![]() |
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
![]() |
Экономика и Финансы
Биржевое дело
Товарные биржы |
Глава ?ТОВАРНЫЕ БИРЖИ1. Товарная биржа и ее место в оптовой торговле Прежде всего следует выяснить место биржевой торговли во всей оптовой торговле развитых государств. Похоже на то, что у нас сложился очередной ложный стереотип о роли биржевой торговли. Причем, эта роль преувеличена. Так, по некоторым данным, весь оборот биржевой торговли в мире составляет примерно 2,3 трлн. долл. (по другим данным–3,5–4 трлн. долл.), тогда как промышленное и сельскохозяйственное производство составляет: мировое 7,74 трлн., в том числе развитые капиталистические страны 4,14 трлн., развивающиеся 1,34 трлн., бывшие социалистические –2,26 трлн. Это значит, что биржевой оборот к объему производства капиталистических и развивающихся стран составил около 42%. Однако, следует учесть, что мировая биржевая торговля – это торговля фьючерсными контрактами, которые только в 1-2% случаях заканчиваются реальной поставкой товара. В России объем продукции, реализуемой на биржах, в общем производстве в 1991 году составлял 1%, а в 1993 г.– 2%, а по конкретным видам колебался от 0,05% до 6%. Таким образом, через биржи происходит незначительный товарный поток. Анализируя организационные формы оптовой торговли развитых государств, следует отметить, что брокеры и маклеры – не обязательно работники товарных бирж. На товарной бирже брокеры и маклеры являются весьма заметными фигурами, но их функции специфичны в силу специфических черт, которыми обладает сама товарная биржа. Товарная биржа – это организационно оформленный регулярно функционирующий рынок, на котором совершается оптовая торговля товарами по стандартам и образцам. Сфера деятельности товарной биржи непосредственно связана с организацией и регулированием биржевой торговли. Следует подчеркнуть, что сама товарная биржа не осуществляет торгово-посредническую деятельность, а лишь создает для нее условия. Торговлю осуществляют брокерские конторы и брокеры, зарегистрированные на ней. Согласно Российскому законодательству биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, если указанные предприятия не ставят целью осуществление деятельности непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли. Товарная биржа служит местом формирования рыночных цен, коммерческой информации о состоянии рынка, его настроениях и т. д. Биржи оказывают все большее влияние на процесс ценообразования, оставаясь единственным источником ценовой информации. Биржевая информация публикуется, тогда как результаты актов купли-продажи фирм являются коммерческой тайной. Товарные биржи в России не связаны с мировым рынком и одно из их назначений – организация торгового оборота внутри страны, от производителя к внутреннему потребителю. Это налагает на деятельность бирж особый отпечаток. Таким образом, на биржу возлагается организующая роль на рынке. Не устраняя естественных законов рынка, закона спроса и предложения, товарная биржа вносит элементы оздоровления, регулирования и планирования в народное хозяйство. Через биржу осуществляется быстрейшее движение товара из сферы производства в сферу потребления, так как биржевая торговля возможна только в случае получения дифференциальной прибыли (прибыли от спекуляции).
Биржи у нас также выполняют роль экономического образования предпринимателей. Биржа служит местом распределения запасов во времени и пространстве, благодаря концентрации товара у себя. Пространственное распределение запасов происходит таким образом, что срочная торговля до тех пор держит товар в «воздухе», пока не выяснится, где будет наивысшая цена и наибольшая потребность в этом товаре. Задача распределения во времени состоит в том, чтобы запасы не выпускать сразу на рынок по заниженным ценам, а более или менее равномерно – в пределах возможности, создаваемой производителями,– распределить их в течение года. Для понимания сущности биржевой торговли следует перечислить ее отличительные признаки (черты): 1) регулярность возобновления торговли и организованность рынка; 2) подчиненность определенным, заранее установленным правилам (у каждой биржи свой устав, свои правила торговли, которые необходимо строго соблюдать.); 3) приуроченность к определенному месту; 4) установление стандартов на товары; 5) разработка типовых контрактов; 6) котировка цен; 7) арбитраж – урегулирование споров; 8) информационная деятельность биржи; 9) совершение сделок в отсутствие самого товара; 10) специфический характер сделок: встречный, по принципу двойного аукциона со стороны покупателей и продавцов; 11) торговля массовыми однородными