![]() |
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
![]() |
Финансово-промышленные группы |
МОСКОВСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ КАФЕДРА ФИНАНСОВ КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ФИНАНСАМ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ Выполнила: студентка 3 курса факультета МЭО 32 группы Помаскина Анна Алексеевна Научный руководитель: МОСКВА 2002 ПЛАНВведение1. Понятие ФПГ 2. Мотивы 3. Слабые стороны ФПГ и их перспективы Заключение Введение В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние финансового капитала с промышленным. На этой основе происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно. В зарубежной экономике прямое сращивание финансового и промышленного капиталов особенно бурно протекает в последнее 50 лет. Но в нашей стране наметились поначалу противоположные тенденции - обособление оборота финансового от производственного капитала. Возродившийся бартерный обмен подтвердил вновь, что замкнутый производственный капитал не продвинется в своем развитии без обслуживания финансовым капиталом. Поэтому в формировании крупных ФПГ усматривается возможность преодоления не только проблем отдельных финансовых институтов и промышленных предприятий, но и преодоления экономического кризиса в нашей стране. Мировая практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении. Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики. ФПГ имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом. Понятие ФПГ Сегодня одной из активно растущих форм организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами является ФПГ. ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.1 Деятельность ФПГ - деятельность ее участников, которую они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов. Основными показателями деятельности ФПГ в 2001 являются: Таблица № 1.Основные показатели деятельности ФПГ в 2001(млрд.руб).2 Уставной капитал ценовой политики, объявленный в момент 2 регистрации Инвестицииив нефин. Активы: в осн.капитал 13,6 в немат. Активы 1,3 на прирост запасов мат.о
борот. Ср-в 7,6 Долгосрочные фин. Вложения 13,2 объем продукции 303 объем продукции отгруженной 303 из нее продукция, переданная ФПГ по кооп. Связям 22,3 продукция на экспорт 57,8 Существует 2 формы ФПГ : . холдинг, когда юридические лица действуют как материнская (она же центральная) компания и дочерние общества; . система участия, когда юридические лица полностью или частично объединяют свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ. Участниками ФПГ признаются юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и учрежденная ими центральная компания ФПГ, либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ. В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений), а именно: . государственные и муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества; . дочерние хозяйственные общества и предприятия - только вместе с основным обществом (унитарным предприятием-учредителем); . инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ. Именно сегодня инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации. ФПГ обладают одной характерной особенностью - это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры. Исследуя связи и зависимости корпораций по составу пайщиков и их долям в акционерном капитале, по составу членов правлений, советов директоров, по характеру и условиям кредитных сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно очертить границы той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-нибудь ФПГ, такого ответчика не существует. Можно лишь иметь дело с отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой как таковой. Далее хотелось бы привести несколько данных по участникам ФПГ. Таблица №2. Участники нефинансовой сферы деятельности в 2001г. (млрд.руб).1 ср.списочная численность работников (тыс.чел) 1124 выручка от реализации товаров 312 прибыль отчетного года 25,1 дебиторская задолженность 77,9 кредиторская задолженность 155 Таблица №3. Финансово-кредитные учреждения в 2001г. (млрд. руб).2 ср.списочная численность работников (тыс.чел) 32,6 выданные кредиты 2,4 Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность. Следует также подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.
Для компании допускается участие только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном реестре. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только вместе с материнскими. Ключевым понятием закона является “центральная компания ФПГ”, которая может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом. Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих. Совет управляющих – это высший орган управления группой. Через него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью и использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для таких ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих. Центральная компания уполномочена в силу закона или договора вести дела группы, так, в частности, она ведет сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет о деятельности группы, выполняет в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы.1 Договор о создании ФПГ помогает консолидировать ресурсные потенциалы участников даже при их настороженном отношении к слиянию активов. Стремление приспособиться к действующей налоговой системе подталкивает предприятия объединять ресурсы в рамках простого товарищества. Дело в том, что на стадии объединения вкладов для совместной деятельности не возникает объекта обложения налогом на прибыль, НДС и др. Право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы Направление участником ФПГ представителя в состав совета управляющих ФПГ осуществляется решением компетентного органа управления участника ФПГ. Компетенция совета управляющих ФПГ устанавливается договором о создании ФПГ. Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. Участники ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести консолидированные учет, отчетность и баланс ФПГ, а также они вправе перекрестно владеть акциями.
