|
|
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
Экономика и Финансы Ценные бумаги
Рынок ценных бумаг |
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ ИРИНА ВЛАДИМИРОВНА ТЕМА 1.ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО ФУНКЦИИ. Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций, направляющих поток ден. ср-в от собственников к заёмщикам и обратно. Структура финансового рынка: Финансовый рынок денежный рынок рынок капиталовучётный межбанковский валютный рынок рынок среднесрочныхрынок рынок рынок ценных и долгосрочных банк. бумаг кредитов Учётный рынок – это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, др. виды краткосрочных обязательств (ценных бумаг). Межбанковский рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные ден. ресурсы ден. учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространённые сроки межбанковских депозитов – 1, 3, 6 месяцев. Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оборотом физ. и юр. лиц. Специфика междунар. расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платёжного ср-ва. Поэтому необходимым условием расчётов по внешней торговле, услугам, инвестициям является обмен одной валюты на другую. Для этой цели служат валютные рынки. Валютные рынки – это официальные центры, где осуществляется купля-продажа валют на основе спроса и предложения. По характеру движения рынки бывают первичные и вторичные (рынки ценных бумаг), по форме организации – организованные (биржи) и неорганизованные. Рынок ценных бумаг – обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права. К ценным бумагам относятся: 1. облигации – долговые обязательства акционерных об-в, которые явл-ся свидет-вом того, что выпустившая их компания явл-ся должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение опр. времени % по ней, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг перед владельцем облигации. 2. депозитный сертификат выпускается кредитными учреждениями и является свидет-вом этого учреждения о депонировании ден. ср-в, удостоверяющим право вкладчика на получение депозита. Депозиты бывают срочные (на опр. срок) и до востребования 3. сберегательный сертификат – это письменное обязательство о депонировании ден. ср-в физ. лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и % по нему. Сберегат. сертификаты бывают именные и на предъявителя. 4. чек – это ден. документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате его держателю указанной в чеке суммы 5. вексель – это необеспеченное обещание корпорации должникам выплатить в назначенный срок долг и % по нему 6. акции – это ценные бумаги с нефиксированным доходом, удостоверяющие владение паем в капитале акционерного об-ва и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда 7.
производные ценные бумаги – опционы, фьючерсы, варранты, ADR – американские депозитарные расписки 8. промежуточные ценные бумаги – паи инвестиционных и паевых фондовВ России выпускаются и на данный момент сущ-ют облигации федерального займа (ОФЗ), облигации гос. сберегат. займа (ОГСЗ), облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) – это гос. ценные бумаги. Участники фин. р-ка – поставщики (фин. институты (включая посредников) и физ. лица) и заёмщики (гос-во и предприятия). Частные лица могут делать сбережения, используя самые разнообразные инвестиционные продукты, но обычно только объединение мелких сумм, имеющихся у отд. вкладчиков, в крупную сумму может удовлетворить потребности корпоративных и гос. заёмщиков. Для этой цели могут использоваться институциональные инвесторы – банки, которых привлекают депозиты в расчете на прибыль от предоставления этих ср-в в кредит под более высокий %, чем они платят вкладчикам. Пенсионные фонды принимают взносы от будущих пенсионеров, зная, что сущ- ет большая вероятность того, что им не придётся выплачивать пенсии большинству своих клиентов в течение первых лет, следовательно они могут вкладывать ср-ва на длительные периоды и получать доходы, которые будут накапливать или инвестировать. Страховые компании обычно принимают платежи по страховым полисам от предприятий и частных лиц на регулярной основе, затем они должны постоянно обеспечивать наличие достаточного количества ср-в для того, чтобы отвечать при необходимости по обязательствам по страховым полисам. Паевые фонды представляют собой коллективные инвестиционные схемы, создающие инвестиционный механизм для мелких инвесторов, которые считают, что они не обладают необходимыми навыками и временем для того, чтобы самостоятельно управлять своими инвестициями. Объединяя ср-ва многих инвесторов, паевые фонды могут воспользоваться выгодами экономии за счёт масштаба, т.е. более низкие комиссионные затраты и более широкая диверсификация риска путём его распределения по большему числу индивидуальных инвестиций, что будет более эффективным с эк. точки зрения, чем для индивидуального инвестора. ИНСТИТУТ ПОСРЕДНИЧЕСТВА И ЕГО РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА. 3 наиболее общих типа фин. посредников: 1. депозитного типа (ком. Банки, сберегат., кредитн. ассоциации, кредитн. союзы) 2. контрактно-сберегательного типа (страх. компании и пенсионные фонды) 3. инвестиционного типа (паевые фонды, траст-фонды) Роль посредников на фин. р-ке сводится к аккумулированию небольших часто краткосрочных сбережений многих мелких инвесторов и последующему долгосрочному инвестированию аккумулированных ср-в. Инфраструктура р-ка ценных бумаг. Под инфраструктурой р-ка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на р-ке для заключения и исполнения сделок, материализованная в различных технических ср-вах, организациях, нормах и правилах. Основные задачи инфраструктуры: 1. управление рисками на рынке ценных бумаг 2. снижение удельной ст-ти проведения операции Инфраструктура состоит из следующих сис-м: 1. сис-ма раскрытия информации – обеспечивает доступ к информации об эмитентах (тот, кто выпускает ценные бумаги), состоянии р-ка и ценных бумаг (информационное агентство и рейтинговое агентство) 2.
