Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Банковское дело и кредитование Банковское дело и кредитование

Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг

Брелок LED "Лампочка" классическая.
Брелок работает в двух автоматических режимах и горит в разных цветовых гаммах. Материал: металл, акрил. Для работы нужны 3 батарейки
131 руб
Раздел: Металлические брелоки
Коврик для запекания, силиконовый "Пекарь".
Коврик "Пекарь", сделанный из силикона, поможет Вам готовить вкусную и красивую выпечку. Благодаря материалу коврика, выпечка не
202 руб
Раздел: Коврики силиконовые для выпечки
Браслет светоотражающий, самофиксирующийся, желтый.
Изготовлены из влагостойкого и грязестойкого материала, сохраняющего свои свойства в любых погодных условиях. Легкость крепления позволяет
66 руб
Раздел: Прочее

Уральский социально-экономический институт Академия труда и социальных отношений КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА По дисциплине: Рынок ценных бумаг Тема: «Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг» Выполнила: Меньшикова Марина Викторовна Специальность: финансы и кредит, IV курс Форма обучения: заочная Рецензент: Бирюкова Н.В. Серов 2007 СОДЕРЖАНИЕ: Введение . 3 стр. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг .5 стр. Систематический и несистематический риски . .7 стр. Основные методы управления рисками . 9 стр. Заключение . . 13 стр. Список использованной литературы 14 стр. Введение В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.). Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще. Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории риск и неопределенность тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы.Однако, между этими понятиями есть определённые различия. Во-первых, риск имеет место только в тех случаях, когда принимать решение необходимо (если это не так, нет смысла рисковать). Иначе говоря, именно необходимость принимать решения в условиях неопределённости порождает риск, при отсутствии таковой необходимости нет и риска. Во-вторых, риск субъективен, а неопределённость объективна. Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объёме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта. Например, риск, порожденный неопределенностью вследствие отсутствия маркетингового исследования для инвестиционного проекта, обращается в кредитный риск для инвестора (банка, финансирующего этот инвестиционный проект), а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры., причём для каждого из участников инвестиционного проекта проявление риска индивидуально как в качественном, так и в количественном выражении. Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно, т.к. определение риска зависит от сферы его использования (например, у математиков риск это вероятность, у страховщиков это предмет страхования и т.д.). Неслучайно в литературе можно встретить множество определений риска. Таким образом, целью данной контрольной работы является исследование природы инвестиционного риска. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг Каждый раз, покупая акцию, участник рынка должен понимать, что даже если он предельно глубоко и точно проанализировал состояние и перспективы компании, то само по себе это вовсе не гарантирует ему получение ожидаемого результата.

