Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Банковское дело и кредитование Банковское дело и кредитование

Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг

Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения
Ночник-проектор "Звездное небо, планеты", черный.
Оригинальный светильник-ночник-проектор. Корпус поворачивается от руки. Источник света: 1) Лампочка (от карманных фанариков); 2) Три
350 руб
Раздел: Ночники
Гуашь "Классика", 12 цветов.
Гуашевые краски изготавливаются на основе натуральных компонентов и высококачестсвенных пигментов с добавлением консервантов, не
170 руб
Раздел: 7 и более цветов

Содержание Введение 1. Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг 1.1 Виды ценных бумаг и оценка их доходности 1.2 Формирование и управление портфелем ценных бумаг 1.3 Оптимизация портфеля ценных бумаг на основе современной теории портфеля 2. Финансово-экономическая характеристика ОАО КБ «Севергазбанк» 2.1 Экономическая характеристика ОАО КБ «Севергазбанк» 2.2 Финансовая характеристика ОАО КБ «Севергазбанк» 3. Совершенствование управления портфелем ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк» 3.1 Формирование и оценка портфеля ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк» 3.2 Управление портфелем ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк» 3.3 Мероприятия по совершенствованию портфеля ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк» и их экономическое обоснование Выводы и предложения Список использованной литературы ВведениеИнвестиционный портфель банка включает в себя реальные и финансовые инвестиции. В данной работе рассмотрен один из видов инвестирования – это инвестиции в ценные бумаги. В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два фактора обычно связаны с этим процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее не известна. Нередко проводят различие между инвестированием и сбережениями. Сбережения определяются как «отложенное потребление». В свою очередь под инвестированием понимается настоящее вложение средств, которое увеличивает национальный продукт в будущем. Кроме того, целесообразно провести различие между реальными (капитальными) и финансовыми инвестициями. Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, недвижимость, оборудование, заводы. Финансовые же инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги: акции, облигации и т.д. В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Приняв решение о целесообразности инвестирования денежных средств в финансовые активы, инвестор чаще всего работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем. В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем, изменяя его состав, структуру менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений – дивидендов, процентов.

Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата. Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы – выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи: выявить основные теоретические предпосылки управления портфелем ценных бумаг; провести финансово-экономический анализ объекта исследования; проанализировать ключевые моменты в формировании и управлении портфелем ценных бумах в ОАО КБ «Севергазбанк»; наметить пути совершенствования управления портфелем ценных бумаг в ОАО КБ «Севергазбанк». В качестве объекта исследования был выбран коммерческий банк (ОАО КБ «Севергазбанк»), так как именно банки являются наиболее крупными инвесторами и активными участниками фондового рынка. В теоретической части даются характеристики различных видов ценных бумаг, и раскрывается процесс формирования и управления портфелем ценных бумаг. В данной главе также представлены варианты оптимизации портфеля ценных бумаг. Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом рисках. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя. Вторая глава дает финансово-экономическую характеристику ОАО КБ «Севергазбанк» как объекта исследования. В работе теоретические аспекты переплетаются с практическими материалами (третья глава) по выбранному объекту исследования (ОАО КБ «Севергазбанк»). Методы, с помощью которых будет проводиться исследование: описательные, статистико-экономические и монографические методы. При написании работы использовались фактические данные из отчетов по работе ОАО КБ «Севергазбанк». 1. Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг 1.1 Виды ценных бумаг и оценка их доходностиЦенные бумаги являются документами имущественного содержания, которые связаны с имущественными правами таким образом, что последние без этих документов не могут быть ни осуществлены, ни переданы другим лицам. В зависимости от выраженных на бумаге прав, можно выделить несколько видов ценных бумаг : денежные бумаги (облигации, векселя, казначейские обязательства, чеки и т.д

