Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Менеджмент (Теория управления и организации) Менеджмент (Теория управления и организации)

Система количественных оценок экономического риска

Гуашь "Классика", 12 цветов.
Гуашевые краски изготавливаются на основе натуральных компонентов и высококачестсвенных пигментов с добавлением консервантов, не
170 руб
Раздел: 7 и более цветов
Брелок LED "Лампочка" классическая.
Брелок работает в двух автоматических режимах и горит в разных цветовых гаммах. Материал: металл, акрил. Для работы нужны 3 батарейки
131 руб
Раздел: Металлические брелоки
Мыло металлическое "Ликвидатор".
Мыло для рук «Ликвидатор» уничтожает стойкие и трудно выводимые запахи за счёт особой реакции металла с вызывающими их элементами.
197 руб
Раздел: Ванная

СОДЕРЖАНИЕ 1. Основные категории риска 2. Вероятность результата. Критерии степени риска. Абсолютная и относительная оценка риска 3. Измерение риска с помощью коэффициента 1. Основные категории риска Риск определяется как отклонение ожидаемых результатов от средней или ожидаемой величины. Его также можно рассматривать как шанс получить убытки или доход от инвестирования какого-либо проекта. Эти шансы могут быть высоким или низкими. Поэтому для анализа риска его разбивают на две категории: уровень риска и риск времени. Уровень риска определяется путем сравнения рискованности тех или иных вкладов. Например, риск иметь дело с корпорацией IBМ значительно меньше, чем с небольшой фирмой, производящей компьютеры. Это важно, так как менее рисковые компании занимают деньги под низкий процент. Для них ставка дисконта ниже, следовательно, доходы, которые получает менее рисковая компания в силу своей стабильности, ценятся больше, чем такие же доходы высокорисковых компаний. Шансы вернуть свои инвестиции в компании IВМ значительно выше и поэтому здесь легче прогнозировать доходы. Почему? Потому что недостаток доходов в компаниях с низким уровнем риска незначительный, тогда как доходы высокорисковых компаний могут быть очень нестабильными. Риск времени. На финансовом жаргоне риск называют функцией времени, т. е. больший риск соответствует наиболее длительному вкладу. Если гарантировано, что инвестиции не принесут убытков и они вкладываются на маленький срок, то их называют безопасными. Если деньги вкладываются на длительный период, кредитор должен получить награду за то, что взял на себя риск времени. Следовательно, риск делится на: - безопасную ставку - и премию за риск, связанную с элементом времени. Безопасная ставка - это процентная ставка, которая начисляется на нерисковые активы или на активы, имеющие гарантированный доход (например, государственные облигации). Эта безопасная ставка служит определителем для оценки рискованности других активов. Премия за риск - это необходимая норма дохода свыше обеспеченного дохода на капитал. Например, премия за риск на ценные бумаги многолетнего погашения значительно выше, чем у ценных бумаг, которые выпускаются на год. Такая оценка риска помогает инвесторам определить относительную оценку рискованности различных инвестиций. Риск можно оценивать, рассчитывая изменчивость ожидаемых доходов по конкретному проекту. Если она высока, то шанс надежно предвидеть поступления компании малы, и наоборот. Учитывая, что безопасная ставка является определителем, премию за риск по инвестициям в рискованные активы можно определить как разницу между общим уровнем рисковости различных активов и безопасной ставкой. 2. Вероятность результата. Критерии степени риска. Абсолютная и относительная оценка риска Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного события и вероятность его наступления. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению вероятности наступления события и к выбору из возможных событий самого предпочтительного.

Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в какое-нибудь мероприятие прибыль в сумме 15 000 грн была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получения такой прибыли равна 120 : 200 = 0,6. В данном случае вероятность определена на основе фактических данных. Но если у вас нет опыта в прошлом? В таких случаях невозможно вывести объективные параметры вероятности, т.е. необходимы субъективные критерии. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Это предположение основывается на суждении или личном опыте оценивающего, мнении финансового консультанта, оценке эксперта. Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одного и того же события и таким образом делать различный выбор. Как объективная, так и субъективная вероятности используются при определении двух важных критериев, которые помогают вам описывать и сравнивать выбор степени риска: среднеквадратичного отклонения и изменчивости возможного результата. Для того чтобы использовать и рассчитывать критерии риска, необходимо ввести понятия: -среднее ожидаемое значение (математическое ожидание результата)- х; -дисперсия (вариация) — &del a;2; -стандартное отклонение — &del a;; -коэффициент вариации — V. Среднее ожидаемое значение, связанное с неопределенностью ситуации, является средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения: где Xi — значение i-того результата; Рi — вероятность наступления i-того результата. Следовательно, ожидаемое значение измеряет средний прогнозируемый результат. Ожидаемое значение, являясь величиной обобщенной, не позволяет нам однозначно выбрать вариант инвестирования. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т. е. определить меру изменчивости возможного результата. Изменчивость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют два показателя: дисперсию и стандартное отклонение. Дисперсия, или вариация, представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых: где х — значение i-того наблюдения; х — среднее ожидаемое значение; — число случаев наблюдения; Рi — вероятность наступления i-того наблюдения. Стандартное отклонение определяется по формуле Стандартное отклонение считается мерой риска, является именованной величиной, указывается в тех же единицах, что и варьирующий признак. Дисперсия и стандартное отклонение считаются абсолютными оценками риска. Если ожидаемые значения результата по различным проектам неодинаковы, необходимо переходить к анализу этих проектов с помощью относительных величин. В этом случае рассчитывается; коэффициент вариации. Коэффициент вариации представляет собой отношение стандартного отклонения к среднему ожидаемому значению, выраженное в процентах, показывает степень отклонения ожидав значений и является относительной оценкой риска: Коэффициент вариации — относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя.

С помощью этого показателя можно сравнивать даже изменчивость показателей, выраженных в различных единицах измерения. Диапазон изменения показателя — от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем больший разброс значений показателей и тем более рискованный анализируемый проект. Установлена следующая качественная оценка различных коэффициентов вариации: до 10% — слабая колеблемость; 10%- до 25% — умеренная колеблемость; свыше 25% — высокая колеблемость. В чем заинтересован инвестор? С одной стороны, для него важно получить большую ожидаемую эффективность вклада, с другой, — важно уменьшить риск. однозначного решения нет. Инвестор может предпочесть вариант с большим средним ожидаемым доходом, связанным с большим риском, либо вариант с меньшим доходом, но и менее рискованный. Каждый инвестор, вкладывая деньги в какой-либо инвестиционный проект, является, в некотором смысле, игроком, и выбор, который он делает, зависит от его характера и склонности к риску. Рассмотрим диаграмму, где каждый вид ценных бумаг представлен точкой (рис 4. Очевидно, что опытный инвестор предпочтет вложение 1 вложению 2 и 3; вложение 4 — вложению 2. Однако лишь от склонности инвестора к риску Рис. 1. Диаграмма взаимосвязи риска и дохода 3. Измерение риска с помощью коэффициента Пусть имеется некоторый результат Е, на формирование которого воздействуют множество случайных факторов и, следовательно, Е является случайной величиной с интервалом изменений значений Е ± &Del a;Е. Наиболее типичным для экономических процессов является сглаживание нормального распределения по направлению к области (Е-&Del a;Е; Е &Del a;Е). Его среднее значение с учет симметрии равно Его стандартное отклонение по правилу &quo ;трех сигм&quo ; быть оценено следующим образом: Полагая, что получаем вид функции плотности сглаженного нормального распределения Исходя из сказанного выше, можно сделать ряд выводов: при нормальном распределении область возможных значений практически может отклоняться от средней величины на /-3&del a;; площадь заштрихованного участка (рис. 4.2) показывает вероятность того, что достигаемая когда-то величина результата Е может находится в пределах (Е1 ; Е2) и, следовательно, действительный результат может отклоняться в любом направлении вследствие случайного воздействия некоторых факторов от ожидаемого запланированного результата Епл. Рис. 2. Отклонение фактических значений результата Е от запланированного уровняСдвинем систему координат так, чтобы точка 0 (ноль) оси абсцисс и плановая величина показателя Епл совместились. При этом отметить, что Епл не обязательно должно быть равно М(Е). Введем понятие зависимости Н=Н(Е), называемую функцией отдачи Данная функция показывает ожидаемую величину отдачи, приходящейся на одну единицу затрат (инвестиций), которая будет соответствовать какому-либо значению показателя Е при отклонении его от планового уровня. Такие отклонения могут быть либо в и большую от Епл сторону (положительные), либо в меньшую (отрицательные). Проанализируем область Е&g ;Епл (рис. 4.3). Рис.3. Положительные и отрицательные отклонения результата Е Взвесим величину отдачи в соответствии с вероятностью попадания в область і-того показателя.

