Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Опыт ипотеки в развитых странах

Забавная пачка денег "100 долларов".
Купюры в пачке выглядят совсем как настоящие, к тому же и банковской лентой перехвачены... Но вглядитесь внимательней, и Вы увидите
60 руб
Раздел: Прочее
Гуашь "Классика", 12 цветов.
Гуашевые краски изготавливаются на основе натуральных компонентов и высококачестсвенных пигментов с добавлением консервантов, не
170 руб
Раздел: 7 и более цветов
Забавная пачка "5000 дублей".
Юмор – настоящее богатство! Купюры в пачке выглядят совсем как настоящие, к тому же и банковской лентой перехвачены... Но вглядитесь
60 руб
Раздел: Прочее

Опыт ипотеки в развитых странах Доктор экономических наук С.Г.Ерошенков Москва 2004 год 1. Опыт ипотечного кредитования в США. Ипотечные банки, а также другие участники финансирования сделок с недвижимостью, осуществляют свою деятельность на двух совершенно различных рынках ипотечных кредитов. Предоставление ссуды заемщику с оформлением закладной происходит на «первичном» рынке. Продажа ипотечных займов кредитором, первоначально предоставившим ссуду заемщику, а также перепродажа ипотечных обязательств среди инвесторов являются основными операциями «вторичного» рынка. Деятельность компаний ипотечного кредитования включает оформление, продажу и обслуживание ипотечных займов, обеспеченных недвижимостью жилого или коммерческого назначения. Ипотечная компания служит финансовым посредником, который оформляет ссуды под залог и продает их другим кредиторам или инвесторам. Ипотечные компании поставляют финансовые ресурсы на местные рынки ипотечного кредитования из внешних источников капитала; кроме того, они объединяют индивидуальные ссуды в крупные кредитные пулы более привлекательные для инвесторов. В случаях продажи кредита, ипотечный банк обычно сохраняет за собой оформленное контрактом право сбора с индивидуальных заемщиков основной суммы долга и процентов по ссуде. Эта функция ипотечного банка называется «обслуживанием» кредита. Поскольку у многих организаций-инвесторов нет достаточного опыта и квалифицированного штата специалистов по обслуживанию ипотечных кредитов, они готовы платить банку за исполнение этой функции. После второй мировой войны основным источником средств для выдачи ипотечных кредитов были сберегательные вклады, а также средства, привлеченные на страхование жизни граждан. Традиционно сберегательные учреждения использовали средства вкладчиков для предоставления ипотечных кредитов, которые были частью их инвестиционного портфеля. Однако в середине 70-х годов депозитные учреждения стали терять своих вкладчиков, предпочитавших вкладывать деньги в компании денежного рынка или пользоваться другими механизмами инвестирования, функционирующими вне сферы ипотечного бизнеса, что обеспечивало им более высокую норму прибыли. В результате произошедшего в 70-е и в начале 80-х годов сокращения вкладов в сберегательных учреждениях, за счет которых финансировались ипотечные кредиты, инвесторы, работающие на вторичном ипотечном рынке, стали значительно более важным источником средств для предоставления ссуд под залог недвижимости. Рынок ипотечных инвестиций начал расширяться, поскольку ипотечные кредиты стали объединяться в пулы, а на их основе стали формироваться пакеты ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами (MBS), продаваемые затем инвесторам. В конце 80-х годов рынок ипотечных ценных бумаг получил дальнейшее развитие в результате внедрения нового, более эффективного механизма использования ценных бумаг различных классов и категорий — ценных бумаг, выпускаемых так называемыми ипотечными инвестиционными посредниками или кондуитами (Real Es a e Mor gage I ves me Co dui ), обычно называемых сокращенно — ценные бумаги REMIC, или просто REMIC, либо CMC — залоговые ипотечные облигации.