.); товарные бумаги, закрепляющие права владения имуществом (коносаменты, деливери-ордера, складские свидетельства и т.д.): бумаги, закрепляющие право участия в какой-либо компании (акции, сертификаты на акции, пользовательские свидетельства и.т.д.) В зависимости от способа легитимации лица в качестве владельца права различают: ценные бумаги на предъявителя, когда собственником признается лицо, предъявившее документ: именные бумаги, содержащие обозначение собственника на самой ценной бумаге; ордерные бумаги, которые предусматривают возможность передачи другим лицам путем совершения специальной передаточной записи (индоссамента) на оборотной стороне документа. Важными качествами ценной бумаги является ее доходность и ликвидность. Как правило, эти характеристики находятся в обратно пропорциональной зависимости: чем выше ликвидность ценной бумаги, тем меньше ее доходность, Ликвидные (легкореализуемые бумаги) образуют часть оборотного капитала компании-владельца и могут быть в случае необходимости легко реализованы на рынке ценных бумаг (превращены в наличные деньги). Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО. Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Акции выпускаются без установленного срока обращения . Основной характеристикой акции является ее курсовая стоимость. Под курсом акции понимается относительная величина, показывающая, во сколько раз текущая стоимость акции (по которой ее можно приобрести в настоящее время на рынке) больше номинала. Курс акций находится в прямой зависимости от получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от приемлемой для покупателя нормы прибыли, которая определяется как норма ссудного процента с надбавкой за риск. Кроме этого на курс акции влияет величина спроса и предложения на рынке ценных бумаг. Важным свойством акции, отличающим ее от других ценных бумаг, является то, что акция дает ее владельцу право на управление обществом, которое реализуется на общем собрании акционеров. Степень влияния акционера на ход дел в АО прямо пропорциональна размеру средств, которые он вложил в уставной капитал АО. Основной характеристикой акции, характеризующей ее инвестиционную ценность, является ее совокупная доходность. Она находится по формуле:, руб. (1) где – ставка дивиденда (%), которая зависит от суммы выплаченного по итогам года дивиденда – ДК (руб.); ДK = (К2–К1) – изменение курсовой стоимости (разница между курсом на текущий момент К2 и курсом, по которому акция была приобретена К1) – в долях единицы; Н – номинал акции (руб.). Иногда находят текущий капитализированный доход, который определяется по формуле:Дтк = (2)где С – годовая ставка текущего дохода, %; – период, за который начисляется доход, мес.; Т – длительность периода, мес.; К – количество периодов начисления дохода за время нахождения ценной бумаги у инвестора; Сп – ставка дохода по депозитам (накопительным) вкладам за период начисления дивидендов или процентов,%; Р – порядковый номер члена ряда, р =1, ,К; Снв – ставка налога на доход по депозитным 9накопительным) вкладам; Сн – ставка налога на операции с ЦБ, руб.

Каждый из проверенных трехлетних периодов (169 из 169) дал для портфеля ценных бумаг волшебной формулы положительные результаты, и каждый превзошел среднерыночные показатели (169 из 169). И это чистая правда. Волшебная формула превосходила среднерыночные показатели в каждый отдельный период! Ну так, может, в этой волшебной формуле что-то все таки есть, а? Да, но вправе ли мы ожидать, что станем получать такие отличные результаты, не навлекая на себя никакого риска? А вот тут ответ нередко зависит от того, что вы понимаете под словом «риск» [22]. Оно конечно, за последние 50 лет профессора экономических наук предлагали самые удивительные методы измерения или сравнения рисков, однако большинство их способов измерения для вас бесполезны. И это особенно верно, если вы решите вкладывать деньги с по-настоящему продолжительным временным горизонтом. Вообще, размышляя о рисках, лучше не вдаваться в чрезмерные усложнения, а уяснить две действительно важные вещи, связанные со стратегией инвестиций: 1. Каков риск лишиться денег, следуя данной стратегии в течение долгого времени? 2. Каков риск того, что выбранная вами стратегия будет — в течение долгого срока — работать хуже, чем альтернативные? Ну-с, и как же волшебная формула ведет себя при таком определении риска? Поскольку довольно легко спроектировать стратегию, которая дает прибыли, равные среднерыночным [23] (хотя большинству профессиональных инвесторов, о чем мы еще поговорим, и до среднерыночных дотянуть не удается), мы можем — и это самое малое — произвести разумное сравнение этих двух простых стратегий

1. Формирование фондового портфеля ОАО "Энергия"

2. Основы рынка ценных бумаг. Роль клиринговой палаты на фондовой бирже

3. Основы механизма формирования цен в рыночной экономике

4. Характеристика ценных бумаг и их использование на фондовом рынке

5. Цена в рыночной экономике: понятие, виды механизмы формирования

6. Механизм формирования наркомании и алкоголизма
7. Механизмы функционирования фондового рынка
8. Социально-психологические механизмы формирования личности преступника

9. Анализ экологической ситуации Москвы, факторы и механизмы формирования

10. Оптимизация фондового портфеля: новый век - новые идеи

11. Анализ механизма формирования и распределения финансовых результатов в условиях перехода к рыночной экономике

12. Формирование и регулирование цен на сельскохозяйственную продукцию в западных странах

