили выбор темы, цель и основные направления исследований 1.

Сущность формирования и управления инвестиционным портфелем 1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать: • максимизация роста капитала; • максимизация роста дохода; • минимизация инвестиционных рисков; • обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет их приоритеты или предусматривает сбалансированность отдельных целей исходя из направленности разработанной инвестиционной политики . Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов. Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Для составления инвестиционного портфеля необходимо: - формулирование основной цели, определение приоритетов (максимизация доходности, минимизация риска, рост капитала, сохранение капитала и т.д

.); - отбор инвестиционно- привлекательных ценных бумаг, обеспечивающий требуемый уровень доходности; - поиск адекватного соотношения видов и типов ценных бумаг в портфеле для достижения поставленных целей; - мониторинг инвестиционного портфеля по мере изменения основных параметров инвестиционного портфеля. Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием их классификации может служить источник дохода от ценных бумаг, образующих портфель, и степень риска . Обычно ценные бумаги обеспечивают получение дохода двумя способами: • за счет роста их курсовой стоимости; • за счет получения дополнительных доходов (в виде дивиденда по акциям или купонного дохода по облигациям). Если основным источником доходов по ценным бумагам портфеля служит рост их курсовой стоимости, то такие портфели принято относить к портфелям роста. Эти портфели можно подразделить на следующие виды: - портфели простого роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля рост стоимости портфеля; - портфель высокого роста нацелен на максимальный приростка питала. В состав портфеля входят ценные бумаги быстрорастущих компаний. Инвестиции являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход; - портфель умеренного роста является наименее рискованным. Он состоит в основном из ценных бумаг хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени и нацелен на сохранение капитала; - портфель среднего роста сочетание инвестиционных свойств портфелей умеренного и высокого роста. При этом гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска. Является наиболее распространенной моделью портфеля. Если источником дохода по ценным бумагам портфеля служат дополнительные суммы денег, то такие портфели принято относить к портфелям дохода. Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода процентов по облигациям и дивидендов по акциям. В него должны включаться акции, характеризующиеся умеренным ростом кур совой стоимости и высокими дивидендами, а также облигации и другие ценные бумаги, обеспечивающие высокие текущие выплаты. Цель создания этого портфеля получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска. Поэтому объектами портфельного инвестирования в таком случае являются высоконадежные финансовые активы. Данные портфели также можно подразделить на : - портфель постоянного дохода это портфель, который состоит из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска; - портфель высокого дохода включает высокодоходные ценные бумаги, приносящие высокий доход при среднем уровне риска. На практике инвесторы предпочитают оба способа получения дохода по ценным бумагам портфеля, в силу чего вкладывают средства в так называемые комбинированные портфели. Они формируется для того, что избежать возможные потери на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат.

Помимо того что я рассказываю в ней об инвестиционных инструментах, портфелях, рисках, стратегиях инвестирования, я показал на примере трех героев Александра, Ульяны и Константина,P как они шли к формированию своих инвестиционных портфелей. Я решил, что так будет нагляднее для читателей этой книги. И возможно, вы сможете использовать портфели наших героев в своей инвестиционной практике. Но чтобы начать говорить о том, какие портфели сделали для себя наши герои, необходимо вначале познакомить вас с ними, что я и собираюсь сделать в этом втором по счету предисловии. Итак, Александр. 27 лет. Не женат. Занимается торговлей бытовой химией, имеет небольшую сеть магазинов в Саратове (названия городов, как и имена, изменены). Молодой человек, энергичный, с горящими глазами, понял однажды, что все деньги держать в бизнесе это неправильно. Нужно инвестировать куда-то еще (недвижимость, ценные бумаги), но когда и где этому учиться? Поэтому, пока он не знал, куда инвестировать, он решил изъятые из бизнеса деньги подержать на депозитном счете в банке

1. Внутренний государственный долг РФ, проблемы эффективного управления

2. Формирование культа личности и режима личной власти Сталина. Утверждение административно-командной системы управления

3. Формирование корпоративной культуры как фактор повышения эффективности управления персоналом

4. Источники и этапы формирования японского традиционного искусства гэйдо

5. Основные этапы формирования античной культуры

6. Формирование лексических навыков на старшем этапе обучения английскому языку
7. Феноменологические особенности латентного этапа формирования материнства
8. Этапы формирования и развития менеджмента

9. Страны Магриба – этапы формирования политической карты

10. Этапы формирования и современное состояние антропогенных ландшафтов городской черты Брянска

11. Демократия и проблемы формирования правового государства на современном этапе развития общества

12. Формирование навыков чтения на начальном этапе

13. Государственный долг Республики Беларусь и управление им на современном этапе

14. Проблемы корпоративного управления в Украине на современном этапе развития

15. Этапы формирования инновационной идеи

16. Особенности современного этапа формирования этико-аксиологических оснований социальной работы