Кроме признаков, состояние исследуемого объекта или статистической совокупности характеризуют показатели. Показатели одно из главных понятий статистики, который представляет ставляет собой обобщенную количественную оценку социально-экономических процессов и явлений. По целевым функциям статистические показатели делятся на учетно-оценоч-ные и аналитические. Учетно-оценочные показатели это статистическая характеристика величин социально-экономических явлений в установленных условиях места и времени, т. е. они отображают объемы распространения в пространстве или достигнутые на определенное время уровни. Аналитические показатели используются для анализа данных изучаемой статистической совокупности и характеризуют специфику развития исследуемых явлений. В качестве аналитических показателей в статистике используются относительные, средние величины, показатели вариации и динамики, показатели связи. Совокупность статистических показателей, отражающих взаимосвязи, которые имеются между явлениями, образует системы статистических показателей

1. Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов в условиях неопределенности

2. Оценка экономической эффективности системы пластиковых карт банка

3. Оценка экономической целесообразности производства ПЭВМ, с помощью электронной модели.

4. Оценка экономической и экологической эффективности природоохранной деятельности на ВМП "Авитек" /г. Киров/

5. Экономические риски и мотивация инновационной деятельности

6. Классификация экономических рисков
7. Проект «экоинформационная система для оценки и выбора решений по обеспечению экологически безопасного развития
8. Методы количественной оценки ценовой чувствительности покупателей

9. Оценка экономической эффективности предприятия

10. Проблемы дефиниции и оценки политического риска

11. Оценка экономической эффективности информационной технологии

12. Оценка экономической эффективности

13. Лекции по количественной оценке информации

14. Оценка банковского риска

15. Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности кредитных организаций

16. Анализ и оценка экономического состояния организации

16 разноцветных восковых смываемых, треугольных мелков.
Мамы и папы могут быть уверены, что выбрав восковые мелки Crayola, они доставят радость своим детям. С их помощью можно нарисовать
419 руб
Раздел: Восковые
Подгузники-трусики "Pampers Pants", 6 ( 15+ кг), 44 штуки.
Когда малыши вертятся или ползают, подгузники надевать сложно. Тогда стоит использовать трусики Pampers Pants. Трусики Pampers легко
1117 руб
Раздел: Более 11 кг
Кружка с сердцем на дне (для правши или левши).
Пусть утро станет добрым! Кружка с забавной фигуркой на дне - это шанс вызвать улыбку близкого человека. По мере выпивания напитка фигурка
390 руб
Раздел: Оригинальная посуда

17. Системы балльной оценки качества пищевых продуктов

18. Использование современных методов оценки рыночных рисков для принятия эффективных управленческих решений

19. Оценка хозяйственного риска на предприятии

20. Совершенствование системы деловой оценки персонала в ЗАО "Банк Русский Стандарт"

21. Система психологической оценки прокурорских работников

22. Оценка инвестиционных рисков
23. Оценка степени риска при привлечении заемных средств для реализации инвестиционного проекта
24. ОАО "Любанский сыродельный завод": характеристика выпускаемой продукции, оценка экономического состояния, работа по контролю качества

25. Оценка экономической эффективности инвестиций

26. Приёмы финансового анализа и оценки предпринимательских рисков

27. Экономический риск

28. Об оценке эффективности системы менеджмента качества в решении экономических проблем предприятий в регионе

29. Система тестов по оценке риска

30. Оценка эффективности корпоративной системы риск-менеджмента

31. КРАТКИЙ ОЧЕРК ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ПОЛИТИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СССР (1917-1971 Г.) (ВОЕННО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ОТНОШЕНИЙ СССР - ЗАПАД)

