Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Влияние уровня задолженности банков и предприятий на инфляцию и процентную ставку

Крючки с поводками Mikado SSH Fudo "SB Chinu", №4BN, поводок 0,22 мм.
Качественные Японские крючки с лопаткой. Крючки с поводками – готовы к ловле. Высшего качества, исключительно острые японские крючки,
58 руб
Раздел: Размер от №1 до №10
Ручка "Помада".
Шариковая ручка в виде тюбика помады. Расцветка корпуса в ассортименте, без возможности выбора!
25 руб
Раздел: Оригинальные ручки
Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения

Наджафов Салман Преподаватель и исследователь, Университет «Азербайджан»ВЛИЯНИЕ УРОВНЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ БАНКОВ И ПРЕДПРИЯТИЙ НА ИНФЛЯЦИЮ И ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ Разразившийся глобальный финансовый или, как его еще называют, долговой кризис актуализировал проблему задолженности (доля обязательств в пассивах), на которую мало кто обращал внимание при осуществлении монетарной политики. Данная статья посвящена влиянию уровня задолженности на экономику, в частности на инфляцию и процентные ставки. Исследованию влияния уровня задолженности и левериджа (отношение обязательств к собственным средствам) на кредитный рынок в последнее время посвящено немало работ. В частности, Mar i ez-Carrascal C. и Ferra do A.1 отмечают, что чем выше леверидж, тем ниже платежеспособность фирм и, вследствие этого, спрос на кредит. Однако влияние уровня задолженности на экономику этим не ограничивается. Уровень задолженности влияет также на уровень процентной ставки и инфляции. Во-первых, чем выше доля обязательств банков в пассивах, тем выше процентные расходы банков. Высокие же процентные расходы вынуждают банки устанавливать более высокие процентные ставки по кредитам. Во-вторых, низкая доля обязательств банков в пассивах и, таким образом, низкие процентные расходы банков, снижают жесткость процентной ставки по кредитам, в частности делают процентные ставки более подверженными к снижению, что позволяет им более гибко приспосабливаться к изменениям экономической ситуации. Уровень задолженности влияет также на ценовую политику фирм и, таким образом, уровень инфляции. В частности, чем выше уровень задолженности фирм, тем выше процентные выплаты и, таким образом, себестоимость продукции. Более же высокие затраты производства ведут к более высоким ценам на продукцию. Это означает, что более высокий уровень задолженности фирм ведет к более высокой инфляции. Это также означает, что чем выше уровень задолженности компаний, тем сильнее положительная корреляция между уровнем процентной ставки и ценами на товары. В связи с этим, влияние монетарной политики на экономику должно рассматриваться не только с точки зрения цены кредита, но и с точки зрения ее влияния на уровень задолженности.Уровень задолженности предприятий и уровень инфляции Исходя из статистики уровня задолженности предприятий (таблица 1) можно предположить, что наибольшая положительная корреляция между процентной ставкой по кредитам и ценами наблюдается в строительстве (удельный вес обязательств в пассивах составляет 76%) и торговле (69%). В сельском хозяйстве и обрабатывающих производствах доля обязательств в пассивах составляет 55%. Это означает, что наблюдаемое в России снижение процентной ставки по кредитам в наибольшей степени благоприятствует снижению уровня цен в сфере строительства и торговли. Наряду со снижением процентной ставки по кредитам, снижение уровня задолженности как в экономике, так и по отдельным видам хозяйственной деятельности также благоприятствует снижению инфляции в России. Таблица 1. Уровень задолженности1 предприятий – ссудозаемщиков, на конец периода 2008 2009 1 квартал 2010 Экономика, всего 39 35 32 Сельское хозяйство 56 57 55 Добыча полезных ископаемых 25 24 21 Обрабатывающие производства 54 52 55 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 50 25 25 Строительство 77 74 76 Торговля 78 70 69 Транспорт и связь 50 47 46 показатели рассчитаны на основе ограниченной выборки предприятий из числа мониторинга предприятий Банком России 1 удельный вес обязательств в пассивах Источник: рассчитано на основе данных ЦБ России, Обзор банковского сектора Российской Федерации (Интернет-версия), №93, июль 2010 Структура пассивов в банковском секторе и уровень процентной ставки по кредитам Среди причин, благоприятствующих снижению процентных ставок по кредитам в России с приблизительно 16% в мае 2009 года до около 11% в мае 2010 года (диаграмма 1) можно отметить 1) снижение процентных ставок по всем видам привлеченных обязательств, 2) снижение уровня задолженности кредитных организаций и 3) уменьшение в структуре обязательств доли «дорогих» обязательств.

