Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Экономическая оценка инвестиций

Гуашь "Классика", 12 цветов.
Гуашевые краски изготавливаются на основе натуральных компонентов и высококачестсвенных пигментов с добавлением консервантов, не
170 руб
Раздел: 7 и более цветов
Карабин, 6x60 мм.
Размеры: 6x60 мм. Материал: металл. Упаковка: блистер.
44 руб
Раздел: Карабины для ошейников и поводков
Браслет светоотражающий, самофиксирующийся, желтый.
Изготовлены из влагостойкого и грязестойкого материала, сохраняющего свои свойства в любых погодных условиях. Легкость крепления позволяет
66 руб
Раздел: Прочее

Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации Контрольная работа Экономическая оценка инвестиций г. Санкт-Петербург, 2010 г 1. $10000 занято на 4 года под 14% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа. Решение: I) расчет общей суммы для возврата в банк 1 год) 1000 0,14 = 1400 – это проценты по кредиту за 1 год 10000 / 4 = 2500 – это часть основной суммы кредита для возврата 1400 2500 = 3900 надо отдать в конце 1 года 2 год) 10000 – 2500 = 7500 – остаток основной суммы кредита 7500 0,14 = 1050 – это проценты по кредиту за 2 год 1050 2500 = 3550 надо отдать в конце 2 года 3 год) 7500 – 2500 = 5000 – остаток основной суммы кредита 5000 0,14 = 700 – проценты по кредиту за 3 год 700 2500 = 2900 надо отдать в конце 3 года 4 год) 5000 – 2500 = 2500 – остаток основной суммы кредита 2500 0,14 = 350 – проценты по кредиту за 4 год 350 2500 = 2850 надо отдать в конце 4 года 3900 3550 2900 2850 = 13200 $ общая сумма для возврата II) расчет равных сумм для возврата в банк 10000 / 4 = 2500 $ возврат в банк каждый год от ОСНОВНОЙ суммы 13200 / 4 = 3300 $ величина годового платежа 2. Ежегодно делается взнос в банк в размере $1000. Какая сумма будет на счете через 10 лет, если взнос делается одной суммой в начале каждого года, а банк начисляет 12% годовых один раз в два года. Решение: Сумма через 10 лет = 2000 1,12=14041,56$ 3. Проводится анализ двух инвестиционных предложения: проекты Х и Y. Каждый проект требует затрат в сумме 10,000 долларов и имеет стоимость капитала 12%. Ожидаемые чистые денежные потоки от этих проектов представлены ниже: Года Ожидаемые чистые денежные потоки Проект Х Проект Y 0 ($10,000) ($10,000) 1 6,500 3,500 2 3,000 3,500 3 3,000 3,500 4 1,000 3,500 Рассчитайте срок окупаемости каждого проекта, его чистое приведенное значение, внутреннюю доходность и модифицированную внутреннюю доходность. Какой проект или проекты должны быть приняты, если они независимы? Какой проект должен быть принят, если проекты взаимоисключающие? Может ли изменение стоимости капитала привести к противоречию между оценками этих проектов по методам чистого приведенного значения и внутренней доходности? (Подсказка: постройте профили чистого приведенного значения проектов). Почему и при каких обстоятельствах может возникнуть это противоречие? Решение: a) Проект X CF k CF /(1 k) 0 -10000 1 -10000 1 6500 1,12 5803,571 -4196,43 2 3000 1,2544 2391,582 -1804,85 3 3000 1,404928 2135,341 330,4938 4 1000 1,573519 635,5181 966,0119 Срок окупаемости 3 года PV 966,0119 IRR 18% MIRR 15% Проект Y CF k CF /(1 k) 0 -10000 1 -10000 1 3500 1,12 3125 -6875 2 3500 1,2544 2790,179 -4084,82 3 3500 1,404928 2491,231 -1593,59 4 3500 1,573519 2224,313 630,7227 Срок окупаемости 4 года PV 630,7227 IRR 15% MIRR 14% b) если два проекта независимы, тогда PV и IRR дают одинаковый результат в отношении принятия или отклонения проекта. Так в обоих проектах PV&g ;0 и k&g ;IRR, то оба проекта должны быть приняты. С) если проекты взаимоисключающие, то выгоднее будет принять проект X, т.к