Причина такого положения дел состоит в том, что всё случится как пописанному лишь при естественном, рациональном развитии событий. Между тем, в реальности на каждую ценную бумагу влияет огромное количество всевозможных случайных, несистематических факторов, которые и составляют риски инвестирования. Самый главный из них, влияющий на все и вся (далеко не только касаемо рынка ценных бумаг) - это так называемый страновой риск. Такими словами называется риск, связанный с деятельностью конкретного государства. У каждой державы существует свой страновой риск, например, смены государственного строя. Кроме столь глобальной возможности, есть и более простые: радикальное изменение законов, например, может резко изменить всю экономическую систему государства. К такого рода рискам относится также и возможность заметного изменения налогового законодательства, и приход к власти некомпетентного правительства, и банальная коррупция. В странах, у которых шансы на такое развитие событий достаточно велики, можно не ожидать, что стоимость ценных бумаг - неважно, государственных или корпоративных - будет соответствовать стоимости аналогичных бумаг в соседнем стабильном, устоявшемся государстве. Следующим по важности является общеэкономический риск. Если взять два государства с близким уровнем странового риска, то в таком случае определяющим будет именно риск экономики каждого из государств. В общеэкономический риск в основном входит риск изменения базовых макроэкономических показателей, как то: темп роста и структура ВВП, ставка банковского процента, уровень инфляции, безработица, величина и структура внешнего долга, валютный курс и др. Все эти параметры сильно влияют на положение субъектов экономики, на приток иностранных инвестиций и, следовательно, на рыночные цены бумаг различных эмитентов. В качестве простого примера можно привести Саудовскую Аравию: ее страновой риск весьма невысок, зато общеэкономический - огромен. Экономика этой страны почти исключительно состоит из нефтедобычи, в силу чего она зависима от внешней торговли, успешность которой, в свою очередь, определяется состоянием рыночной конъюнктуры склонного к колебаниям рынка энергоносителей. Далее, экономика страны, как правило, неоднородна по своему составу и состоит из нескольких секторов. Эти сектора, очевидно, несут дополнительные риски, связанные непосредственно с родом деятельности предприятий, их образующих. В этом случае мы спускаемся на уровень ниже и ведем речь о риске экономического сектора. Очевидно, что, скажем, аграрный сектор, даже в политически стабильной и экономически благополучной стране, несет погодные риски, которых не знает, к примеру, телекоммуникационный бизнес. В свою очередь телекоммуникации несут специфические риски, которые неведомы банковскому сектору. И так далее. У каждого сектора экономики в любом государстве есть свои специфические риски, которые необходимо понимать, прежде чем предпринимать инвестирование в конкретное предприятие, принадлежащее данному сектору. Следующим по очереди можно назвать риск конкретного эмитента. В компании, акции которой вам хочется прикупить, могут случиться самые разные катаклизмы.

Например, в правлении компании могут прийти недостаточно компетентные менеджеры, которые наломают дров, ухудшив финансовые показатели предприятия. Кроме того, у компании может нежданно появиться новый сильный конкурент, что само по себе неизбежно уменьшит прибыли вашей корпорации. Ну и так далее - неприятностей, связанных непосредственно с компанией, может быть очень много. В качестве примера комбинации рисков странового, общеэкономического, сектора и эмитентов можно привести поведение американских технологических гигантов Хьюлетт-Паккард и Делл Компьютер. За последние 2 года упали акции обеих компаний - потому как падало все, о чем свидетельствует заметное снижение индекса S&P-500 (страновой, общеэкономический риск и риск сектора). Но если акции Делл упали совсем чуть-чуть, что Хьюлетт-Паккард - аж в 2 раза (риск конкретного эмитента). Существуют и другие типы рисков: например, инфраструктурные (аварии в сетях телекоммуникаций, обслуживающих торговые площадки и профессиональных участников рынка, катаклизмы в банковской и биржевой системах) и спекулятивные (всяческие неожиданные новости или махинации крупных участников рынка). И все эти риски нужно обязательно учитывать, думая открыть позицию по акции того или иного эмитента. Чтобы потом не пришлось мрачно глядеть в экран, где ваши акции вдруг рухнули почти до нуля, и вздыхать: &quo ;Ох, и нелегкая это работа - из болота тащить банкрота!&quo ;. Систематический и несистематический риски. Классификация рисков с точки их отображения в модели рисков. Систематический риск - это риск связанный с факторами, рассматривамыми как значимые в рамках некоторой модели. Систематические риски не должны значимо снижаться в рамках большого портфеля или с течением времени, в противном случае факторы их определяющие целесообразно игнорировать и данные риски могут быть отнесены к несистематическим. Систематические риски являются основным предметом исследования при оценке и управлении рисками. Несистематический риск - риск, исчтоники которого и чувствительность к которому не рассматриваются в рамках модели оценки и управления рисками. При построении адекватной модели несистематические риски не должны приводить к сколько либо значимым потерям, и при большом их числе не должны быть связаны друг с другом. В отношении несистематичесих рисков должен действовать закон больших чисел - выявленные при анализе отдельных элементов деятельности организации, отдельных составляющих некоторого портфеля ценых бумаг, на каком-то небольшом промежутке времени в совокупности в целом по организации, портфелю или с течением времени их вклад в возможные потери будет стремиться к нулю. Несистематические риски, как правило, игнорируются при решении задач оценки и управления рисками. Классическим примером систематических и несистематических рисков являются риски портфеля корпоративных акций при анализе его с помощью &quo ;бета-модели&quo ;. В этом случае риски изменения цен, связанные с изменением индекса фондового рынка, будут систематическими, а изменения цен в силу иных возможно индивидуальных для каждой акции факторов будут несистематическими.