торговая сис-ма – чтобы заключить сделку, участники р-ка должны найти друг друга, а также узнать насколько надёжен потенциальный партнёр по сделкам. Эту функцию берут на себя посредники – брокеры. В свою очередь брокеры находят друг друга в одной из торговых сис-м (биржы и внебиржевые). 3. сис-ма регистрации прав собственности – в эту сис-му входят депозитарии (особое хранилище , в которое владельцы ценных бумаг могут отдать их на хранение). Депозитарий выступает в роли передаточного звена от продавца к покупателю. Он гарантирует наличие и подлинность продаваемых бумаг. 4. сис-ма клиринга – при больших оборотах на бирже контроль за каждой отдельной сделкой оказывается хлопотным и дорогим делом. Для его реализации вводят так называемые сис-мы клиринга, в задачи которых как раз входит контроль за тем, чтобы все сделки, заключённые на бирже правильно адресовались и выверялись. Задачей клиринговой сис-мы явл-ся установление и подтверждение параметров всех заключённых сделок и подведение итогов. 5. сис-ма платежа – это часть банковской сис-мы, используемая для обеспечения ден. операций, связанных с торговыми сделками. Как правило используется 1 банк, связанный с сис-мой клиринга и биржей, в котором открывают счета все участники торгов, платежи при этом проходят просто проводками по этим счетам. Такой банк называется клиринговым. 6. сис-ма ведения реестра. Реестр – спец. база данных, в которой отражается кто и каким кол-вом акций владеет. Если число инвесторов одного эмитента не превышает 500, эмитент имеет право вести реестр самостоятельно, в противном случае этим занимается специализированный регистратор. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ Р-КА ЦЕННЫХ БУМАГ. Основные задачи регулирования: 1. создание и обеспечение эффективного функционирования механизмов привлечения инвестиций 2. создание условий для финансирования дефицита гос. бюджета на основе связанных с р-ком ценных бумаг методов неинфляционного финансирования гос. расходов 3. обеспечение условий и создание надёжных механизмов инвестирования ср-в населения 4. создание цивилизованного р-ка и интеграция рос.р-ка ценных бумаг в мир. фин. р-к 5. обеспечение доверия инвесторов к р-ку ценных бумаг Методы регулирования: 1. техническое – обеспечение ликвидности ценных бумаг, сглаживание резких колебаний курса ценных бумаг в результате спекулятивных сделок 2. институциональное – это регулирование фин. положения конкретных фин. институтов 3. функциональное – установление правил совершения опр. операций Прямое регулирование деятельности большинства участников р-ка входит в компетенцию федер. комиссии по р-ку ценных бумаг России (ФКЦБ). ФКЦБ была создана для обеспечения гос. регулирования р-ка ценных бумаг, отношений, складывающихся в процессе обращения ценных бумаг, пресечение злоупотреблений и нарушений прав акционеров, лицензирование проф. деятельности на р-ке ценных бумаг. Помимо этого важным эл-том сис-мы регулирования явл-ся саморегулирование организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Их роль заключается в том, чтобы на основании опыта накопленного участниками рынка, вырабатывать более детальные, чем ФКЦБ номы и требования, контролировать их соблюдение и тем самым приближать регуляторы р-ка к их участнику, при этом правила и стандарты, разрабатываемые и вводимые саморегулируемыми организациями должны соответствовать требованиям регулирующего органа.
1. Технический анализ рынка ценных бумаг на примере акций РАО "ЕЭС Россия" 2001-2002 гг.