товарами, качественно сравнимыми, отдельные партии которых полностью взаимозаменяемы; 12) спекулятивный характер сделок, стремление участников торговли к максимальному коммерческому результату – экономический двигатель биржевой торговли. Кроме того, дополнительные черты приобретает фьючерсная биржевая торговля; 13) фиктивный характер сделок, целью которых является не потребительская, а меновая стоимость товара; 14) косвенная связь с рынком реального товара (через хеджирование); 15) полная унификация потребительной стоимости товара, представителем которой служит биржевой контракт; 16) полная унификация большей части условий сделки (количество товара, срок поставки); 17) обезличенность сделок и заменимость контрагентов по ним. Среди ключевых понятий биржевой торговли наиболее значимым следует считать понятие биржевого товара. Необходимо иметь в виду, что на бирже осуществляются сделки купли-продажи товаров с определенными характеристиками. Товарная биржа концентрирует оптовый товарооборот по массовым, прежде всего сырьевым и продовольственным товарам. Признаки биржевого товара: 1) заменяемость; 2) биржевой стандарт. Товары на бирже продаются по образцам или стандартам, содержащим перечень необходимых признаков (качество, сортность). На современной западной фьючерсной бирже нет даже образцов продаваемых товаров. Количество биржевых товаров, которые реализуются через товарные биржи, не очень велико и за 1950-90 года колебалось в диапазоне 49–54 товаров. Среди основных биржевых товаров следует назвать такие как золото, серебро, платина, палладий, олово, медь, алюминий; никель, цинк, свинец; каучук, джут; сельскохозяйственные продукты (зерно, кукуруза, какао, кофе, пальмовое масло); нефть и продукты ее переработки.
Согласно с биржевым стандартом продаваемый на бирже товар должен соответствовать определенным качествам по ряду параметров и характеристик (например, медь определенной степени чистоты, алюминий определенной кондиции). Этот биржевой стандарт гарантируется биржей, ее «добрым именем». Биржевой стандарт дает важное преимущество, упрощая и ускоряя сделки на бирже без предварительного осмотра и приемки товаров. Биржевой стандарт, а точнее соответствие биржевому стандарту и делают возможной взаимозаменяемость товаров. Скажем, 1000 бушелей зерна одной партии совершенно равнозначны 1000 бушелей зерна другой партии (даже если зерно обеих партий выращено в различных районах планеты). Таким образом, если какой-то товар куплен на бирже – это гарантия качества. Согласно Российскому законодательству под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности. Другое важное условие современной биржевой торговли – установление определенных минимальных партий продаваемых товаров. Причем этот минимальный размер составляет достаточно большую величину и называется биржевой единицей или единицей контракта. Определение единицы контракта зависит от ряда факторов, которые тщательно изучаются (вместимость транспортных средств, объем и вес грузовых мест, размер и частота потребления партий товаров). Так, на Лондонской бирже цветных металлов («Лондон Метал Эксчейндж») установлены стандартные партии для меди, цинка, свинца –25 т, для олова – 5 т. При этом отклонения от стандартного веса не должны превышать 2%. На Чикагской торговой бирже («Чикаго Борд оф Трейд» – СВОТ, СВТ) стандартизированное количество зерна, предлагаемого для покупки (продажи), составляет 5000 бушелей (такая партия называется «контракт»), 2000 и 1000 бушелей. 1 бушель – 27,2 кг, значит 5 тыс. бушелей =136 т, т. е. 1 контракт =136 т, 2 контракта –272 т; 2 тыс. бушелей =54,4 т; 1 тыс. бушелей = 27,2 т. Размер одного контракта по сое-бобам равен 100 коротких тонн (907,185 кг). Преимущество установления минимальной партии очевидно – это сокращает и упрощает торговлю (фактические объемы продаж, т.е. лоты, партии, всегда кратны биржевой единице). Поскольку на российских товарных биржах осуществляется торговля довольно широким спектром потребительских товаров и продукцией производственно-технического назначения, а практика их деятельности невелика, то минимальный размер партий товаров устанавливается, как правило, в стоимостном выражении. Это означает, что на торги не может быть выставлена партия товара стоимостью меньше установленной суммы. В этой связи очень важно сделать одно замечание: наши биржи не такие как современные биржи Запада и Японии, прошедшие столетние периоды эволюции. Суть нашей биржи сегодня удачно отразил владелец одной из брокерских контор на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ): «Мы, имея дело с «живым» товаром, являемся скорее постоянно действующей оптовой ярмаркой».