Диаграмма 1. Процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года, % Рассматривая первый фактор, благоприятствующий снижению процентных ставок по кредитам, можно отметить, что процентные ставки по вкладам населения снизились в 1,5 раза, по депозитам нефинансовых организаций и межбанковским кредитам – приблизительно в 2 раза, по депозитам кредитных организаций – более чем в 2 раза (диаграмма 2). Диаграмма 2. Процентные ставки по привлеченным средствам в рублях, до 1 годаНаряду со снижением процентных ставок по привлеченным обязательствам, не менее важным фактором, благоприятствующим снижению процентных ставок по кредитам в России, является снижение уровня задолженности банков: доля обязательств банков в пассивах на 1 июня 2010 г. снизилась по сравнению с 1 января 2009 г. с 83% до 78% (таблица 2). Таблица 2. Структура пассивов банков, % 01.01.2009 01.01.2010 01.06.2010 1. Обязательства 83 79 78 Вклады физических лиц 21 25 28 Депозиты юридических лиц 18 19 19 Средства на расчетных счетах 14 14 15 Средства, полученные от ЦБ 12 5 2 Средства, привлеченные от других кредитных организаций 13 11 10 2. Фонды и прибыль кредитных организаций 11 13 13 3. Прочие пассивы 6 9 9 Источник: данные Центрального Банка России Снижению процентных ставок по кредитам благоприятствовало также снижение доли сравнительно «дорогих» обязательств (вклады физических лиц, процентная ставка по которым составляет около 7%2, и средства ЦБ, ставка рефинансирования которого составляет 8%) в обязательствах кредитных организаций: их доля уменьшилась с 33% до 30%. Неблагоприятным фактором является рост доли являющихся сравнительно «дорогим» ресурсом вкладов населения – с 21% до 28%. Таким образом, снижение доли обязательств в пассивах банков, а также рост доли являющихся «дешевыми» обязательств, таких как депозиты нефинансовых организаций и кредитных организаций и межбанковские кредиты, уменьшив процентные расходы кредитных организаций, сделали процентные ставки по кредитам менее жесткими, что способствовало снижению процентных ставок по кредитам. Адекватное приспособлению процентных ставок по кредитам к кризисным условиям позволило удержать многие предприятия на плаву и предотвратить более масштабные негативные последствия. Вместе с тем необходимо иметь в виду, что послекризисное восстановление мировой экономики и экономики России, вызвав преждевременный рост процентных ставок по кредитам, могут замедлить темпы восстановления экономического роста, а также ускорить рост инфляции. Для замедления темпов роста процентных ставок и инфляции необходимо обеспечить снижение уровня задолженности банков и предприятий. Для этого целесообразно следующее: Во-первых, развитие недолговых, или инвестиционных форм депозитов. Это, снизив процентные расходы банков, будет способствовать более низким процентным ставкам по кредитам. Во-вторых, обеспечить рост капитализации банков. Для снижения уровня задолженности банков необходимо увеличить капитализацию банков, уровень которой на 1 июня 2010 г. снизился по сравнению с началом года с 4621 млрд. рублей до 4450 млрд.

