|
|
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
 |
|
Экономика и Финансы Менеджмент (Теория управления и организации)
Оценка влияния способов амортизации основных фондов на рационализацию денежных потоков производственной компании |
Ночник-проектор "Звездное небо, планеты", черный. 
Чашка "Неваляшка". 
Ручка "Шприц", желтая. Оценка влияния способов амортизации основных фондов на рационализацию денежных потоков производственной компании Кадушин А. И., Михайлова Н. Б., ОАО “Формат” Положением по “Учету основных средств” (ПБУ 6/97), утвержденным приказом Минфина России от 03.09.97 № 65н, начиная с 1 января 1998 года предприятиям разрешено осуществлять амортизацию основных фондов не только единственным методом линейной амортизации по централизованно установленным нормам, как существовало до этого. Поскольку амортизационные отчисления являются одним из собственных источников инвестиций для производственных предприятий (а в условиях существенного снижения доходности бизнеса и значительного сжатия возможностей долгосрочного кредитования - чуть ли не основным источником инвестиций), логично было бы оценить, как законодательно разрешенные способы амортизации могли бы помочь предприятиям рационализировать их денежные потоки и увеличить их инвестиционные возможности. При этом в качестве основного фактора, влияющего на привлекательность того или иного способа амортизации, следует рассматривать фактор времени, который, как известно, имеет свою цену. Способы амортизации основных фондов Амортизация основных средств согласно Положению по “Учету основных средств” может производиться одним из следующих способов: линейный способ; способ уменьшаемого остатка; способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (срок полезного использования - период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей ее деятельности); способ списания стоимости пропорционально объему продукции (услуг); ускоренный метод амортизации (не может превышать 3-х кратного увеличения размера отчислений по линейному способу). Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется: при линейном способе - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта; при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта; применение этого способа связано с ускоренными методами начисления амортизационных отчислений в первые годы эксплуатации. при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта; при способе списания стоимости пропорционально объему продукции - исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств. Применяется для активов, у которых определяющим фактором износа является периодичность их использования. Поскольку последний из описанных методов является функцией от объема сбыта, ограничим наше рассмотрение методов амортизации первыми тремя спосабами.
Причем линейный метод амортизации будем рассматривать в двух модификациях: линейный неускоренный метод и линейный ускоренный способ амортизации с максимально возможным коэффициентом ускорения, равным трем. Описанные способы различаются скоростью амортизации фондов (см. рис. 1). Поскольку амортизационные отчисления являются элементом себестоимости, увеличение их размера приводит к уменьшению прибыли предприятия, а следовательно, и налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль. При этом будучи условным начислением в составе себестоимости, т.е. не создавая для предприятия собственно денежного расхода (Cash-ou ), амортизационные отчисления увеличивают для предприятия денежный приток средств (Cash-i ). Рис. 1 Таким образом, более ускоренные способы позволяют на начальном этапе “списать” в себестоимость большую часть стоимости имущества, тем самым уменьшив налогооблагаемую прибыль. Зато в поздние сроки использования имущества, наоборот, за счет снижения амортизационных отчислений увеличивается налогооблагаемая прибыль. Тем самым за счет ускорения амортизации налогооблагаемая база по прибыли смещается во времени к более поздним периодам. С учетом фактора стоимости денег во времени это означает снижение текущей стоимости расходов компании по уплате налога на прибыль. Источниками инвестиционных средств, генерируемыми собственной хозяйственной деятельностью предприятия, являются как амортизация, так и чистая прибыль (прибыль после налогообложения). Поскольку способ амортизационных отчислений изменяет пропорции этих двух составляющих во времени, экономически правильным было бы оценивать “выгоду” предприятия как суммарную величину амортизации и чистой прибыли на протяжении некоторого периода времени, равного сроку использования фондов. При этом оценка этой “выгоды” должна проводится во времени с некоторым дисконтом, зависящим от удаленности срока получения дохода от текущего момента. Сравнительный анализ эффективности различных способов амортизации фондов В настоящем материале предпринята попытка оценить экономический эффект предприятия от использования различных методов амортизации в суммарном денежном потоке амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия (такой денежный поток может рассматриваться в качестве основного элемента результирующего денежного “притока” (Cash-I ), формируемого за счет производственно-хозяйственной деятельности предприятия). Рассмотрим такой денежный поток на горизонте, равном сроку использования амортизируемого имущества, который совпадает со сроком амортизации при следующих методах ее начисления: линейном неускоренном, уменьшаемого остатка и сумме чисел лет срока полезного использования. При этом поскольку самый быстрый метод амортизации - ускоренный - отличается от самого медленного - линейного - соотношением периодических амортизационных отчислений, равным трем, предполагается, что суммарная величина годовых амортизационных отчислений и налогооблагаемой прибыли, равна на всех интервалах планирования величине амортизационных отчислений при ускоренном линейном методе амортизации. Таким образом, для ускоренного метода амортизации величина налогооблагаемой прибыли в период амортизации равна 0, а для линейного неускоренного метода - двукратной величине текущих амортизационных отчислений.