. PV и IRR у него больше. D) Да, может. Е) Если ожидается изменение цены капитала в течении времени и можно прогнозировать эти изменения, тогда PV должен рассчитываться с учетом множества значений цены капитала. Принятый проект при прежних условиях может быть отвергнут, если цена капитала возрастает, и наоборот. Вне зависимости от прогноза о динамике цены капитала IRR будет оставаться постоянной, поэтому, если цена капитала не постоянна, неясно, с чем сравнивать IRR; вероятно, можно воспользоваться средней ожидаемых в будущем значений цены капитала. 4. Компания Edelma E gi eeri g рассматривает включение в годовой капитальный бюджет двух проектов: по приобретению грузовика и подъемно-транспортной системы. Проекты являются независимыми. Затраты на грузовик составляют 17,000 долларов, а на подъемно-транспортную систему 22,430 долларов. Стоимость капитала фирмы 14%. Потоки денежных средств после налогообложения, включая амортизацию, ожидаются следующие: Года Ожидаемые чистые денежные потоки Грузовик Подъемно-транспортная система 1 $5,100 $7,500 2 5,100 7,500 3 5,100 7,500 4 5,100 7,500 5 5,100 7,500 Вычислите для каждого из проектов чистое приведенное значение, внутреннюю доходность, модифицированную внутреннюю доходность, и укажите стоит ли принять или отклонить каждый из них. Решение: 1) Проект по приобретению грузовика CF k CF /(1 k) 0 -17000 1 -17000 1 5100 1,14 4473,684 -12526,3 2 5100 1,2996 3924,284 -8052,63 3 5100 1,481544 3442,355 -4128,35 4 5100 1,68896 3019,609 -685,992 5 5100 1,925415 2648,78 2333,617 Срок окупаемости 5 лет PV 508,7129 IRR 15,24% MIRR 14,67% Проект стоит принять, так как PV (508,7129)&g ;0, k(15,24%)&g ;IRR(14%) 2) CF k CF /(1 k) 0 -22430 1 -22430 -15851,1 1 7500 1,14 6578,947 -10080 2 7500 1,2996 5771,006 -5017,76 3 7500 1,481544 5062,286 -577,158 4 7500 1,68896 4440,602 3318,107 5 7500 1,925415 3895,265 -15851,1 Срок окупаемости 5 лет PV 3318,107 IRR 20% MIRR 17,19% Проект стоит принять, так как PV (3318,107)&g ;0, k(20%)&g ;IRR(14%) 5. Компания Pi ker o Publishi g рассматривает два взаимоисключающих проекта расширения деятельности. Проект А (строительство крупномасштабного производства, которое будет обеспечивать потоки денежных средств в размере 8 миллионов долларов в год в течение 20 лет) требует затрат в размере 50 миллионов долларов. Проект В (создание менее эффективного и более трудоемкого производства, которое будет порождать потоки денежных средств в 3.4 миллиона долларов в год в течение 20 лет) требует затрат в размере 15 миллионов долларов. Стоимость капитала фирмы равна 10%. Вычислите чистое приведенное значение и внутреннюю доходность каждого проекта. Рассмотрите воображаемый проект, который бы соответствовал отказу от более мелкого предложенного производства в пользу более крупного. Каковы денежные потоки1, чистое приведенное значение и внутренняя доходность проекта ? Постройте профили чистого приведенного значения для проектов А, В и ∆. Как вы думаете, почему в данном случае метод чистого приведенного значения работает лучше метода внутренней доходности, если стоимость капитала фирмы равна, например, 10%.