32. Алгоритмы экономической (кадастровой) оценки городских земель и территориально-экономического зонирования

Рюкзак детский "Сова", 32х26х10 см.
Рюкзак детский. Размер: 32х26х10 см. Состав: текстиль, ПВХ, металл. Не предназначено для детей младше 3 лет.
319 руб
Раздел: Детские
Этикетка самоклеящаяся "Lomond", А4, белая.
Размер этикетки - 210х297 мм. 1 этикетка на листе формата А4. Плотность - 70 г/м2. Тип этикетки - матовая. Цвет - белый.
323 руб
Раздел: Бейджи, держатели, этикетки
Брелок "FIFA 2018. Забивака с двумя подвесками №2".
Брелок с символикой чемпионата мира FIFA 2018. Материал: металл.
491 руб
Раздел: Брелоки, магниты, сувениры

33. Новая экономическая политика и командно-административная система

34. Автоматизированная система обработки экономической информации. Городская налоговая инспекция

35. Автоматизированная система распределения мест и оценок качества олимпиадных заданий

36. Анализ и экономическая оценка механообработки

37. Валютный риск в деятельности банковской системы

38. Экономическая система Давида Рикардо
39. Государственная инновационная политика в развитых экономических системах
40. Производственно- хозяйственная система, как основа формирования экономических отношений

41. Экономическая оценка проектируемого устройства /прибора/

42. Методы оценки эффективности инвестиций и обоснование их экономической целесообразности по проекту

43. Анализ и экономическая оценка сборочного производства

44. Технико-экономическое обоснование совершенствования информационной системы бюджетной организации

45. Базисные проблемы экономической системы

46. Экономические вопросы развития системы торговых предприятий в муниципальных структурах

47. Проблемы дефицита бюджета и государственного долга в современных экономических системах

48. Экономические системы как объект макроэкономики

Доска пробковая, с деревянной рамой, 90x60 см.
Доска выполнена из пробки высокого качества, имеет регулируемые элементы крепления. Информация крепится при помощи флажков, кнопок или
1002 руб
Раздел: Демонстрационные рамки, планшеты, таблички
Клей-карандаш Kores, 20 г, 4 штуки.
Клей-карандаш Kores предназначен для склеивания картона, бумаги, текстиля. Изготовлен из нетоксичного вещества с глицерином для
336 руб
Раздел: Клеящие карандаши
Сахарница с ложкой "Лавандовый букет", 660 мл.
Сахарница с ложкой прекрасно впишется в кухонный интерьер. Материал: доломит. Объем: 660 мл.
319 руб
Раздел: Сахарницы

49. Конкуренция, как важное условие функционирования рыночной экономической системы

50. Организация системы управления рисками на предприятии

51. Понятие экономического и производственного рисков

52. Экономическая сущность налога. Налоги и налоговая система РФ

53. Глобальное потепление и таяние вечной мерзлоты: оценка рисков для производственных объектов ТЭК РФ

54. Расчет нижней оценки бюджетных затрат развертывания радиолокационной системы
55. Оценка конкурентоспособности экономических технологий
56. Эволюционный подход в системе оценки адаптивных возможностей организма человека

57. Сравнительная оценка рисков в атомной и других отраслях энергетической промышленности

58. Оценка риска природных катастроф (на примере Ферганской долины)

59. Система непрерывного мониторинга протяженных объектов для предотвращения экономического и экологического ущерба

60. Понятие рисков в экономической деятельности

61. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов

62. Комплексная система обеспечения экономической безопасности предприятия

63. Оценка рисков и страхование в бизнес-планировании

64. Система социально-экономического прогнозирования. Основные группы прогнозов

Бутылочка для кормления "Avent Classic+", 260 мл (голубая, рисунок: краб), от 1 месяца.
Ограниченная серия -бутылочка для кормления голубая c рисунком (краб), Classic+. Зарекомендовавшая себя серия Classic была улучшена:
403 руб
Раздел: Бутылочки
Сменная кассета "Барьер 6", для жесткой воды, для всех типов фильтров "Барьер".
Кокосовый активированный уголь очищает от активного хлора, органических загрязнений и т.д. Обработка активированного угля серебром
354 руб
Раздел: Фильтры для воды
Защита "Карапуз" для автомобильного кресла от детских ножек, с карманами.
Во время поездки в автомобиле дети иногда могут пачкать грязью, остающейся на ботинках, заднюю сторону кресел. Защита - это
323 руб
Раздел: Автомобильные коврики