3. Рынок ценных бумаг, и его роль в решении финансовых проблем предприятия
4. Российский рынок ценных бумаг
5. Состояние рынка ценных бумаг на Украине
6. Рынок ценных бумаг в России
8. Регулирование рынка ценных бумаг в РФ
10. Международный рынок ценных бумаг
11. Реформа рынка ценных бумаг в России
13. Рынок ценных бумаг (шпаргалка)
14. Рынок ценных бумаг и банки
15. Рынок ценных бумаг и его состояние в России
16. Рынок ценных бумаг /Украина/
17. Рынок ценных бумаг и его характеристика
18. Рынки ценных бумаг и финансовые инструменты
19. Сущность и эволюция развития рынка ценных бумаг, его функции и структура
20. Становление и история российского рынка ценных бумаг
21. Эмитенты на рынке ценных бумаг
22. Рынок ценных бумаг и его роль в рыночной экономике
23. Российский рынок ценных бумаг
24. Основные черты рынка ценных бумаг
26. Рынок ценных бумаг. Его экономический и финансовый аспекты
27. Задачи и функции рынка ценных бумаг
28. Контрольная работа по рынку ценных бумаг
31. Управление деятельностью профессиональных участников регионального рынка ценных бумаг
32. Лицензирование на рынке ценных бумаг
33. Индексы российского рынка ценных бумаг
35. Рынок ценных бумаг и первичный и вторичный рынок
36. ФПГ на рынке ценных бумаг в современной России
37. Первичный рынок ценных бумаг
39. Рынок ценных бумаг. Особенности его функционирования
40. Рынок ценных бумаг.Вексель-инструмент рынка ценных бумаг
41. Минимизация расчетных рисков в инфраструктуре рынка ценных бумаг
43. Об управлении рисками на рынке ценных бумаг
44. Банковские операции на рынке ценных бумаг
47. Рынок ценных бумаг и биржевое дело
48. Рынок ценных бумаг, анализ фондового рынка Армении
50. Проблема развития рынка ценных бумаг в России
52. Рынок ценных бумаг. Анализ доходности краткосрочных облигаций
53. Цели и сферы инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
54. Финансовые риски на рынке ценных бумаг
55. Назначение саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг
57. Перспективы развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации
58. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
59. Профессиональные участники рынка ценных бумаг Пермского края
60. Рынок капитала и рынок ценных бумаг
69. Рынок ценных бумаг в России
70. Рынок ценных бумаг в России и Беларуси
71. Рынок ценных бумаг и ее составные части
72. Рынок ценных бумаг России - становление, оценка эффективности и перспективы развития
73. Рынок ценных бумаг: тенденции и перспективы
75. Тенденции и перспективы развития рынка ценных бумаг в России
76. Требования для получения лицензии на рынке ценных бумаг
77. Формирование рынка ценных бумаг в Украине
78. Инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг
79. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг
80. Информация на рынке ценных бумаг
81. Концепции развития рынка ценных бумаг
82. Банки на рынке ценных бумаг
83. Вторичный рынок ценных бумаг (фондовая биржа)
84. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России
85. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
86. Законодательное регулирования рынка ценных бумаг
87. Правоотношения в сфере рынка ценных бумаг
88. Формирование российского рынка ценных бумаг
89. Современные тенденции развития мирового рынка ценных бумаг
90. Операции на рынке ценных бумаг
91. Первичный рынок ценных бумаг
92. Проблемы функционирования рынка ценных бумаг
93. Роль андеррайтинга на рынке ценных бумаг
97. Рынок ценных бумаг в Российской империи и в советский период
98. Рынок ценных бумаг и рынок капитала
99. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь: состояние, проблемы, пути развития
100. Рынок ценных бумаг Российской Федерации: состояние, проблемы, пути выхода из кризиса
101. Система регулирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом
102. Формирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации
103. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
104. Рынок ценных бумаг
105. Рынок ценных бумаг
106. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
107. Ценные бумаги. Рынок ценных бумаг
108. Ценообразование на рынке государственных ценных бумаг
109. Рынок корпоративных ценных бумаг
111. Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в России
112. Денежно-кредитная система, рынок ссудных капиталов и ценных бумаг
113. Рынок государственных ценных бумаг
115. Акция как ценная бумага. Рынок акций в России
116. Рынок государственных ценных бумаг
117. Рынок государственных ценных бумаг в РФ
118. Рынок государственных ценных бумаг: тенденции и перспективы
119. Законодательство по ценным бумагам
120. Ценные бумаги как объект гражданского права
121. Ценные бумаги как объекты гражданских прав
123. Виды ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков
124. Правовое урегулирование обращения ценных бумаг
125. Основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг
126. Бухгалтерский учет ценных бумаг (по новому плану счетов)
127. Ценные бумаги акционерного общества
128. Ценные бумаги КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
129. Основные термины по ценным бумагам
130. Государственные ценные бумаги
131. Управление операциями с ценными бумагами в СХПК "Адышевский" Оричевского р-на Кировской области
132. Ценные бумаги
134. Ценные бумаги - сущность и роль в рыночной экономике
135. Ценные бумаги как объекты гражданских прав
136. Ценные бумаги РФ
137. Эмиссия и обращение ценных бумаг ОАО "Нижнекамскнефтехим"
138. Задачи с решениями по ценным бумагам
139. Ценные бумаги: понятие и виды
140. Ценные бумаги их сущность и функции
141. Проблема учета и аудита операций по ценнам бумагам ( в Азербайджане)
142. Ценные бумаги как объекты гражданских прав
143. Компьютерное мошенничество при торговле ценными бумагами с использованием сети Интернет в США
144. Налогообложение операций с ценными бумагами (Украина)
145. Типичные способы мошенничества в сфере обращения ценных бумаг
146. О месте ипотечных ценных бумаг в системе мер по развитию ипотечного кредитования в России
147. Деятельность с ценными бумагами
148. Покупка и продажа ценных бумаг гражданами
149. Ценные бумаги с нулевым купоном