Кредитные организации, в устав-ном капитале которых свыше 50P% принадлежит зарубежным структурам, имели долю в 18,6P%. На долю остальных кредитных организаций приходится чуть более 30P% активов. Международная конкуренция пришла в банковскую систему России еще до вступления в ВТО после снятия в 2007 году ограничений с капитальных операций с зарубежными странами. Приток "горячих" иностранных денег на российский фондовый рынок в период укрепления рубля и столь же быстрый их отток в период его ожидаемого ослабления повысил инвестиционные риски банковского сектора, других профессиональных участников рынка ценных бумаг. Российский фондовый рынок слишком молод, а его регулятор Федеральная служба финансовых рынков пока еще с трудом справляется с "набегами" иностранных инвесторов и недостаточно эффективно противодействует сговорам биржевых спекулянтов. Проблемы, связанные с глобализацией, соединились с проблемами внутриполитическими. Банковская система России становится все более зрелой, но ее развитие по-прежнему или даже в гораздо большей степени подчиняется своеобразной и довольно изменчивой логике, которая зависит от решений конкретных лиц, политических веяний и противостояния различных клановых интересов новой правящей элиты

1. Управление инвестиционными рисками

2. Методические указания по управлению инвестиционными рисками

3. Управление инвестиционными рисками

4. Оценка инвестиционных рисков

5. Концептуальные подходы к моделированию неопределенности и инвестиционного риска

6. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов
7. Количественный анализ риска инвестиционных проектов
8. Методы анализа рисков инвестиционного проекта

9. Имитационное моделирование в анализе рисков инвестиционного проекта

10. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска

11. Оценка рисков территориальной инвестиционной стратегии

12. Риск и планирование инвестиционных проектов

13. Анализ рисков инвестиционного проекта

14. Оценка рисков инвестиционного проекта: качественный и количественный подходы

15. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов с учетом риска

16. Учет инфляции, риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Настольная игра "Баскетбол".
Настольная игра «Баскетбол» развивает моторику и быстроту реакции. Размер игры: 37х19х18 см. Возраст: 3+.
1171 руб
Раздел: Настольный баскетбол, бильярд, боулинг
Бусы-прорезыватели "Фруктовый микс".
Детские бусы-прорезыватели "Фруктовый микс" из серии "Мамины помощники" сделают процесс появления первых молочных
380 руб
Раздел: Пластмассовые
Трикотажная пеленка кокон "Bambola" (цвет: розовый).
Состав: интерлок, хлопок 100%. Возраст: 0-3 месяцев.
381 руб
Раздел: Пелёнки

17. Роль микроэлементов в обменных процессах растений и на накоплении ими биологически активных веществ (Реферат (обзор литературы) () WinWord 97)

18. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и Юго-Восточной Азии

19. Государственная поддержка инвестиционной деятельности в Республике Карелия

20. Инвестиционное право РФ (Шпаргалка)

21. Инвестиционная политика Республики Казахстан

22. Инвестиционная деятельность страховых организаций
23. Страхование финансовых рисков
24. Несколько рефератов по культурологии

25. Реферат по научной монографии А.Н. Троицкого «Александр I и Наполеон» Москва, «Высшая школа»1994 г.