Решение: a) Проект А Проект В Проект ∆ CFA k CFA /(1 k) CFB CFB /(1 k) CF∆ CF∆ /(1 k) 0 -50000000 1 -50000000 -15000000 -15000000 -35000000 -35000000 1 8000000 1,1 7272727 3400000 3090909,091 4600000 4181818 2 8000000 1,21 6611570 3400000 2809917,355 4600000 3801653 3 8000000 1,331 6010518 3400000 2554470,323 4600000 3456048 4 8000000 1,4641 5464108 3400000 2322245,748 4600000 3141862 5 8000000 1,61051 4967371 3400000 2111132,498 4600000 2856238 6 8000000 1,771561 4515791 3400000 1919211,362 4600000 2596580 7 8000000 1,948717 4105265 3400000 1744737,602 4600000 2360527 8 8000000 2,143589 3732059 3400000 1586125,093 4600000 2145934 9 8000000 2,357948 3392781 3400000 1441931,902 4600000 1950849 10 8000000 2,593742 3084346 3400000 1310847,184 4600000 1773499 11 8000000 2,853117 2803951 3400000 1191679,258 4600000 1612272 12 8000000 3,138428 2549047 3400000 1083344,78 4600000 1465702 13 8000000 3,452271 2317315 3400000 984858,8911 4600000 1332456 14 8000000 3,797498 2106650 3400000 895326,2646 4600000 1211324 15 8000000 4,177248 1915136 3400000 813932,9679 4600000 1101203 16 8000000 4,594973 1741033 3400000 739939,0617 4600000 1001094 17 8000000 5,05447 1582757 3400000 672671,8743 4600000 910085,5 18 8000000 5,559917 1438870 3400000 611519,8857 4600000 827350,4 19 8000000 6,115909 1308064 3400000 555927,1688 4600000 752136,8 20 8000000 6,7275 1189149 3400000 505388,3353 4600000 683760,7 PV 18108510 13946116,65 4162393 IRR 15,03% 22,26% 11,71% С) 6. Компания Rodriguez рассматривает вопрос об инвестициях в проект разработки источника минеральной воды со средним риском и стоимостью 150,000 долларов. По приблизительным оценкам специалистов отдела маркетинга, фирма сможет продавать по 1,000 упаковок минеральной воды в год. Текущая продаж составляет 138 долларов за упаковку, а текущая себестоимость каждой упаковки составляет 105 долларов. Налоговая ставка фирмы составляет 34%. Предполагается, что как цены, так и себестоимость производства воды будут увеличиваться с постоянной скоростью 6% в год. Фирма использует только собственный капитал со стоимостью 15%. Считайте, что денежные потоки фирмы состоят только из прибыли после налогообложения, поскольку источники минеральной воды имеет неопределенный срок жизни и не амортизируются. Должна ли фирма принять этот проект? Если бы общие затраты фирмы состояли из постоянных затрат в сумме 10,000 долларов в год, а переменные затраты составляли бы 95 долларов за упаковку, и если бы в результате инфляции предполагался только рост переменных затрат, то как такое изменение условий повлияло бы на PV проекта? Считайте, что цена продаж также растет с ростом инфляции. Решение: PV = 106537 $ 10. Объясните разницу между рыночным риском (бета-риском), корпоративным и автономным риском инвестиционного проекта, рассматриваемого с целью включения в капитальный бюджет фирмы. Какому типу риска, по вашему убеждению, следует придать основное значение при принятии решений о составлении капитального бюджета? Объясните. Ответ: 1) Автономный риск проекта – это риск, который проект имел бы, если бы являлся единственным активом фирмы и акционеры фирмы были бы держателями только одного этого пакета акций.

В финансовом разделе бизнес-плана объединяются прогнозы объемов продаж и объемов затрат, прогнозы платежей, анализ финансового риска. К числу финансовых рисков можно отнести: 1)Pсвязанный с изменением внешней экономической политики; 2)Pсвязанный с неблагоприятными изменениями в социальной и политической сферах; 3)Pсвязанный с изменениями в экономическом законодательстве; 4)Pсвязанный с плохой ориентацией в новых технологиях и недостаточными знаниями новой техники; 5)Pнеустойчивость цен на рынках; 6)Pвозможность изменения природно-климатических условий; 7)Pсвязанный с производственно-техническими неполадками; 8)Pсвязанный с неопределенным поведением участников проекта; 9)Pнеустойчивость и ненадежность финансового положения компании или фирмы. Учитывая возможность перечисленных рисков, можно сделать выводы о том, что оценка инвестиций должна зависеть от учета всех возможных изменений в различных сферах, которые касаются осуществления проекта. Оценка эффективности инвестиционных ресурсов должна быть основана на квалифицированном заключении экспертов. 28.PЮридические и экономические аспекты собственности Формы организации бизнеса это способы организации предпринимателями своего дела, способы их взаимодействия друг с другом