Исходные данные: 1. Амортизируется имущество первоначальной балансовой стоимостью 1 000 000 условных денежных единиц. 2. Для оценки временн’ого диапазона срока полезного использования объекта на конечный экономический эффект при использовании различных методов амортизации рассмотрим два срока амортизации одного имущества - 10 и 36 лет. 3. Сумма годовых амортизационных отчислений (см. рис. 1): по линейному методу (1) - одинакова по всему периоду полезного срока использования; по методу суммы лет (2) - уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации; по методу остаточной стоимости (3) - также уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации, но медленнее, что значительно удлиняется срок погашения первоначальной стоимости объекта; при ускоренном методе (4) - величина отчислений увеличена, по сравнению с линейным методом, в 3 раза. 4. Ставка дисконтирования принята равной 10%; 5. Налог на прибыль - 35%. Оцениваемые параметры: В качестве результирующего показателя оценим текущую стоимость суммарного денежного “притока” предприятия при использовании каждого из оцениваемых методов амортизации: линейного, по сумме лет использования, по остаточной стоимости и ускоренного линейного. Показателем, характеризующим сравнительный экономический эффект, достигаемый предприятием при различных методах амортизации, является показатель доли увеличения текущей стоимости суммарного денежного потока сравниваемых способов по отношению к текущей стоимостью денежного потока линейной неускоренной амортизации имущества (самого медленного способа амортизации). Результаты расчета и выводы: 1. Лучший метод амортизации. А. Текущая стоимость амортизационных отчислений. В соответствии с теорией дисконтирования, текущая стоимость будущих денежных потоков тем больше, чем больше они приближены к текущему моменту оценки. При сравнении текущей стоимости амортизационных отчислений наибольшую величину на обоих временных отрезках (10 и 36 лет) дал метод ускоренной линейной амортизации. Сравнение результатов расчета текущей стоимости суммарных амортизационных отчислений при различных методах амортизации приведено в таблице 1. Методы амортизации проранжированы в порядке увеличения оцениваемого показателя. Текущая стоимость амортизационных отчислений Таблица 1 Метод амортизации Период амортизации 10 лет 36 лет Линейный 675 902 100% 297 762 100% По сумме лет использования 771 087 114% 434 772 146% По остаточной стоимости 816 015 121% 499 300 168% Ускоренный линейный 895 793 133% 624 601 210% Как видно из таблицы, несмотря на то, что на большем сроке амортизации величина текущей стоимости потока амортизационных отчислений снижается, различия в величине текущей стоимости амортизации сравниваемых методов более отчетливы на большем сроке амортизации имущества. Так, например, в терминах дисконтированных показателей результаты амортизации линейным неускоренным методом на 10-летнем периоде практически равнозначны амортизации линейным ускоренным методом на 36-летнем периоде. Б. Текущая стоимость суммарного денежного потока Аналогичный результат ранжирования получается и при сравнении текущей стоимости суммарного денежного потока, включающего в себя амортизационные отчисления и величину чистой прибыли.
Средняя продолжительность одного оборота оборотных фондов в днях: Средняя продолжительность одного оборота оборотных фондов в днях: гдеPD число дней в периоде. Рассчитываются средние показатели скорости обращения оборотных фондов. Коэффициент оборачиваемости и закрепления исчисляют как средние арифметические взвешенные: Средняя продолжительность одного оборота в днях определяется как средняя гармоническая взвешенная: Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных фондов выражается суммой фондов, условно высвобожденных из оборота вследствие ускорения их оборачиваемости. Показатель использования предметов труда это материалоемкость, характеризующая в денежном выражении расход материальных ресурсов на единицу результата производства. Показатель материалоемкости исчисляется по формуле: где МЗ материальные производственные затраты без амортизации основных фондов; Q объем совокупного общественного продукта, национального дохода или продукции отдельных отраслей и предприятий. 5. Статистическое изучение финансов предприятий Финансы предприятий это финансовые отношения, выраженные в денежной форме, возникающие при образовании, рас пределении и использовании денежных фондов и накоплений в процессе производства и реализации товаров, выполнения работ и оказания различных услуг
1. Маркетинг и его влияние на финансовый результат
3. Влияние метода амортизации ОС на результаты деятельности предприятия
5. Производственные вредности, методы защиты человека от их негативного влияния
9. Применение статистических методов в управлении финансами финансово-промышленной группы
10. Учёт расчетов с поставщиками и подрядчиками и анализ их влияния на финансовое состояние организации
11. Аудиторская проверка благотворительного фонда и ее влияние на финансовое положение
12. Влияние рекламы на формирование имиджа современного политика
13. Методы управления денежными потоками
14. Влияние мотивации на результаты спортивной деятельности младших школьников
15. Установка и ее влияние на спортивные результаты
16. Методы управления денежными потоками
Подушка "Нордтекс. Зебры", 40х40 см. 
Детский стиральный порошок "Ondalind", без фосфатов, 1,8 кг. 