Я хорош ровно настолько, насколько оказались хорошими мои последние торги, и в каждый божий день я либо выиграю $100 000, либо потеряю $50 000. Непосредственно перед открытием рынка я делаю свои ставки. Я стою на втором ярусе сверху, почти напротив подиума, где Мерк выставляет курсы цен и сделок. Мой брат Джоуи стоит рядом слева. За минуту до звонка и начала торгов я вспоминаю, как впервые открыл двери Мерк. Год назад я получил диплом в колледже и зарабатывал на жизнь за рулем отцовского грузовика. Это не совсем то, что мне хотелось, но, кроме надежд на лучшее, увы, ничего не было. Регулярно просматривая в "Уолл-стрит джорнэл" цены на золото (в те дни они были выше обычного уровня), я интересовался, как можно использовать фьючерсы на золото для увеличения моего счета. После работы мы играли в мяч с Лу Маттой, старше меня на 15 лет, нашим старым соседом, преуспевающим трейдером Чикагской Товарной Биржи. Когда я упомянул о фьючерсах при Лу, он пригласил меня на биржу. "Приходи как-нибудь на пол, – сказал он, – и увидишь, как происходят торги"
1. История возникновения товарной биржи
2. Буддизм. История возникновения
3. История возникновения Москвы
4. История возникновения пельменей
5. История возникновения радио и радиолокации
9. История возникновения паранджи
10. История возникновения криптографии
11. История возникновения клубов
12. Кимоно: история возникновения
13. История возникновения нотариата
14. История возникновения и развития современного олимпийского движения
15. Из истории возникновения и развития понятия «гражданское общество»
16. История возникновения денег
17. История возникновения и развития российской прокуратуры
18. История возникновения, сущность и этапы развития аудита
19. История возникновения Украинского государства /Укр./
20. История возникновения русской летописи
21. История возникновения и развития предпринимательства
25. История возникновения гравюры и книгопечатания в Западной Европе
27. История возникновения и развития систем сенсорного воспитания детей дошкольного возраста
29. Школа Монтессори. История возникновения и современный этап развития
30. История возникновения и развития христианства
31. Христианство: история возникновения и античные критики
32. История возникновения денег и эволюция их форм
33. История возникновения и развития векселя
34. Налог на доходы физических лиц: история возникновения, порядок уплаты, налоговые льготы
35. История возникновения денег. Русские деньги
36. История возникновения фамилии
37. История струнно-смычковых инструментов и их развитие
41. Возникновение и этапы развития политической мысли
42. Возникновение христианства и основные этапы его развития до периода "разделения вер" (1054 г.)
43. История становления главных улиц Харькова: этапы и современные тенденции
44. Возникновение и основные этапы политической истории Волжско-Камской Булгарии (Контрольная)
45. Фьючерсные операции товарных бирж в России (Доклад)
47. Товарные биржи
49. Товарная биржа
50. Товарная биржа
51. История развития товарных отношений
52. Товар и товарная политика в системе маркетинга
53. Упаковка товара и ее роль в товарной политике фирмы
57. Фьючерсные операции товарных бирж в России
58. Товарная биржа.
60. Товарные биржи: функции, принципы, структура
61. Бразилия-история, география,экономика,население
62. Анализ работы товарных бирж
63. Основы биржевой торговли, товарная биржа
64. Товарные биржи: сущность и тенденции развития
65. История российской биржи XVIIIв.
66. История древних греков: возникновение первых государств, религия, социальное разделение
67. Товарные характеристики товаров
68. Определение таможенной стоимости ввозимых товаров по стоимости сделки с однородными товарами
73. История авиации
74. Возникновение и эволюция Вселенной
75. Абиогинез. Возникновение жизни на Земле
76. Возникновение жизни на Земле
77. История развития пистолета
78. История развития и выдающиеся конструкторы российского оружия
79. История российской гражданской обороны
80. Конспект истории великих географических открытий
81. Комплексная характеристика Бразилии
83. Бразилия
84. История геология
85. Возникновение и развитие налогообложения
89. Правовая охрана товарных знаков
90. Сделки и представительство
91. Сделки
92. Сделки с недвижимым имуществом
93. Исключительные права на средства индивидуализации товаров, работ, услуг и их производителей
94. Основания возникновения обязательств
95. Билеты к экзамену по истории государства и права зарубежных стран (Шпаргалка)
96. Гражданское право в ходе истории
97. История государства и права зарубежных стран (Контрольная)
98. История государства и права зарубежных стран (Контрольная)