13. Формирование инвестиционного портфеля

14. Механизм функционирования фондовой биржи

15. Этапы формирования инвестиционного портфеля

16. Муниципальные выборы в механизме формирования публичной власти

Мобиль музыкальный "Рыбки" (звук, 2 режима).
Музыкальная подвеска размещается над детской кроваткой. Мобиль - это одна из первых игрушек для новорожденных и уникальный тренажер для
1100 руб
Раздел: Мобили
Магнитно-маркерная доска, 53x41 см.
Магнитно-маркерная доска из дерева и металла, предназначена для детей от 3-х лет. Двухстороннее жесткое игровое поле заключено в рамку из
578 руб
Раздел: Доски магнитно-маркерные
Горшок эмалированный с крышкой, 1,5 л.
Горшок эмалированный, с крышкой. Объем: 1,5 литра.
359 руб
Раздел: Горшки обычные

17. Рефлексия как механизм формирования критического мышления: история становления и реализации в области методики обучения иностранным языкам

18. Психические механизмы формирования религиозного мировоззрения в классическом психоанализе

19. Общественное мнение: механизм формирования и функции

20. Механизм формирования доходов и расходов консолидированного бюджета РФ

21. Формирование инвестиционного портфеля

22. Государственная пошлина: механизм формирования и практика применения
23. Механизм формирования фазовой структуры эпоксидно-каучуковых систем
24. Порядок формирования свободных отпускных цен

25. Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

26. Формирование портфеля ценных бумаг в зависимости от типа инвестора

27. Модель формирования портфеля ценных бумаг САРМ

28. Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

29. Оптимизация инвестиций портфеля ценных бумаг

30. Эмиссия ценных бумаг коммерческими банками и ее роль в формировании ресурсов банка (активы, их состав, структура)

31. Финансовые рынки, ценные бумаги, фондовые биржи

32. Рынок ценных бумаг, анализ фондового рынка Армении

Тележка для супермаркета.
Размер: 31х30х50 см. Материал: пластмасса. Цвет тележки представлен в ассортименте, без возможности выбора.
384 руб
Раздел: Магазины, супермаркеты
Набор "Доктор №2" (в контейнере).
Все дети любят играть в доктора. В наборе Доктор есть все необходимое чтобы эти игры были очень увлекательными и познавательными. В набор
711 руб
Раздел: Наборы доктора
Стиральный порошок "INDEX", универсал, 6000 грамм.
Предназначение: для стирки изделий из хлопчатобумажных, льняных, синтетических тканей, а также тканей из смешанных волокон (кроме изделий
1024 руб
Раздел: Стиральные порошки

33. Управление портфелем ценных бумаг

34. Мониторинг и управление портфелем ценных бумаг

35. Развитие операций коммерческих банков с производными ценными бумагами на фондовом и финансовом рынках Украины

36. Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые рынки

37. Виды моделей выбора оптимального портфеля ценных бумаг. Фьючерсные стратегии

38. Выбор оптимального портфеля ценных бумаг инвестиционным отделом "ПриватБанка"
39. Рынок ценных бумаг. Фондовый рынок Украины
40. Управление портфелем ценных бумаг. Портфельные стратегии

41. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа

42. Правовой статус ценной бумаги

43. Ценные бумаги как объекты гражданских прав

44. Ценные бумаги: понятие и виды

45. Российские ценные бумаги

46. Деятельность с ценными бумагами в коммерческих банках

47. Учет операций с негосударственными ценными бумагами в коммерческих банках

48. Российские торговые системы, организаторы биржевой и внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг и государственное регулирование их деятельности

Книга-сейф "Английский словарь", цвет: черный, 24 см.
Этот сейф-шкатулка - точная имитация книги. Будучи поставленным на книжную полку, он ловко затеряется среди настоящей литературы, сохранив
711 руб
Раздел: Копилки
Карандаши для левшей "EasyColors", 12 цветов.
Эти эргономичные цветные карандаши позволяют подготовить руку к письму и сформировать навык работы с пишущими инструментами. Специальные
1517 руб
Раздел: 7-12 цветов
Муфта для коляски Bambola (шерстяной мех + плащевка + кнопки), черная.
Муфта на ручку коляски очень легко одевается и защищает Ваши руки от холода. Ткань муфты водоотталкивающая, она утеплена мехом и небольшим
489 руб
Раздел: Муфты на ручку

49. Биржевые спекуляции и их влияние на курс ценных бумаг

50. Основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг

51. Бухгалтерский учет ценных бумаг (по новому плану счетов)

52. Формирование портфеля заказов фирмы на основе маркетинговой стратегии в АО "УАЗ"

53. Формирование современного механизма внешнеэкономической деятельности в Украине

54. Рынок ценных бумаг
55. Российский рынок ценных бумаг
56. Состояние рынка ценных бумаг на Украине