Это структура, отвечающая, на наш взгляд, мировым стандартам. В ее рамках четко действуют разработчики и производители новой техники. Они опираются на банк, который финансирует весь процесс. Такому комплексу, равно как и концерну Сухого, другим, подобным им структурам, сам Бог велел стать спецэкспортерами на внешнем рынке. Можно привести и другие примеры. Сейчас в концерне "Антей" создается система ПВО. Она уже известна одним из своих элементов знаменитой "трехсоткой". В этом же ряду разработчик и производитель реактивных систем залпового огня "Град", "Смерч", "Ураган" - концерн "Сплав". Или взять финансово-промышленную группу "Морская техника". Это всемирно известные разработчики и производители подводных лодок. Их товар тоже не залеживается на мировом рынке. Таким образом, происходит становление российского ВПК. Считаю, что в будущем 1997 году при условии действия системы ВТС военно-промышленный комплекс страны пройдет так называемую точку возврата. Этот авиационный термин означает, что миновав такую точку, машина нацелена только на аэродром предназначения и назад ей хода нет. Топлива не хватит
1. Холдинг компании и финансово-промышленные группы в России и за рубежом
2. Финансово-Промышленные Группы
3. Финансово-промышленные группы
4. Финансово-промышленные группы: опыт их формирования и функционирования
5. Финансово-промышленная группа «РОССТРО»
9. Финансово-Промышленные Группы.
10. Управление финансами финансово-промышленных групп, холдингов и концернов
11. Финансово-промышленные группы: сущность и развитие (мировой опыт)
12. Роль финансово-промышленных групп в инвестиционном процессе
13. Развитие финансово-промышленной ассоциации
14. Финансово-промышленный конгломерат на примере нефтяной компании ЛУКОЙЛ
15. Анализ организационных форм финансово-промышленных корпораций
16. Промышленно-финансовые группы (ПФГ) в Украине
17. Финансовая аренда и право промышленной собственности
18. Роль международных корпораций и финансовых групп в мировой экономике
19. Финансовое планирование на предприятиях промышленности в переходной экономике
20. Анализ финансового состояния промышленного предприятия
21. Методы улучшения финансового состояния промышленного предприятия
27. Развитие танковой промышленности в СССР
28. Военно промышленный комплекс России
29. Автомобильная промышленность Российской Федерации
30. Газовая промышленность (Доклад)
32. Пищевая промышленность Украины. Проблемы и перспективы развития
33. Промышленное производство в Республике Беларусь в 90-х годах ХХ-го века
34. Промышленность Мянмы 1948-1997г.
36. Социально-экономические проблемы угольной промышленности
37. Экономико-географическая характеристика топливной промышленности Российской Федерации
41. Изменения, произошедшие в финансовой системе России, в переходе к рыночной экономике
42. Финансовая политика государства и механизм ее реализации
43. Финансовый контроль в период перехода к рынку
44. Финансовые посредники федерального правительства США
45. Финансовые и правовые основы полного товарищества
46. Правовое регулирование договора финансовой аренды (лизинга) в Россйской Федерации
47. Договр финансовой аренды (лизинга)
48. Понятие и состав земель промышленности и иного назначения
49. Промышленный переворот, капиталистическая индустриализация и ее особенности в Германии
50. Финансовый менеджмент и его роль
51. Финансовая система Республики Узбекистан
52. Финансовые основы местного самоуправления по законопроекту комиссии Козака
53. Финансово-экономическая основа местного самоуправления в Российской Федерации
57. Методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности
58. Страхование как вид финансовой деятельности
59. Финансовое право (Контрольная)
60. Финансовое право Украины (Шпаргалка)
61. Шпоры по финансовому праву (Шпаргалка)
63. Финансовый контроль в Республике Беларусь
64. Финансовый контроль: формы, методы, органы
65. Современная финансовая политика России
66. Ограны финансового контроля и их полномочия в РБ
67. Шпоры по Финансовому праву РФ
68. Финансовая политика России на современном этапе развития
69. Синонимия немецкого языка. Синонимический ряд и тематическая группа
73. Творчество группы "Мельница"
75. Финансовые учреждения Российской империи в XVII – XIX веке
77. Использование компьютерных программ для анализа финансового состояния организации
78. Обзор ситуации с внедрением автоматизированных банковских систем в финансовых структурах России
79. Понятие инвалидности. Причины и группы инвалидности. Пенсии по инвалидности.
80. Четыре группы крови - четыре пути к здоровью
81. Правовая защита от финансовых преступлений
82. Химическое загрязнение среды промышленностью
83. Химическое загрязнение среды промышленностью
85. Развитие и размещение промышленности минеральных удобрений РФ
90. Дети "группы риска" как социально-педагогическая проблема
92. Характеристика основных групп веществ пищевых продуктов
93. Шпаргалка по товароведению промышленых товаров (Пермь)
95. Легкая промышленность Украины
96. Промышленная робототехника
97. Особенности ЭМО на энергетических и промышленных объектах