26. Субъект преступления ("подновлённая" версия реферата 6762)

27. Экологические факторы риска, влияющие на здоровье и продолжительность жизни человека

28. Состояние водных ресурсов и водоснабжение пищевой промышленности в регионах Российской Федерации: риски и угрозы

29. Семья алкоголиков как фактор риска, обуславливающий положительное отношение подростков к спиртным напиткам

30. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий металлургического комплекса

31. Статистическое изучение инвестиционного процесса

32. Здоровый образ жизни. Алкоголь как один из факторов риска для здоровья.

Корзина "Плетенка" с крышкой, 35х29х22,5 см (коричневая).
Материал: пластик. Ширина: 29 см. Длина: 35 см. Высота: 22,5 см. Цвет: коричневый.
340 руб
Раздел: Корзины для стеллажей
Этикетки самоклеящиеся "ProMEGA Label", А4, 1 штука, 25 листов, белые.
Этикетки самоклеящиеся для печати на лазерных, струйных принтерах и копировальных аппаратах. При хранении листы с этикетками не слипаются
330 руб
Раздел: Бейджи, держатели, этикетки
Настольная игра "Кролики и норы".
Издавна настольные игры, в частности, настольные игры на ловкость, были в мире очень популярным народным развлечением. Все вместе люди
612 руб
Раздел: Игры на ловкость

33. Экологические факторы риска, влияющие на здоровье и продолжительность жизни человека

34. Реферат по статье П. Вайнгартнера «Сходство и различие между научной и религиозной верой»

35. Повышение инвестиционной привлекательности предприятия

36. Бизнес-план как модель инвестиционного проекта

37. Сценарный подход как метод анализа проектных рисков

38. Паевые инвестиционные фонды
39. Риск и капитал
40. Управление рисками в коммерческих банках

41. Управление кредитными рисками в России и зарубежный опыт

42. Валютный риск в деятельности банковской системы

43. Цели и задачи управления банковскими рисками на кредитном рынке

44. Риски в банковской практике

45. Кредитный риск коммерческого банка

46. Оценка инвестиционных проектов

47. Банковские риски

48. Риск и ликвидность инвестиций комерческих банков

Набор для черчения "College", 9 предметов.
В набор входит: циркуль 14 см с одной сгибаемой ножкой, циркуль - измеритель, удлинитель, кронциркуль, механический карандаш, контейнер с
539 руб
Раздел: Циркули, чертежные инструменты
Детский трехколесный велосипед Jaguar (цвет: синий).
Облегченный трехколесный велосипед с родительской ручкой, для малышей от 2 до 4 лет. Удобный, маневренный, отличная модель для получения
2500 руб
Раздел: Трехколесные
Карандаши с разноцветным грифелем "Magic", 5 штук.
Карандаши с разноцветным грифелем. Диаметр: 10 мм. В комплекте: 5 штук.
427 руб
Раздел: До 6 цветов

49. Валютные риски и способы управления ими

50. Понятие инфляции и её учет в инвестиционном анализе

51. Валютный рынок и валютные риски

52. Определение и управление валютными рисками предприятием внешнеэкономической деятельности на примере ООО "Корпорация "Агросинтез" (Визначення та керування валютними ризиками підприємством ЗЕД на прикладі ТОВ “Корпорація “Агросинтез”)

53. Коммерческие риски во внешнеэкономической деятельности и управление ими

54. Реферат по информационным системам управления
55. Инвестиционный менеджмент
56. Инвестиционная деятельность предприятия

57. Инвестиционный анализ проекта (хлебо-булочной)

58. Виды финансовых рисков и управление ими

59. Инвестиционная привлекательность проекта

60. Риск в менеджменте

61. Этапы процесса управления риском

62. Обоснование и оценка инвестиционного проекта в сфере недвижимости

63. Инвестиционный климат в России

64. Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика

Швабра для пола "Бахрома".
Использование швабры позволяет очистить любые поверхности от пыли и грязи, даже без использования химических средств. Благодаря насадке
328 руб
Раздел: Швабры и наборы
Подушка для сидения "Подушка-сидушка про", с "памятью".
С помощью нашей подушки для сидения "с памятью" "Подушка-сидушка про" Вы гарантированно сможете улучшить свою осанку и
872 руб
Раздел: Полезные мелочи
Мульти-плеер "Ладушки".
В этом мультиплеере 20 потешек и песенок для самых маленьких: 1. «Кошкин дом» 2. «Антошка» 3. «Баю-баюшки-баю» 4. «Каравай» 5 «Ножки,
314 руб
Раздел: Смартфоны, мультиплееры