57. Рынок ценных бумаг

58. Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях

59. Рынок ценных бумаг (rtf)

60. Рынок ценных бумаг

61. Регулирование рынка ценных бумаг в РФ

62. "Рынок ценных бумаг"

63. Государственные ценные бумаги

64. Международный рынок ценных бумаг

Детская машинка "Вихрь", голубая.
Маленькие гонщики в возрасте от 1 до 3 лет будут в восторге от маневренной машинки "Вихрь". Легкая и невероятно простая в
1350 руб
Раздел: Каталки
Подставка для книг "Brauberg", малая.
Предназначена для книг, учебников и журналов. Регулируемый угол наклона. Металлическая подставка. Держатель для страниц. Экономит место на
616 руб
Раздел: Подставки, лотки для бумаг, футляры
Сменный фильтр "Аквафор В-100-5", 2 штуки.
Модуль В100-5 содержит в оптимальном соотношении гранулы кокосового угля, ионообменные смолы и "ноу-хау" АКВАФОР - волокна
379 руб
Раздел: Фильтры для воды

65. Реформа рынка ценных бумаг в России

66. Рынок ценных бумаг

67. Рынок ценных бумаг

68. Рынок ценных бумаг (шпаргалка)

69. Рынок ценных бумаг и банки

70. Рынок ценных бумаг и его состояние в России
71. Рынок ценных бумаг. Анализ доходности краткосрочных облигаций серии -а, -б, -в, -г и -д
72. Учет финансовых вложений в акции и долговые ценные бумаги

73. Ценные бумаги

74. Ценные бумаги (шпаргалка)

75. Ценные бумаги и их обращение

76. Ценные бумаги как объекты гражданских прав

77. Эмиссия и обращение ценных бумаг

78. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав

79. Инвестиционная деятельность на рынке корпоративных ценных бумаг

80. Рынок ценных бумаг и его характеристика

Папка для тетрадей "Калейдоскоп", А3.
Папка для тетрадей формата A3, закрывается на молнию. Отличается вместительностью и ярким дизайном (полноцветная печать на пластике). Для
507 руб
Раздел: Папки для тетрадей
Фоторамка "Poster gold" (40х60 см).
Для фотографий размером 40 х 60 см. Материал рамки - пластик. Цвет - золотистый. Материал подложки - плотный картон. Крепежи позволяют
770 руб
Раздел: Размер 40x60 (А2)
Качели, подвесные.
Эти подвесные качели можно разместить дома или на улице в любом удобном месте. Наш пластик прочен и долговечен, поэтому качели прослужат
381 руб
Раздел: Качели

81. Задачи с решениями по ценным бумагам

82. Рынок ценных бумаг в России до 1917 года

83. Ценные бумаги: понятие и виды

84. Виды ценных бумаг

85. Рынок ценных бумаг Японии (2003г.)

86. Акция как инструмент рынка ценных бумаг. Российский рынок акций
87. Ценные бумаги их сущность и функции
88. Проблема учета и аудита операций по ценнам бумагам ( в Азербайджане)

89. Российский рынок ценных бумаг

90. Ценные бумаги как объекты гражданских прав

91. Моделирование формирования цен на земельные участки Московской области. Кадастровая оценка земель

92. Основные черты рынка ценных бумаг

93. Налогообложение НДС операций с ценными бумагами

94. Ипотечные ценные бумаги. Мировой опыт и российские условия

95. Информационные правоотношения на рынке ценных бумаг: соотношение конституционного и гражданского законодательства

96. Понятие ценной бумаги

Набор карандашей чернографитных "1500", 24 штуки, заточенные, металлический пенал.
Карандаш Koh-I-Noor с обозначением "1500" — это самый известный графитный карандаш в мире. Профессиональные, высококачественные
662 руб
Раздел: Чернографитные
Настольная игра "Гонки ежиков".
Топот ножек и азартное сопение целый день не утихают на лесной полянке. В этой игре для всей семьи игроки управляют ёжиками с помощью
605 руб
Раздел: Классические игры
Набор "Леди Баг и Супер Кот" Дизайн 2, 3 предмета (в подарочной упаковке).
Набор из трех предметов (кружка, салатник, тарелка) в подарочной упаковке с изображением героини из мультсериала "Леди Баг и Супер
454 руб
Раздел: Наборы для кормления

97. Вещь и право требования: к вопросу о допустимости виндикации бездокументарных ценных бумаг

98. Психологические механизмы возникновения и формирования профессионального интереса к спортивно-педагогической деятельности

99. Деятельность с ценными бумагами

100. Становление рынка ценных бумаг в России


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.