На рынке появился большой выбор различных ценных бумаг REMIC, каждая из которых имела различные характеристики и степень риска и обеспечивала разную доходность. Вследствие быстрого развития и одновременного дерегулирования финансовых учреждений, покупатели жилья, а также других видов недвижимости, имеют сейчас доступ к целому ряду альтернативных механизмов финансирования строительства или покупки жилья. Вторичный ипотечный рынок играет сегодня очень важную роль в обеспечении средств для покупателей жилья, и его значимость, особенно значимость его частного сектора, продолжает возрастать. Вторичный рынок превратился сейчас в очень сложный рынок национального масштаба, который вовлекает в свою деятельность, огромное число участников, включая ипотечные компании, сберегательные и кредитные ассоциации, коммерческие и сберегательные банки, страховые компании, пенсионные фонды, а также такие известные организации: Федеральная Национальная Ипотечная Ассоциация (««Фэнни Мэй»»); Федеральная Корпорация Жилищного Ипотечного Кредита (««Фрэдди Мак»»); Государственная Национальная Ассоциация Ипотечного Кредитования («Джинни Мэй»). Эти три организации, созданные Конгрессом США, сыграли огромную роль в формировании и развитии вторичного рынка ипотечных кредитов, используемых для финансирования приобретения жилья. Продажа ипотечных кредитов на вторичном рынке производится в нескольких формах. Первая форма — это простая продажа индивидуального кредита, которая известна под названием «продажа целиком». Вторая форма продажа доли и долей кредита, называется «продажей участия». В третьей форме закладные или доли участия в них объединяются в так называемые «пулы», которые используются в качестве обеспечения ценных бумаг, то есть основная сумма долга и проценты по ней, собранные эмитентом ценных бумаг, обеспеченных пулом кредитов, используются для производства выплат держателям ценных бумаг или инвесторам. Каждый держатель ценных бумаг, обеспеченных ипотечными займами, имеет в пуле свою неделимую долю доходов или часть потока денежных средств по нему, и обычно эмитент ценных бумаг согласен авансировать свои собственные средства на покрытие просроченных платежей заемщиков. Пулы ипотечных кредитов используются для обеспечения ипотечных облигаций, представляющих собой долговые ценные бумаги, выпущенные на вторичном рынке. Кредиторы на вторичном рынке ипотечных кредитов. За последние годы роль ссудосберегательных ассоциаций, сберегательных банков, а также других сберегательных учреждений возросла, даже, несмотря на то, что этим учреждениям пришлось выдержать значительный груз конкуренции. Еще 15—20 лет назад на сберегательные учреждения США приходилось 53,2% от общего объема выданных ипотечных займов. Исторически сложилось так, что сберегательные учреждения ориентировались на локальные потребности в жилье, и даже спустя полтора столетия эти потребности остались их основным интересом. Однако в настоящее время многие сберегательные учреждения стали активно действовать на вторичном ипотечном рынке в качестве, как продавцов, так и покупателей. Таким образом, первым по величине поставщиком кредитов на вторичный рынок являются сберегательные учреждения, которые предоставляют более 40% займов.

Вторым по величине источником являются ипотечные компании. В настоящее время в США насчитывается около 1300 компаний по ипотечному финансированию, из которых 1000 компаний являются членами Ассоциации Ипотечных Банкиров Америки (АИБ). Члены АИБ осуществляют более 80% от общего объема операций ипотечных компаний. В отличие от других ссудодателей ипотечные компании обычно не держат ипотечные займы постоянно в своих портфелях. Все выданные кредиты продаются инвесторам, действующим в сфере ипотечного бизнеса через вторичный ипотечный рынок. На долю ипотечных компаний приходится более 25% от объема всех ссуд выданных на покупку жилья. По объему предоставленных кредитов ипотечные компании уступают лишь сберегательным учреждениям и идут немного впереди третьего источника — коммерческих банков, которыми выдается более 20% ссуд на покупку жилья. Из других источников ипотечного финансирования, оперирующих на вторичном рынке можно назвать коммерческие банки, которые предоставляют около 10% кредитов. Федеральные кредитные агентства оформляют более 2% займов. Для уменьшения колебаний на рынке ипотечных кредитов правительство США предприняло ряд мер. Нескольким правительственным и «квазиправительственным» учреждениям была поручена организация и обслуживание вторичного рынка ипотечного кредитования. «Джинни Мэй». Корпорация «Джинни Мэй» была учреждена Конгрессом США в 1968 году. Используя механизмы вторичного рынка ипотечных кредитов, «Джинни Мэй» предоставляет, а также стимулирует предоставление ипотечных ссуд, в рамках государственных приоритетов оказания помощи тем секторам рынка жилья, для которых недоступны обычные методы кредитования. Специальные программы помощи осуществляются за счет займов из Государственного казначейства, за счет процентов, приносимых собственным портфелем, а также за счет комиссионных за обязательства. Программа гарантирования ценных бумаг финансируется за счет гарантийных взносов и взносов за подачу заявлений, выплачиваемых эмитентами ценных бумаг. «Джинни Мэй» представляет собой полностью государственную корпорацию, действующую в рамках Министерства жилья и городского развития. «Фэнни Мэй». Корпорация «Фэнни Мэй» была учреждена Конгрессом в 1938 г., как полностью государственная Корпорация. С 1954 г. «Фэнни Мэй» преобразовывается в государственно-частную корпорацию, принадлежащую частично индивидуальным владельцам акций, а частично — Федеральному Правительству. В 1968 г. корпорация была разделена на две корпорации: «Джинни Мэй» и корпорацию, сохранившую свое прежнее название «Фэнни Мэй» и ставшую частной акционерной компанией. «Фэнни Мэй» представляет собой один из важнейших институтов на вторичном ипотечном рынке, деятельность которого направлена на увеличение ликвидности рынка ипотечных кредитов, и, тем самым, на улучшение распределения инвестиционного капитала, предназначенного для финансирования строительства и покупки жилья. «Фэнни Мэй» занимается покупкой ипотечных кредитов, застрахованных и гарантированных Федеральной Жилищной Администрацией и Управлением Делами Ветеранов а также обычных кредитов, обеспеченных заложенным имуществом в виде односемейных домов или квартир в многоквартирных домах.