1. Инвестиции в свободные экономические зоны

2. Правовые и экономические основы применения современной методологии стоимостной оценки ущерба

3. Разработка инструментария оценки эффективности управления социально-экономическим развитием муниципальных образований

4. Размещение и оценка нефтяной промышленности мира. Экономический потенциал Южного Федерального округа

5. Предпринимательство: понятие, экономический рост, роль в современных экономических процессах

6. Влияние нефтегазового комплекса на формирование эколого-экономической ситуации в Западно-Сибирском экономическом районе на примере Ханты-Мансийского автономного округа
7. Экономические категории, законы, функции, значение экономической теории и ее место в системе социально-гуманитарных наук
8. Методы оценки эффективности инвестиций и обоснование их экономической целесообразности по проекту

9. Экономическая оценка инвестиций

10. Экономическая оценка финансовых инвестиций с использованием Excel

11. Оценка экономической эффективности инвестиций

12. Экономическая оценка инвестиций

13. Экономическая оценка эффективности инвестиций

14. Экономическая оценка эффективности инвестиций

15. Технико-экономическое обоснование инвестиций в строительство завода по производству кирпича керамического мощностью 30 млн штук в год. Проект повторного применения

16. Социальные, экономические и политические последствия привлечения инсотранных инвестиций в экономику принимающих стран

Настольная игра "Времена года".
Времена года - игра-ходилка, которая знакомит малышей с изменениями в природе. Яркие иллюстрации помогут ориентироваться в сезонах
1023 руб
Раздел: Классические игры
Дорожная косметичка, 21x15x12 см, арт. 82630.
Стильная косметичка выполненная из современных полимерных материалов, станет отличным современным подарком и займет достойное место среди
324 руб
Раздел: Дорожные наборы
Набор детской посуды "Домашние животные" (3 предмета).
Набор детской посуды "Домашние животные" в подарочной упаковке. В наборе 3 предмета: - кружка 240 мл; - тарелка 19 см; - миска
310 руб
Раздел: Наборы для кормления

17. Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП

18. Инвестиции и экономический рост в переходной экономике

19. Иностранные инвестиции в России как залог экономического роста

20. Инвестиции. Их экономическое содержание

21. Экономическая эффективность инвестиций в материально-техническую базу молочного скотоводства

22. Экономическая эффективность инвестиций в производство диэлектрических перчаток
23. Технико-экономическое обоснование инвестиций
24. Экономический эффект инвестиций

25. Инвестиции и инновации в системе экономической безопасности

26. Новые методы определения и расчета экономической эффективности инвестиций

27. Экономическая сущность и экономическое значение финансовых инвестиций

28. КРАТКИЙ ОЧЕРК ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ПОЛИТИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СССР (1917-1971 Г.) (ВОЕННО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ОТНОШЕНИЙ СССР - ЗАПАД)

29. Алгоритмы экономической (кадастровой) оценки городских земель и территориально-экономического зонирования

30. Торгово-экономические связи Киевской Руси (Контрольная)

31. Анализ и экономическая оценка механообработки

32. Контрольная работа по основам экономической теории

Набор детской складной мебели "Азбука" КУ2П/9.
В комплекте: - стол 580х600х450 мм, - стул мягкий 310х270х570 мм, - пенал большой 1 штука. При складывании стола, содержимое пенала
1637 руб
Раздел: Наборы детской мебели
Записная книга "Bazar", А5, бирюзовая.
Записная книга на резинке. Формат: А5 (130x210 мм). Количество страниц: 192. Основной блок: линейка. Дополнительные разделы: телефоны,
577 руб
Раздел: Записные книжки
Чехол для телефона - кошелек, 14.5x9х3.5 см.
В Вашей необъятной сумке невозможно разыскать телефон или кошелек? Направляясь на ланч или шоппинг, Вам приходится брать с собой массивный
396 руб
Раздел: Сумочки для телефонов

33. Оценка экономической целесообразности производства ПЭВМ, с помощью электронной модели.

34. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха электролиза никеля

35. Оценка экономической и экологической эффективности природоохранной деятельности на ВМП "Авитек" /г. Киров/

36. Анализ и экономическая оценка сборочного производства

37. Оценка экономической целесообразности предприятия

38. Прогнозная оценка уровня безработицы и ее социально-экономических последствий
39. Об оценке эффективности системы менеджмента качества в решении экономических проблем предприятий в регионе
40. Оценка повышения уровня конкурентоспособности разрабатываемой техники и его экономической эффективности

41. Экономическая оценка природных ресурсов

42. Контрольное задание по курсу "История экономических учений"

43. Научно-практические основы экономической реформы 1965г. и оценка её результатов

44. Понятие о конкурирующих инвестициях и принципы их сравнительной оценки

45. Оценка экономической эффективности системы пластиковых карт банка

46. Экономическая оценка средств производства и ценообразование товаров

47. Оценка ценных бумаг и финансовых инвестиций предприятия

48. Социально-экономическое развитие туризма в Адыгее

Глобус политический диаметром 210 мм.
Диаметр: 210 мм Масштаб:1: 60000000 Материал подставки: пластик Цвет подставки: чёрный Размер коробки: 216х216х246 мм Шар выполнен из
362 руб
Раздел: Глобусы
Набор для раскрашивания рюкзака "Disney. Тачки".
Набор для творчества способствует развитию художественных способностей, мелкой моторики, наглядно-действенного мышления, наблюдательности,
303 руб
Раздел: Без наполнения
Папка для тетрадей "Калейдоскоп", А3.
Папка для тетрадей формата A3, закрывается на молнию. Отличается вместительностью и ярким дизайном (полноцветная печать на пластике). Для
507 руб
Раздел: Папки для тетрадей

49. Экономическая оценка эффективности транспортировки нефтепродуктов до конечного пункта

50. Оценка экономической эффективности информационной технологии

51. Экономическая оценка минерально-ресурсного потенциала России

52. Оценка экономической эффективности

53. Некоторые вопросы оценки стратегий экономического поведения человека на рынке труда

54. Эколого-экономическая оценка проекта очистки коксового газа от серводорода в цехе сероочистки
55. Оценка возврата инвестиций от внедрения процесса управления конфигурациями
56. Агрохимическая, экологическая и экономическая оценка эффективности органоминеральных удобрений

57. Методы и показатели оценки приемлемости инвестиций

58. Фактор времени в оценке экономической эффективности

59. Оценка экономической эффективности системы пластиковых карт банка

60. Эколого-экономическая оценка деятельности и управление на предприятии

61. Цели экономической оценки земли

62. Анализ и оценка финансового состояния ПСК (колхоз) "Ленинский путь" и обоснование направлений повышения устойчивости его экономического роста

63. Эколого-экономическая оценка комплексного промышленного освоения Приполярного Урала

64. Биологические, водные, земельные ресурсы и их экономическая оценка

Игра "Русское лото", деревянное.
В состав Русского лото входят: деревянные бочонки - 90 шт, тканевый мешок, карточки из картона - 24 шт, пластмассовые жетоны - 100 шт, инструкция.
538 руб
Раздел: Лото
Бумага "Color Copy" А4, белая, 150 листов.
Плотность: 280 г/м2. В пачке 150 листов. Белизна CIE 168%. Многофункциональная матовая бумага высшего качества без покрытия для создания
680 руб
Раздел: Формата А4 и меньше
Солнцезащитные шторки Spiegelburg "Капитан Шарки. Capt'n Sharky".
В комплекте 2 штуки. Размер: 37x44 см. Материал: полиэстер.
896 руб
Раздел: Прочее