рублей. Росту капитализации банков способствует, в частности, освобождение от налогов прибыли банков, идущей на рост капитала. В-третьих, развитие инвестиционных форм кредитования предприятий, что позволит уменьшить процентные расходы и себестоимость продукции и, тем самым, уменьшить инфляционное давление на цены. Таким образом, рост уровня задолженности банков, во-первых, вызывает рост процентной ставки по кредитам, во-вторых, снижает жесткость процентной ставки по кредитам и делают процентные ставки более подверженными к снижению, что позволяет им более гибко приспосабливаться к изменениям экономической ситуации. Установлено также, что чем выше уровень задолженности компаний, тем сильнее положительная корреляция между уровнем процентной ставки и ценами на товары. Также установлено, что для предотвращения преждевременного роста процентных ставок по кредитам в результате восстановления мирового экономического роста и экономики России необходимо обеспечить снижение уровня задолженности банков и предприятий. Для этого является необходимым 1) развитие недолговых, или инвестиционных форм депозитов, 2) рост капитализации банков и 3) развитие инвестиционных форм кредитования предприятий. 1 Mar i ez-Carrascal C. a d Ferra do A. he impac of fi a cial posi io o i ves me / Europea Ce ral Ba k, 2008, с. 7-8 2 По депозитам в рублях, сроком до 1 года

Дальше больше: поскольку инфляция оказывает влияние на все облигации, а не только на выпущенные государством, то если люди боятся наступающей инфляции, процентные ставки во всей экономике повышаются. Эта ситуация может немедленно привести к серьезным экономическим последствиям, поскольку более высокие процентные ставки отпугивают потребителей от получения кредитов для покупки таких вещей, как машины и дома, а фирмы от получения кредитования с целью приобретения новых промышленных мощностей и оборудования. Следовательно, ожидания того, что государство может при определенных условиях в будущем напечатать деньги, чтобы расплатиться с вкладчиками, сами по себе могут вызвать экономический ущерб. (Это еще один пример рациональных ожиданий в действии; см. раздел "Рациональные ожидания", ранее в этой главе.) Большинство государств старается сохранить размер своих долгов и уровень дефицита под контролем, так что никто серьезно не беспокоится о том, что государству придется печатать деньги с целью вернуть долги. Монетарная политика это управление предложением денег и процентными ставками с целью стабилизации или стимулирования экономики

1. Автоматизированная обработка информации долгосрочных кредитов банка

2. Кредиты банков для работников

3. Учет кредитов банка

4. Вычисление процентных ставок

5. Учет кредитов банка, заемных средств организации

6. Учет кредитов банков и займов
7. Автоматизація нарахування процентів по контокорентним кредитам банка
8. Магнитосфера Земли, ее структура. Комплекс мероприятий снижения шумов. Методы защиты расстоянием, временем от воздействия ЭМИ на биообъекты

9. Проблемы совершенствования порядка установления, начисления и взимания процентов по кредитам в коммерческих банках /на материале АКБ Украина/

10. Организационно-экономические мероприятия банков по стандартизации пластиковых карт (Уральский регион)

11. Виды кредитов коммерческих банков

12. Процентна політика комерційного банку

13. Установление по кредитам в коммерческих банках

14. Оценка методов установления, начисления и взыскания процентов по кредитам в коммерческом банке

15. Процентная и учетная ставки кредита. Процентная ставка дисконтирования

16. Планирование численности промышленно-производственного персонала и показателей производительности труда на основе мероприятий по снижению трудоемкости работ

Конструктор электронный ЗНАТОК "Первые шаги в электронике. Набор С" (34 схемы).
Вам будет предложено собрать свой первый FM-радиоприёмник, узнать, что такое усилитель мощности, познакомится со светомузыкой — всего 34
1421 руб
Раздел: Инженерные, научно-технические
Канистра-умывальник, 20 л.
Изготовлена из пищевого полиэтилена. Пригодна для хранения питьевой воды. Имеет герметичную крышку, позволяющую полностью избежать
473 руб
Раздел: Баки, канистры
Самоклеящиеся этикетки "Europe 100", универсальные, 210x297 мм, белые, 100 листов.
Диапазон применения широк: от наклеек на конверты до маркировки на производстве. Совместимы с лазерными и струйными принтерами и
695 руб
Раздел: Бейджи, держатели, этикетки

17. Разработка мероприятий по снижению себестоимости и повышению рентабельности производства РУП "МАЗ"

18. Проект мероприятий по снижению себестоимости услуг в АО "Асфальтстрой" г. Москвы

19. Сущность и роль кредита. Кредитные операции банков

20. Профилактические и оздоровительные мероприятия против лейкоза крупного рогатого скота

21. Профилактика производственного травматизма, как совокупность технологических, организационных и социально - культурных мероприятий

22. Коммерческие банки Великобритании
23. Правовой статус Центрального Банка РФ
24. Новый план счетов учета в банках за 2002 год

25. Шпаргалки по бухгалтерскому учёту и аудиту в банках

26. Договор кредита

27. Особенности проведения банком операций с векселями

28. Шпоры по финансам и кредиту (2005г.)