Налогообложение премий присуще, кажется, более старым и сложившимся страховым рынкам. В восточноевропейских странах применяется лишь несколько видов такого налогообложения, поскольку они, без сомнения, будут препятствовать развитию рынка. Для России особый интерес представляет опыт четырех восточноевропейских стран. На этих рынках действуют более или менее всесторонние законы страхования. Однако страховое законодательство и регулирование продолжает развиваться. Из трех стран, которые теперь ведут переговоры о вступлении в Европейский Союз, Венгрия и Польша в наибольшей мере приблизили свое страховое законодательство к праву ЕС. Но практически все страны Восточной Европы еще далеки от создания эффективного сектора страхования или полностью прозрачного функционирования страхового рынка. Многие отрасли страхования в этих странах остаются некапитализированными и поэтому по-прежнему ограничены виды рисков, доступные для страхования. 5.3. Мировая практика регулирования страховой системы: уроки для России Методы регулирования страхования - один из ключевых вопросов, связанных с развитием страхового сектора в России

1. Опыт экономически развитых стран по развитию и стимулированию малого и среднего бизнеса

2. Формы и направления инвестиционной деятельности: опыт развитых стран и России

3. Опыт управления развитием региона в странах с развитой рыночной экономикой

4. Налоговые системы развитых стран и их сравнение с налоговой системой России

5. Налоговые системы развитых стран и их сравнение с налоговой системой России

6. Организация, цели и функции центральных банков развитых стран и Банка России
7. Особенности влияния переходного периода на экономическое развитие стран Восточной Европы
8. Опыт осмысления развития родовых отношений (на примере кумандинцев)

9. Особенности регулирования природопользования в развитых странах

10. Роль природных ресурсов в социально-экономическом развитии страны

11. Характеристика уровня экономического развития страны

12. Экономика развитых стран

13. Роль государства в экономическом развитии страны (на примере России)

14. Характеристика ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАН

15. Заработная плата и доходы населения в России и развитых странах

16. Влияние НТР на экономическое развитие стран

Глобус физический диаметром 320 мм.
Диаметр: 320 мм. Масштаб: 1:40000000. Материал подставки: пластик. Цвет подставки: чёрный Шар выполнен из толстого пластика, имеет один
791 руб
Раздел: Глобусы
Дневник "My Life Story" (черный).
Дневник, который запечатлеет Всю историю Вашей жизни. В него Вы можете записать все, что не хотите забыть, все важные моменты Вашей жизни,
2850 руб
Раздел: Прочее
Конструктор "Веселый городок" (56 деталей).
Конструктор "Весёлый городок" относится к тематическим наборам для конструирования, так как включает в себя не только детали для
584 руб
Раздел: Деревянные конструкторы

17. Национальная градостроительная доктрина и стратегия устойчивого развития страны

18. Развитие страны на путях НЭПа

19. Подъем сельского хозяйства - приоритетное направление в экономическом развитии страны

20. Особенности развития стран ЦВЕ в конце 90-х – начале XXI в. на примере Беларуси, Чехии и Польши

21. Гражданское право современных промышленно развитых стран

22. Реформы 70-90-х годов ХХ века в Китае и их влияние на дальнейшее развитие страны
23. Анализ развития химической промышленности в развитых странах и России
24. Наименее развитые страны в структуре мировой экономики и перспективы их развития

25. Промышленно-развитые страны в системе мирового хозяйства

26. Российский экспорт военно-технической продукции как важнейший фактор экономического развития страны в 1990-е годы

27. Экономическое развитие стран Западной Европы в период феодализма и капитализма