65. Предпринимательский риск виды риска, оценка фактов и способы его минимизации

66. Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

67. Анализ инвестиционной ситуации. Принятие решений по инвестиционным проектам. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

68. Инвестиции. Инвестиционная политика

69. Риски в деятельности организации: понятие, классификация

70. Совершенствование методов экономической эффективности инвестиционных проектов
71. Инвестиционная деятельность предприятия
72. Внешнеэкономические (инвестиционные) и некоторые другие внешние связи Санкт-Петербурга

73. Инвестиционная стратегия предприятия

74. Финансовые риски

75. Основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности облигаций

76. Паевые инвестиционные фонды

77. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

78. Риск в задачах линейного программирования

79. Современное состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности в РФ

80. Экономические риски и мотивация инновационной деятельности

Сменный фильтр "Аквафор В-100-6" (4 штуки).
B100-6 — универсальный сменный модуль для фильтров-кувшинов Аквафор. Надежно очищает воду от основных вредных примесей и эффективно ее
706 руб
Раздел: Фильтры для воды
Блюдо для блинов с крышкой "Весенняя свежесть", 23 см.
Блюдо для блинов с крышкой прекрасно впишется в кухонный интерьер. Материал: доломит. Диаметр: 23 см.
737 руб
Раздел: Блюда
Ящик для хранения универсальный, прозрачный, 25 л.
Универсальный ящик сэкономит место и поможет поддерживать идеальный порядок в офисных и складских помещениях. Позволяет удобно и компактно
757 руб
Раздел: Более 10 литров

81. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РК

82. Инвестиционный климат в России и пути его активизации

83. Методы оценки инвестиционных проектов

84. Роль инвестиций в развитии экономики Российской Федерации. Пути улучшения инвестиционного климата в России

85. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий в отраслевом разрезе. Пути её повышения

86. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
87. Структурная перестройка и инвестиционная политика России
88. Неопределённость и риск в предпринимательстве

89. Семь чудес света - древний мир, средние века и наше время (история цивилизации, реферат)

90. реферат

91. Обзорный реферат по творчеству Ф.И. Тютчева

92. ВИЧ-инфекция - риск для стоматологов

93. Литература - Акушерство (основные осложнения в родах и группы риска по

94. Реферат - Социальная медицина (ЗДРАВООХРАНЕНИЕ КАК СОЦИАЛЬНАЯ СИСТЕМА ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО ОБЩЕСТВА)

95. Реферат - Физиология (строение и функции гемоглобина)

96. Внешнеторговые риски

Переносная люлька-кокон "Кошки на белом".
Люлька-переноска Фея "Кокон" - это комфортная переноска для малыша. Модель с жестким дном и съемным капюшоном защитит ребенка от
1127 руб
Раздел: Переноски
Шкатулка декоративная "Стиль", 21,5x15,5x13 см (малиновая).
Шкатулка декоративная для ювелирных украшений, с выдвижными ящичками. Размер: 21,5x15,5x13 см. Материал: комбинированный.
2260 руб
Раздел: Шкатулки для украшений
Контейнер универсальный 4-х секционный, средний.
Материал полипропилен. Изделие имеет широкое хозяйственное назначение и может использоваться как бокс: для канцелярских принадлежностей
657 руб
Раздел: Полки напольные, стеллажи

97. Опасные мифы инвестиционной оценки

98. Анализ эффективности инвестиционных проектов

99. Инвестиционная политика


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.