![]() |
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
![]() |
Методы оценки интеллектуальной собственности |
Методы оценки интеллектуальной собственности Елена Викторовна Шипова, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики Байкальского государственного университета экономики и права. На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости — общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки. Рыночный подход: метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности. Затратный подход: метод стоимости замещения; метод восстановительной стоимости; метод исходных затрат метод. Доходный подход: расчета роялти; метод исключения ставки роялти; методы DCF; методы прямой капитализации; экспресс — оценка; метод избыточной прибыли; метод основанный на «правиле 25%»; экспертные методы. Рыночный подход При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке. Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные. Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике. Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются следующие: 1. Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке. 2. Существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании. 3. Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже. 4. Отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив. 5. Физические характеристики ОИС. 6. Функциональные характеристики ОИС. 7. Технологические характеристики ОИС. 8. Включение других нематериальных активов в сделку. Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах. Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента — потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.
Таким образом, в процессе определения цены существуют: две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками. Затратный подход Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов. Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки. К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность — в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие — научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей. Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС: Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли. При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д. Также необходимо отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания — физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.
Доходный подход При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод. Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода. 1. Метод дисконтирования денежного потока. В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discou ed Cash Flow — DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического. Срок полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться с учетом следующих факторов: 1. Остающийся юридический срок службы. 2. Остающийся срок по контракту. 3. Остающийся физический срок службы. 4. Остающийся технологический срок службы. 5. Остающийся функциональный срок службы. 6. Остающийся экономический срок службы. Дисконтированный денежный поток — DCF (Discou ed Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле: М = CF1/(1 i) CF2/(1 i)2 CF3/(1 i)3 CF /(1 i) где: CF1, CF2, CF3, ., CF — поток выгод (денежный поток) в году 1, 2, 3, . , от использования объекта оценки; M — сумма (стоимость) ОИС через лет; i — ставка ссудного процента (ставка дисконтирования). Ставки дисконтирования (i) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определенные из данных по открыто продаваемым бизнесам или по сделкам) или как процентная ставка (определяемая по альтернативным инвестициям). В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования. Зарубежный опыт свидетельствует, что за нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям. Практика показывает, что риск не достижения уровня дохода от неосязаемых активов выше, чем риск, определенный для осязаемых активов и чистого оборотного капитала. Поэтому ставки дисконтирования или капитализации, используемые для конвертации денежных потоков дохода в рыночную стоимость, выше, чем те, которые используются в оценке бизнеса. 2. Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу. М = CF0/rk где: CF0 — средний доход по истечении каждого года; rk — коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).
Я выполняю лишь роль консультанта. Являюсь ли я автором этого метода? Я на это не претендую. По земным меркам эта методика - моя интеллектуальная собственность. И все-таки это всего скорее просто знания. Они всегда существовали в энергоинформационном поле Земли, как, скажем, и таблица Менделеева. Менделееву таблица привиделась во сне. Но во сне, когда человек уходит в астрал, может присниться только то, что уже существует. Для этого, конечно, надо много работать, чтобы настроиться на прием этой информации. И изобретение компьютера тоже не было продуктом только клеток человеческого мозга. Прототип его уже давно существовал. Это биокомпьютер. Этот термин тоже придуман не мною. Он широко используется в специальной литературе. На мой взгляд, он удачный и отражает суть вопроса. А вот суть вопроса - это мое видение проблемы. Я опиралась на факты, полученные на практике. Насколько они приближены к истине, судить и тебе, мой читатель. Итак, эта книга о работе нашего биокомпьютера, в файлах которого хранится вековая информация о том, что с каждым из нас происходило, происходит и будет происходить
1. Методы оценки финансового состояния предприятия в современных условиях.
3. Оценка эффективности стратегического планирования: цели, методы
4. Предмет, метод и задачи бухгалтерского учета (Контрольная)
5. Спрос на торговом предприятии и методы анализа спроса
9. Оценка финансовой устойчивости предприятия
10. Финансовые методы повышения эффективности работы предприятий, организаций
11. Оценка финансового состояния предприятия, организации - клиента банка
12. Принципы оценки необоротных активов предприятия в международной практике и в Украине
13. Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
14. Расходы и доходы предприятия, финансовые методы управления ими
15. Прогнозирование и оценка возможного банкротства предприятия
16. Финансовые результаты деятельности предприятия и методы их анализа
18. Анализ дисциплины труда на предприятии и методы ее укрепления (на примере РУП с/к «Заря»).
19. Анализ и оценка эффективности управления предприятием ООО "Креанд"
20. Методы антикризисного управления на предприятии
21. Методы управления персоналом на предприятии ОАО "Сургутнефтегаз"
25. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур"
26. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"
27. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
28. Оценка финансового состояния предприятия
29. Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения
30. Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости
32. Общая оценка финансового состояния предприятия
33. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
34. Оценка антикризисного управления предприятием
35. Оценка производственных мощностей предприятия
36. Оценка рыночной стоимости предприятия ОАО "Сосновая роща"
37. Оценка финансового положения предприятия и рекомендации по его улучшению
41. Оценка хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Укрстальконструкция"
42. Состав ликвидационных затрат предприятия и методы их расчета
43. Финансовые методы управления затратами на предприятии
44. Коммуникации предприятия (Контрольная)
46. Создание собственного предприятия (химчистки)
47. Создание собственного предприятия
50. О выборе предприятий-аналогов для сравнительного метода оценки
51. Рентабельность:методы расчета и система оценки на предприятии
52. Методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности
53. Методы оценки кровопотери в акушерстве
57. Методы оценки эффективности управления
58. Методы оценки персонала в гостиничном хозяйстве
60. Методы оценки инвестиционных проектов
61. Современные методы оценки и выбора зарубежного рынка
63. Оценка труда: уровни, подходы, методы
64. Рекламный бюджет сетей розничной торговли и услуг: возможные методы оценки
65. Методы оценки близости допредельных и предельных распределений статистик
66. Оценка бизнеса доходным методом
67. Обзор основных методов оценки стоимости брендов
69. Методы анализа и оценки инвестиционных проектов (на примере агрофирм)
73. Использование статистических методов в оценке деятельности коммерческого банка
75. Использование метода весовых коэффициентов при оценке производителей
76. Оценка возможностей метода переходных процессов при изучении верхней части геологического разреза
77. Балансовый метод оценки ЭЗ
78. Критерии и методы оценки компенсации морального вреда
79. Критерии принятия инвестиционных решений и методы оценки инвестиционных проектов
81. Методы оценки силы аргументации
82. Качественные методы оценки эффективности рекламы
83. Методы и показатели оценки приемлемости инвестиций
84. Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки
85. Практический метод экспресс-оценки финансовых возможностей физических и юридических лиц
89. Порядок оценки прав на объекты интеллектуальной собственности
90. Интегральные методы оценки качества переходных процессов
91. Качество услуг: показатели качества, методы оценки, особенности обеспечения
92. Методы оценки и отбора идей нового продукта
93. Современные методы оценки эффективности маркетинга
94. Метод экспертных оценок в анализе качества обучающего процесса в ИП "Стратегия"
97. Методы оценки персонала в магазине сотовой связи ООО "Пермь.Телефон.Ру"
98. Методы оценки управленческого персонала
99. Оценка сильных и слабых сторон фирмы методом SWOT-анализа