65. Предпринимательский риск: виды риска, оценка факторов и способы его минимизации

66. Система тестов по оценке финансовой устойчивости

67. Системы тестов по оценке банкротства предприятия

68. Аграрные отношения в экономической системе общества

69. Оценка финансово-экономического состояния предприятия

70. Основные понятия и категории экономической теории, их место в системе производственных отношений
71. Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе
72. Оценка условий экономического развития Великобритании

73. Влияние системы рисков на величину стоимости предприятия

74. Финансово–экономическая оценка инвестиционного проекта

75. Экономическая система

76. Экономические системы Молдовы, США и Италии

77. Система комплексных мер по кадровому обеспечению ОПК с учетом экономических и территориальных особенностей страны

78. Количественный анализ риска инвестиционных проектов

79. Экономическая оценка минерально-ресурсного потенциала России

80. Экономическая роль банковской системы в общественном производстве. Денежно-кредитная политика

Мебель для кукол "Столовая Конфетти".
Столовая "Конфетти" - это игровой набор, состоящий из стола, четырех стульев, а также посуды: бокалов, тарелок, столовых
463 руб
Раздел: Кухни, столовые
Кольцедержатель "Дерево с оленем", большой, белый.
Стильный аксессуар в виде фигурки оленя с ветвящимися рогами – держатель для украшений, - выполнен из прочного пластика двух классических
494 руб
Раздел: Подставки для украшений
Подставка для колец "Лебедь", 10 см, арт. 62240.
Регулярно удалять пыль сухой, мягкой тканью. Материал: металл (сплав цинка, с покрытием из серебра 0,7 микрон). Размер: 10 см. Товар не
494 руб
Раздел: Подставки для украшений

81. Экономические системы

82. Проблемы развития и функционирования социально-экономической системы – государственной службы занятости населения

83. Системы и системность в экономической теории

84. Инвестиционная восприимчивость экономической системы депрессивного региона

85. Регион как социально-экономическая система

86. Эколого-экономическая оценка проекта очистки коксового газа от серводорода в цехе сероочистки
87. Роль и место страхования в системе управления рисками банков
88. Автоматизированные системы обработки экономической информации

89. Экономические информационные системы

90. Информация, информационные системы и экономические информационные системы: основные понятия и взаимосвязь

91. Совершенствование системы оценки работы персонала торгово-производственного холдинга ООО "ВАРНИТОЛ"

92. Экономическая система А.Смита

93. Разработка инструментария оценки эффективности управления социально-экономическим развитием муниципальных образований

94. Проблемы гуманизации экономического роста в системе отношений социального воспроизводства

95. Факторы и методы учета риска в экономических расчетах

96. Оценка количественных показателей активов при портфельном инвестировании

Система ликвидации насекомых "Раптор" (аквафумигатор).
Инновационное средство торговой марки Раптор эффективно в борьбе со всеми видами насекомых. Распространяется паром при активации водой,
468 руб
Раздел: От тараканов и прочих насекомых
Тележка багажная ТБР-22, синяя.
Грузоподъемность: - для сумки 25 кг, - для каркаса 50 кг. Максимальная вместимость: 25 л. Размеры: 95х28х34 см. Предназначена для
588 руб
Раздел: Хозяйственные тележки
Микрофон "Новогодние песенки".
Этот удивительный микрофон превратит новогодний праздник в настоящее шоу! Он светится под музыку, как настоящий диско-шар! Слушай и пой 15
314 руб
Раздел: Микрофоны

97. Оценка рисков и страхование деятельности предприятия

98. Система оценки кредитоспособности клиентов банка

99. Банковская система РФ. Структура и проблемы функционирования в период экономического кризиса 2008-2009 годов


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.