28. Переход развитых стран Европы, Азии, Америки в постиндустриальную стадию развития

29. Инвестиции, их роль в экономическом развитии страны

30. Определение роли в экономическом развитии страны государственных унитарных предприятий

31. Экономическое развитие стран ОПЭК

32. Типы стран по уровню социально-экономического развития

Ручки гелевые "Пчелка", 30 цветов.
Набор гелевых ручек. Количество цветов: 30 (4 классических, 6 пастельных, 5 смешанных, 6 неоновых, 10 блестящих). Прочный пластиковый
554 руб
Раздел: Цветные
Машина "Ракетовоз АРК".
Башня стрелы поворачивается, стрела поднимается, ракета запускается при нажатии на красную кнопку, стекло кабины открывается. Размер:
331 руб
Раздел: Прочее
Подушка с наполнителем "Лебяжий пух. Стандарт", 50x70 см.
Размер: 50x70 см. Цвет: синий. Ткань: 100% хлопок. Наполнитель: заменитель лебяжьего пуха - микроволокно DownFill.
1047 руб
Раздел: Размер 50х70 см, 40х60 см

33. Налоговая политика в ведущих странах мира с развитой экономикой

34. Из истории развития педагогической мысли в России и западных странах во второй половине XIX века

35. Экономическое развитие западноевропейских стран в эпоху феодализма (V-XV вв.)

36. Великие географические открытия и их роль в развитии экономики европейских стран

37. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России

38. Развитие школы и педагогики в других социалистических странах
39. Современное транспортное машиностроение стран зарубежной Европы: тенденции развития и внутрирегиональные различия
40. Российский и зарубежный опыт развития социальной рекламы

41. Международный опыт развития экологического бизнеса

42. Прямые инвестиции Японии в странах - членах ес и их влияние на развитие взаимной торговли

43. Опыт планирования в западных странах

44. Нетрадиционная энергетика в странах ЕС: экономическое стимулирование развития

45. Из истории организаций, оказывающих экстренную медицинскую помощь, в России и других странах. Их настоящее и перспективы развития.

46. Историческое развитие туризма в странах Европы

47. Частные военные компании, их создание, развитие и опыт работы в Ираке и других регионах мира

48. Развитие промышленности сварочных материалов в странах Западной Европы и Японии на рубеже веков

Молокоотсос ручной "Avent" с контейнерами для хранения молока.
Ручной молокоотсос Avent с контейнерами для хранения молока - это необходимая вещь для молодых мам, которые испытывают сложности со
2872 руб
Раздел: Молокоотсосы, аксессуары
Подарочная расчёска для волос "Настенька".
Стильная детская расчёска дарит радость и комфорт. Этот практичный аксессуар по достоинству оценят как маленькие модницы, так юные
372 руб
Раздел: Расчески, щетки для волос
Пенал школьный "Pixie Crew" с силиконовой панелью для картинок (зелёная клетка).
Повседневные вещи кажутся скучными и однотонными, а тебе хочется выглядеть стильно и быть не как все? "Pixie Crew" сделает твою
1096 руб
Раздел: Без наполнения

49. Финансовые основы развития интеграционных процессов стран Западно-Африканского экономического и валютного союза

50. Роль Банка России в развитии и функционировании платёжной системы страны

51. Государственное социальное страхование, опыт зарубежных стран

52. Опыт применения мировых стандартов финансовой отчетности (МСФО) в отдельных странах

53. Развитие новых индустриальных стран Юго-Восточной Азии

54. Антимонопольное законодательство и антимонопольное регулирование в странах с развитой рыночной экономикой
55. Прокурор в хозяйственном (арбитражном) процессе: опыт Беларуси и иных стран постсоветского пространства
56. Состояние криминальной виктимизации в стране и тенденции ее развития на перспективу

57. Психиатрия в социалистических странах и развитие советской психиатрии

58. "Великая депрессия" в развитых капиталистических странах

59. Положение западноевропейских стран в эпоху нового этапа научно-технического развития

60. Экономическое развитие и политические мотивы стран Североатлантического блока НАТО

61. Модели экономического развития развивающихся стран

62. Социологический анализ тенденций развития семейно-брачных отношений в странах Запада и России

63. Развитие винного туризма в странах Европы

64. Становление и развитие футбола на Ставрополье в конце ХІХ - начале ХХІ вв.: пути, опыт, проблемы