Средство для мытья посуды Finish "Power Powder", порошкообразное, 2,5 кг. 17. Установление факторов, оказавших влияние на изменение финансовых результатов ООО "Ассорти"
18. Влияние мирового финансового кризиса на развитие пенсионной системы в Республике Казахстан
19. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты организации
21. Методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности
26. Учет амортизации основных средств и методы ее начисления
27. Амортизаційні відрахування та методи їх розрахунку
28. Учет и способы начисления амортизации основных средств
29. Применение методов линейного программирования в военном деле. Симплекс-метод
30. Решение систем линейных алгебраических уравнений методом Гаусса и Зейделя
31. СИНГУЛЯРНОЕ РАЗЛОЖЕНИЕ В ЛИНЕЙНОЙ ЗАДАЧЕ МЕТОДА НАИМЕНЬШИХ КВАДРАТОВ
32. Решение задач линейной оптимизации симплекс – методом
Детский велосипед Jaguar трехколесный (цвет: розовый). 
Горшок дорожный и насадка на унитаз "HandyPotty" (лайм). 
Пенал "Гонка", 19х11 см, 3 отделения. 33. Расчет линейных цепей методом топологических графов
34. Амортизация основних фондов (Амортизація основних фондів)
35. Амортизация основных фондов
36. Амортизация основных средств и их восстановление в современных условиях
37. Учет амортизации и выбытия основных средств
41. Ситуационные методы влияния на презентации
42. Решение задачи методами линейного, целочисленного, нелинейного и динамического программирования.
43. Учет износа и амортизации основных фондов
44. Анализ динамики внп методом линейной регрессии
45. Изучение влияния стерических факторов на рециклизацию метапиридинофана методом молекулярной механики
46. Учет нематериальных активов. Амортизация нематериальных активов
48. Решение систем линейных дифференциальных уравнений пятиточечным методом Адамса – Башфорта
Корзина "Лягушонок", 45х45 см. 
Набор полотенец Whitex Mimicoco "Лошадки", цвет: черный, 2 штуки. 
Инвертор автомобильный Pitatel "KV-M120Smart.12" (12 В/220 В, модифицированный синус, 120 Вт). 50. Амортизация основных средств в условиях налогового и бухгалтерского учетов
51. Оценка методов установления, начисления и взыскания процентов по кредитам в коммерческом банке
52. Облік та амортизація необоротних активів
53. Порядок расчета и учет амортизации основных средств
57. Автоматизація обліку зносу (амортизації) необоротних активів
58. Амортизация нематериальных активов и сбыт готовой продукции
59. Амортизация основных средств
60. Амортизація основних засобів
61. Амортизація основних фондів
62. Аудит амортизации основных средств
63. Линейное программирование симплекс-методом Данцига
64. Поиск информации в Интернете по теме "Учет амортизации (износа) основных средств"
Настольная игра "Скоростные колпачки". 
Копилка "Банкомат", синяя. 
Тетрадь на резинке "Study Up", В5, 120 листов, клетка, фиолетовая. 65. Решение задач линейного программирования симплекс методом
66. Решение систем линейных алгебраических уравнений (прямые методы)
67. Симплекс метод решения задачи линейного программирования
69. Графический метод решения задач линейного программирования
73. Решение задачи линейного программирования симплексным методом
74. Прямые методы решения систем линейных алгебраических уравнений
75. Организация и методы исследования влияния родителей на физическое воспитание школьников
76. Метод одобрения и его влияние на учебную мотивацию старшеклассников
77. Влияние схем включения подогревателей энергоблока на тепловую эффективность подогрева
78. Проблема политики ускоренной амортизации туристских предприятий
79. Амортизация основных средств фирмы
80. Амортизаційна політика підприємства в ринкових умовах господарювання
Корзина "Плетенка" с крышкой, 35х29х22,5 см (коричневая). 
Этикетки самоклеящиеся "ProMEGA Label", А4, 1 штука, 25 листов, белые. 
Настольная игра "Кролики и норы". 82. Розрахунок норми амортизації
83. Амортизация основных средств
85. Решение задачи линейного программирования симплекс-методом
89. Влияние космоса на современные информационные технологии
90. Изучение миксомицетов среднего Урала, выращенных методом влажных камер
91. Методы исследования в цитологии
94. Влияние циано- и тетразольных производных цитозина и тимина на резистентность эритроцитов
95. Влияние биодобавок на продуктивность японского перепела
96. Влияние физических нагрузок на опорно-двигательный аппарат на примере плавания
Этажерка "Люкс-5" с сидением, 3-х ярусная. 
Ракета "Мир". 
Пакеты фасовочные, 10(+8)x27 см (1000 штук). 97. Метод радиоавтографии в биологии
98. Новейшие методы селекции: клеточная инженерия, генная инженерия, хромосомная инженерия
99. Воспитательная работа в вооруженных силах и ее влияние на психику воина в боевой деятельности
100. Виды стихийных бедствий и методы борьбы с ними
