![]() |
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
![]() |
Краткий анализ финансового состояния предприятия в оценке бизнеса |
Краткий анализ финансового состояния предприятия в оценке бизнеса Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе. Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы: Анализ имущественного положения Анализ финансовых результатов Анализ финансового состояния 1. Анализ имущественного положения В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса Показатели На начало года На конец года Изменения ( , -) тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в удельных весах в % к величине АКТИВ 1.
Основные средства 2. Прочие внеоборотные активы 3. Запасы и затраты 4. Дебиторская задолженность 5. Денежные средства и прочие активы Баланс ПАССИВ 6. Капитал и резервы 7. Долгосрочные кредиты и займы 8. Краткосрочные кредиты и займы 9. Кредиторская задолженность Баланс 2. Анализ финансовых результатов Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и сводного баланса сделаем расчет основных показателей рентабельности. Показатели Краткое определение Формула (№№ строк балансового отчета) Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. стр. 050/стр. 010 (Ф2) Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. стр. 050/(стр. 020 стр. 030 стр. 040) (Ф2) Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций. (стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(стр. 300-стр. 252-стр. 244) Рентабельность собственного капитала (стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(стр. 490-стр. 252-стр. 244) Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. (стр. 490-стр. 252-стр. 244)/(стр. 140-стр. 150) (Ф.2) Норма прибыли ROS доход от продаж является отношением чистой прибыли к валовому объему продаж стр. 140(Ф2)/ стр. 010 (Ф2) Доходность активов ROA чистая прибыль / совокупные активы стр.140(Ф2)/ (средняя величина активов (стр.300н стр. 300к)/ 2) Доходность капитала ROE чистая прибыль / собственный капитал. стр.140(Ф2)/ ср. вел. собств. средств — (сумма строк баланса 490 на начало и на конец периода) : 2 Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде. 3. Анализ финансового состояния 3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс).
На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которые представлены ниже в таблице. Характеристики финансового состояния Доля в балансе на ххх, в % Изменения абсолютных величин, в тыс.руб Изменения относительных величин, в % Общая стоимость имущества организации (стр.300-стр.252-стр.244) Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов (стр. 190) Стоимость мобильных (оборотных) средств (стр. 290) Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210) Величина собственных средств организации (стр. 490) Величина заемных средств (стр. 590 стр. 690) Текущие собственные оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244 стр. 590-стр. 190 -стр. 230) Величина дебиторской задолженности (стр. 230 стр. 240) Величина кредиторской задолженности (стр. 620) Рабочий капитал (стр. 290 - стр. 690) Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. 3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы: А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
Глава 3 Анализ финансового состояния несостоятельных предприятий 3.1. Источники информации, используемой для анализа финансового состояния предприятия Проблема предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятий, их выживание в обстановке масштабного кризиса неплатежей беспокоит экономическое сообщество. На протяжении последних десятилетий сохраняется высокая доля убыточных или неплатежеспособных предприятий не только в российской практике, но и за рубежом. Для современной экономики России характерна нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики, зависимость от иностранных партнеров. Потеря государственной поддержки в связи с изменением форм собственности, неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов вот тот неполный перечень причин несостоятельности (банкротства), приведших к негативным последствиям. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту медленный процесс преобразования на уровне организаций в связи с неэффективностью системы управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка
1. Анализ финансового состояния предприятия АПК
2. Анализ финансового состояния предприятия индустрии гостеприимства
3. Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)
4. Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия
5. Анализ финансового состояния предприятия
9. Анализ финансового состояния предприятия
10. Анализ финансового состояния предприятия на материалах ОАО "ОСПАЗ"
11. Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
12. Анализ финансового состояния предприятия
13. Анализ финансового состояния предприятия
14. Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
15. Анализ финансового состояния предприятия
16. Анализ финансового состояния предприятия
17. Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Тотус"
18. Анализ финансового состояния предприятия
19. Анализ финансового состояния предприятия
20. Анализ финансового состояния предприятия
21. Анализ финансового состояния предприятия
25. Анализ финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
27. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР"
28. Сущность и задачи функционально-стоимостного анализа. Анализ финансового состояния предприятия
29. Анализ финансового состояния предприятия
30. Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "СтройКа"
31. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"
32. Анализ финансового состояния предприятия промышленности
33. Анализ финансового состояния предприятия ООО "СЕВ-МЕТ"
34. Анализ финансового состояния предприятия ОЦ санаторий "Юг"
35. Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод"
36. Анализ финансового состояния предприятия
37. Анализ финансового состояния предприятия
41. Анализ финансового состояния предприятия
42. Анализ финансового состояния предприятия
43. Анализ финансового состояния предприятия
44. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ЦентрТелеком")
45. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения
46. Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо"
47. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"
48. Анализ финансового состояния предприятия СПК им. Ленина
49. Анализ финансового состояния предприятия
51. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"
53. Оценка финансового состояния предприятия и основные способы его оздоровления
58. Анализ финансового состояния торгового предприятия ИП "Одежда"
59. Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия
60. Оценка финансового состояния предприятия
61. Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения
62. Анализ финансового состояния промышленного предприятия
63. Общая оценка финансового состояния предприятия
64. Методика оценки финансового состояния предприятия по новому балансу
65. Оценка финансового состояния предприятия
66. Оценка финансового состояния предприятия
68. Использование компьютерных программ для анализа финансового состояния организации
69. Аудит финансового состояния предприятия
73. Особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике
75. Анализ финансовых возможностей предприятия ОАО «АВТОВАЗ» для организации маркетинговой деятельности
76. Диагностирование финансового состояния предприятия
77. Управление финансовым состоянием предприятия
78. Анализ финансового состояния санатория Лесная Поляна (Пятигорск) и Пятигорсккурорта
79. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта
80. Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)
81. Как оценить финансовое состояние предприятия
82. Анализ финансового состояния ООО «Дельта»
83. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
84. Финансового состояния предприятия
85. Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"
89. Анализ финансового состояния страховой компании
90. Анализ финансового состояния ЗАО "Андреевское" Юрьев–Польского района Владимирской области
91. Методологические аспекты учета и анализа финансовых результатов предприятия ООО "Строй-Инвест"
92. Анализ финансового состояния
93. Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис" как сопутствующая аудиту услуга
94. Анализ финансовой устойчивости предприятия
95. Аудит финансового состояния предприятия
96. Анализ финансовой отчетности предприятия
97. Анализ финансовых показателей предприятия
98. Формирование финансовой стратегии предприятия малого бизнеса (на примере ООО "Синтез")
99. Анализ финансового состояния акционерного общества "Тарусаагроснаб"