Магнитные Пифагорики №1.
«Магнитные пифагорики 3+» - первая ступень обучающего комплекса игр «Пифагорики» для детей старше трех лет. Игровой комплекс построен на
509 руб
Раздел: Игры на магнитах
Противомоскитная сетка, 100х220 см, бежевая.
Материал изготовления: полиэстер 100%, плотность 58 гр/кв. метр. В комплект входят кнопки и двусторонний скотч для крепления к дверному
425 руб
Раздел: Сетки противомоскитные
Фломастеры утолщенные "Jumbo", 24 цвета.
Фломастеры, вентилируемый колпачок, утолщенный трехгранный корпус. В наборе: 24 цвета.
515 руб
Раздел: 13-24 цвета

65. Факторы и условия развития международного туризма в странах СНГ

66. Экологические проблемы развитых и развивающихся стран (на примере Германии и Индии)

67. Опыт государственного регулирования малого бизнеса в странах Азии.

68. Основные направления развития реформ в РФ и возможности использования опыта зарубежных стран в становлении эффективной рыночной экономики

69. Приватизационные стратегии ряда стран: опыт Центральной и Восточной Европы

70. Развитие кооперации в различных странах
71. Экономическое развитие ведущих стран Запада
72. Малый бизнес: зарубежный опыт и проблемы развития в экономике Республики Беларусь

73. Германия. Баухауз и его вклад в развитие мирового дизайна

74. Развитие авиации

75. Основные этапы развития и конструктивной эволюции техники в области самолетостроения

76. Происхождение и развитие солнечной системы

77. Развитие представлений о Вселенной

78. Развитие жизни на Земле

79. Влияние цитокинина на рост и развитие проростков пшеницы в зависимости от условий минерального питания

80. Влияние мяты на рост и развитие перца сладкого

Настольная игра "Имаджинариум. Детство".
О настольной игре «Имаджинариум. Детство» Настольная игра, в которой надо придумывать ассоциации к картинкам и пытаться разгадать чужие
1750 руб
Раздел: Классические игры
Набор ручек капиллярных STABILO point 88, 6 ручек.
В наборе 6 ручек, цвет: голубой, красный, синий, черный, фиолетовый, сиреневый. Великолепное качество и функциональность капиллярных ручек
368 руб
Раздел: Капиллярные
Полотенце вафельное "Райский уголок", банное, пляжное, 100х150 см.
Вафельное полотенце "Райский уголок". Легкое и практичное полотенце удобно использовать на пляже, в бане и в бассейне.
304 руб
Раздел: Большие, ширина свыше 40 см

81. Темпы развития парциальных кустов брусники обыкновенной Vaccinium vitis-idaea L

82. Роль материнского генома в развитии потомка

83. Развитие танковой промышленности в СССР

84. История развития БТР

85. КРАТКИЙ ОЧЕРК ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ПОЛИТИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СССР (1917-1971 Г.) (ВОЕННО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ОТНОШЕНИЙ СССР - ЗАПАД)

86. Тенденции развития ВМФ
87. Развитие и размещение отраслей топливно-энергетического комплекса России
88. Модель экономического развития Южной Кореи на современном этапе

89. Основные проблемы и перспективы развития и размещения отраслей агропромышленного комплекса в Донецком экономическом районе

90. Пищевая промышленность Украины. Проблемы и перспективы развития

91. Проблема применения моделей устойчивого развития на региональном уровне

92. Социально-экономическая модель в Швеции: процесс становления и развития

93. Страны Европы. Ирландия

94. Трудовые ресурсы, их численность, характеристика развития угольной промышленности, Центральный экономический район, его отрасли специализации промышленности

95. Экономико-географическая характеристика страны (Финляндия)

96. Экономическое развитие Западно-Сибирского региона

Папка для рисования на молнии "Фиолетовый узор", А3.
Папка для рисования на молнии. Формат: А3. Материал: пластик.
413 руб
Раздел: Папки-портфели, папки с наполнением
Карточки Первого Года (20 карточек).
Карточки Первого Года – совершенно новый способ наблюдать, как растет и меняется малыш от месяца к месяцу. Нужно просто заполнить карточку
352 руб
Раздел: Прочее
Карандаши цветные "ColorPics", 36 цветов + точилка.
Ударопрочные цветные карандаши имеют насыщенные цвета. Шестигранная форма корпуса снижает усталость и придает дополнительный комфорт.
313 руб
Раздел: Более 24 цветов

97. США: современный уровень социально-экономического развития. Характеристика современного состояния, анализ причин, перспективы развития

98. Внешнеэкономические связи России с зарубежными странами

99. Типологизация развивающихся стран: традиционные критерии и новые подходы

100. Страны западной Европы


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.