65. Экономическая оценка рыночных сегментов предприятий нефтехимической отрасли (на примереОАО "Нефтекамскнефтехим")

66. Система количественных оценок экономического риска

67. Экономический анализ и оценка градостроительной ценности территории на примере коттеджного поселка "Николин ключ"

68. Профиль работы аутгоинг-туроператора. Экономическая эффективность выездного туризма

69. Туризм и его роль в экономическом развитии Казахстана

70. Экономическая эффективность туризма
71. Экономические основы функционирования предприятий социально-культурного сервиса и туризма в условиях рынка
72. Методика оценки эффективности реальных инвестиций

73. Методы и показатели оценки эффективности инвестиций

74. Оценка инвестиций предприятия

75. Оценка привлекательности инвестиций в промышленность

76. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

77. Методы оценки эффективности реальных инвестиций

78. Организация работы грузового автотранспортного предприятия и оценка эффективности его экономической деятельности

79. Оценка влияния метода начисления амортизация на основные экономические показатели организации

80. Оценка экономической эффективности деятельности предприятия

Тетрадь на резинке "Elements", А5, 120 листов, клетка, зеленая.
Тетрадь общая на резинке. Формат: А5. Количество листов: 120, в клетку. Бумага: офсет. Цвет обложки: зеленый.
328 руб
Раздел: Прочие
Фломастеры "Замок", 24 цвета.
Количество цветов: 24. Профиль корпуса: круглый корпус. Вид фломастеров: стандартные.
379 руб
Раздел: 13-24 цвета
Настольная игра "Set" (Сет).
Настольная игра «Сет» состоит из 81 карты. На картах нарисованы простые фигуры, обладающие четырьмя характеристиками. Игрокам нужно
754 руб
Раздел: Карточные игры

81. Оценка эффективности инвестиций

82. Теоретическое обоснование эколого-экономической оценки деятельности предприятия

83. Экономическая оценка использования отходов лесной отрасли Иркутской области

84. Экономическая оценка проекта строительства нового электросталеплавильного цеха ОАО"ММК"

85. Экономическая оценка производства изделия на предприятии

86. Экономическая оценка разработки и внедрения в производство новой техники
87. Экономическая оценка трудового потенциала и его влияние на конечные результаты деятельности предприятия
88. Подходы к оценке рисковых инвестиций

89. Пути повышения экономической эффективности в коммерческой эксплуатации международных авиалиний

90. Северный экономический район РФ

91. Добыча благородных металлов и алмазов на территории Дальневосточного экономического района

92. Основные проблемы и перспективы развития и размещения отраслей агропромышленного комплекса в Донецком экономическом районе

93. Ответы на госэкзамены по географии (экономической, физической и экологии)

94. Северный экономический район

95. Сравнительная характеристика хозяйственного комплекса Центрального и Северо-Кавказского экономических районов

96. Характеристика Дальневосточного экономического района

Детское удерживающее устройство "Фэст", 15-25 кг (серо-голубой).
Детское удерживающее устройство "Фэст" — уникальная отечественная разработка. Компактное, надежное, очень простое в эксплуатации
482 руб
Раздел: Удерживающие устройства
Дырокол на 4 отверстия, малый, черный.
Практичный металлический дырокол на 4 отверстия. Пробивная способность - 10 листов. Ограничительная линейка. Цвет - черный. Расстояние
706 руб
Раздел: Дыроколы
Именная кружка с надписью "Любимый дедушка".
Предлагаем вашему вниманию готовое решения для подарка по любому поводу – именная кружка. Кружка изготовлена из керамики, в нежной
434 руб
Раздел: Кружки

97. Шпаргалка для сдачи экзаменов по экономической и социальной географии мира

98. Эколого-социально-экономическая характеристика Цивильского района Чувашской Республики

99. Экономическое развитие Западно-Сибирского региона


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.