Конструктор металлический для уроков труда №1, 206 элементов.
Конструктор раскрывает перед ребенком неограниченные возможности моделирования и создания множества своих собственных
313 руб
Раздел: Магнитные и металлические конструкторы
Ковш "Классика", 1 литр.
Ковш предназначен для приготовления пищи, долговечен и неприхотлив в эксплуатации. Изготавливается из нержавеющей (коррозионностойкой)
579 руб
Раздел: Ковши
Подгузники "Ушастый нянь", 4 Maxi (7-18 кг), 50 штук.
Детские одноразовые подгузники «Ушастый нянь» изготовлены из особо мягких и дышащих материалов, которые нежно контактируют с
626 руб
Раздел: Более 11 кг

17. Управление природными ресурсами и в области охраны окружающей среды, как вид управления в экономической сфере

18. Эффективное управление кредиторской задолженностью

19. Методы оценки эффективности управления

20. Способы оценки эффективности управления

21. Процесс коммуникаций и эффективность управления

22. Эффективное управление группами в организации
23. Развитие личностных качеств руководителей как средство повышения эффективности управления педагогическим коллективом
24. Возможные подходы к оцениванию эффективности управления в регионе «назначенным» губернатором

25. Проблемы психологии управления коллективом

26. Эффективность управления брэндом как обеспечение экономической эффективности функционирования предприятия

27. Эффективное управление персоналом организации

28. Государственный бюджет, проблема сбалансированности. Управление государственным долгом

29. Эффективное управление персоналом

30. Ключевые обязанности руководителя по организации эффективного управления

31. Разработка инструментария оценки эффективности управления социально-экономическим развитием муниципальных образований

32. Критерии эффективности управления государственной собственностью

Набор форм "Paterra" для приготовления пельменей, вареников, пирожков, чебуреков, 4 штуки.
Набор форм для приготовления фигурных изделий из теста - идеальная возможность сэкономить силы и время при приготовлении пельменей,
415 руб
Раздел: Кондитерские принадлежности
Набор фломастеров "Turbo color", 36 цветов.
Набор фломастеров с тонким наконечником. Экологически безопасные фломастеры, на водной основе. Колпачок с вентиляционными
414 руб
Раздел: Более 24 цветов
Набор керамической посуды Disney "Холодное сердце", 3 предмета (в подарочной упаковке).
Предметы набора оформлены красочными изображениями мультгероинями. Набор, несомненно, привлечет внимание вашего ребенка и не позволит ему
472 руб
Раздел: Наборы для кормления

33. Медиапланирование как элемент эффективного управления рекламной компанией

34. Анализ и оценка эффективности управления в организации

35. Анализ и оценка эффективности управления предприятием ООО "Креанд"

36. Анализ эффективности управления персоналом диверсифицированной фирмы с выделением структурных сдвигов

37. Критерии и показатели эффективности управления

38. Мероприятия по повышению эффективности управления предприятием ОАО "Птицефабрика Медновская"
39. Методы эффективного управления в организации
40. Организации и эффективное управление

41. Оценка эффективности управления персоналом

42. Оценки эффективности управления социально-экономическими образованиями

43. Психологические особенности эффективного управления

44. Сущность и экономическая эффективность управления предприятием

45. Факторы эффективности управления организацией

46. Эффективное управление персоналом в организациях

47. Эффективное управление трудовыми ресурсами на предприятии

48. Эффективность управления и "теория человеческих отношений" Э. Мэйо

Светильник "Совенок", 16,5 см.
Фигурка декоративная - светильник. Высота: 16,5 см. Материал: полимерный.
676 руб
Раздел: Необычные светильники
Точилка для карандашей механическая "Панда 1".
Точилка для карандашей механическая "Панда". 1 отверстие. Материал: пластик.
576 руб
Раздел: Точилки
Глобус Луны диаметром 210 мм.
Диаметр: 210 мм. Масштаб: 1:60000000. Материал подставки: пластик. Цвет подставки: чёрный. Размер коробки: 216х216х246 мм. Шар выполнен из
642 руб
Раздел: Глобусы

49. Эффективность управления персоналом

50. Эффективность управления факторами производства в корпорациях оборонной промышленности России

51. Мотивация труда работника как фактор эффективного управления персоналом

52. Влияние качества кадров на эффективность управления страной

53. Теоретические проблемы психологии управления

54. Анализ эффективности управления финансами предприятия (на примере ОАО "Нефтекамск-Лада-Сервис")
55. Эффективное управление дебиторской задолженностью и запасами предприятия
56. Повышение эффективности управления основным капиталом предприятия ОАО "КБ Сухой"

57. Кругооборот и оборот капитала. Проблемы инвестиций и инвестиционный спрос в современной России

58. Анализ эффективности реализации инвестиционного проекта на АОЗТ "Швея"

59. Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг

60. Формирование команды управления инвестиционным проектом

61. Модель прогнозирования параметров финансовых рынков и оптимального управления инвестиционными портфелями

62. Формирование системы управления строительным комплексом в современных условиях

63. Система корпоративного управления: формирование совета директоров

64. Формирование команды управления для средних и крупных фирм

Средство для сантехники "Cillit", от налета и ржавчины, спрей, 450 мл, 2 штуки.
"Cillit" для удаления известкового налета и ржавчины. Восстанавливает блеск различных поверхностей в ванной и на кухне: -
482 руб
Раздел: Для сантехники
Бумага "Color copy", белая, А4, 250 гр/м2, 125 листов.
Бумага предназначена для цветного копирования и полноцветной печати. Для нее характерна повышенная плотность, благодаря которой
613 руб
Раздел: Формата А4 и меньше
Батут.
Каркас: сталь Полотно: дюралевая нейлоновая сетка. Окантовка: прочный защитный материал. Количество ножек: 6 шт. Размер: 91 см. Допустимая
2821 руб
Раздел: Батуты, надувные центры

65. Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций

66. Принципы и методы формирования стратегии инвестиционного портфеля

67. Формирование системы управления рынком бытовых услуг на муниципальном уровне

68. Тенденции формирования российской модели корпоративного управления

69. Формирование эффективной службы внутреннего аудита как ключевой компонент современной системы корпоративного управления

70. Математические модели в управлении формированием культуры самостоятельной деятельности и оценке его результатов
71. Политическая элита современной России и формирование новой парадигмы управления
72. Формирование ресурсов банками США. Управление активами американских банков

73. Процесс управления продажами и формирование программы лояльности покупателей

74. Формирование ассортимента, управление качеством солено-копченых изделий и проблемы их экспертизы

75. Миссия и цели управления организацией, проблемы формирования и согласования

76. Научные основы формирования структур управления организацией

77. Управление персоналом, формирование его состава

78. Формирование кадровой политики организации, совершенствование системы управления персоналом

79. Формирование стратегии управления

80. Формирование структуры управления предприятием дорожно-ремонтного хозяйства

Фломастеры "Замок", 24 цвета.
Количество цветов: 24. Профиль корпуса: круглый корпус. Вид фломастеров: стандартные.
379 руб
Раздел: 13-24 цвета
Настольная игра "Set" (Сет).
Настольная игра «Сет» состоит из 81 карты. На картах нарисованы простые фигуры, обладающие четырьмя характеристиками. Игрокам нужно
754 руб
Раздел: Карточные игры
Тетрадь общая с магнитной закладкой "FLUOR. Салатовый", В5, 120 листов, клетка.
Формат: В5. Материал обложки: картон ламинированный с тиснением 230 г/м2. Материал блока: бумага офсетная 60 г/м2.
418 руб
Раздел: Прочие

81. Оборотные средства предприятия: формирование, организация и политика управления оборотным капиталом

82. Финансовые механизмы управления формированием и использованием прибыли строительной организации

83. Формирование инвестиционного портфеля

84. Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ОАО "МХК ЕвроХим")

85. Реализация новых подходов в управлении бюджетом при формировании федерального бюджета 2006 года

86. Формирование портфеля заказов фирмы на основе маркетинговой стратегии в АО "УАЗ"
87. Этапы процесса управления риском
88. Задача квадратичного программирования с параметром в правых частях ограничений и ее применение при формировании портфеля ценных бумаг

89. Великий шелковый путь: формирование и основные этапы развития

90. Инвестиционный проект: управление мотивацией

91. Лизинг в системе управления инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия ОАО «Черниговский молочный завод»

92. Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

93. Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов

94. Особенности формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике Украины.

95. Формирование и развитие инвестиционной деятельности компании

96. Методические указания по управлению инвестиционными рисками

Шкатулка музыкальная "Балерина и звездное небо".
Музыкальная шкатулка для украшений с классической музыкой. Когда шкатулка открыта - звучит музыка и фигурка кружится. Необычное зеркальце,
1116 руб
Раздел: Шкатулки музыкальные
Подставка для сортировки писем и бумаг "Germanium", черная.
Выполнена из металла (сетка). 5 вместительных секций. Размер - 195х365х205 мм. Цвет - черный.
758 руб
Раздел: Подставки, лотки для бумаг, футляры
Датчик протечки воды "Сирена AL-150", напольный 90 дБ, батарейка в комплекте.
Датчик протечки воды Сирена AL-150 предупредит вас о появлении воды. Его следует размещать на полу или в месте, где вода появится при
444 руб
Раздел: Прочее

97. Управление инвестиционной привлекательностью региона

98. Выбор методов и моделей принятия решений в управлении инвестиционным процессом на региональном уровне

99. Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка

100. Управление инвестиционными рисками


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.