29. The US Economy after September 11th. Decline or Rapid Growth? (Экономика США после 11-ого сентября. Снижение или Быстрый Рост?)

30. Сниженная лексика английского языка и ее перевод на русский язык (на примере переводов романа С. Кинга “Долгий путь”)

31. Сниженная лексика в современном немецком языке; источники пополнения и особенности функционирования в молодежном сленге

32. Билеты для проведения контрольных мероприятий по Turbo Pascal для начинающих

Набор для составления букета из мягких игрушек "LOVE", 3 зайки.
Яркий и нестандартный подарок - букет из мягких игрушек вызовет восторг у всех, независимо от возраста и положения. К тому же, этот букет
496 руб
Раздел: Дизайнерские игрушки
Именная кружка с надписью "Любимая бабушка".
Предлагаем вашему вниманию готовое решения для подарка по любому поводу – именная кружка. Кружка изготовлена из керамики, в нежной
434 руб
Раздел: Кружки
Ящик с крышкой Darel Box на колесах, 61x40x31 см.
Универсальные и герметичные боксы идеально подходят для хранения меха, одежды и домашнего текстиля. Герметичность конструкции обеспечивает
652 руб
Раздел: Более 10 литров

33. Мероприятия по ликвидации и профилактике парвовирусного энтерита собак

34. Организация противоэпизоотических мероприятий на Шалинской районной ветеринарной станции

35. Мероприятия по обеспечению БДД. Устройство и регулировка ГРМ автомобиля ВАЗ-2109 (отчет)

36. Анализ эксплуатационных качеств и разработка мероприятий на техническое обслуживание судового дизеля 8ЧН20/26 для судов типа «Атлантик 433»

37. Резервы снижения себестоимости

38. Организация, цели и функции центральных банков развитых стран и Банка России
39. Банковское дело и инструменты кредитно-денежной политики Банка России
40. Анализ работы Курганского отделения 8552 Сберегательного банка РФ

41. Банки

42. Кредитные ресурсы коммерческого банка (Доклад)

43. Кредитные операции коммерческих банков. Кредитный риск и методы управления им

44. Платежные системы коммерческих банков

45. Открытие и ведение счетов юридических лиц в коммерческом банке

46. Роль коммерческих банков в кредитной структуре

47. Виды ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков

48. Риск ликвидности банка

Настольная игра "Спящие королевы".
Проснитесь и играйте! Королева Роз, Королева Тортов и десять их ближайших подруг заснули, поддавшись сонным чарам и именно вам предстоит
606 руб
Раздел: Карточные игры
Настольная игра "Морской бой для детей" (арт. Ин-1761).
Традиционная настольная игра для всей семьи теперь в новом исполнении! Двум капитанам предстоит сразиться на безбрежной глади океана. Тот,
396 руб
Раздел: Классические игры
Тетрадь на резинке "Elements", А5, 120 листов, клетка, зеленая.
Тетрадь общая на резинке. Формат: А5. Количество листов: 120, в клетку. Бумага: офсет. Цвет обложки: зеленый.
328 руб
Раздел: Прочие

49. Денежно-кредитная политика центральных банков

50. Кредитные операции коммерческих банков и их учет

51. Коммерческие банки и их функции (Контрольная)

52. Операции коммерческих банков на валютном рынке (Контрольная)

53. Учет операций с негосударственными ценными бумагами в коммерческих банках

54. Финансовый анализ в коммерческих банках
55. Коммерческие банки и виды банковских операций
56. Банки в современной экономике

57. Принципы деятельности и управления в коммерческих банках

58. Автоматизация учета основных средств в банке

59. Отчеты по практике в Коммерческом банке

60. Кредитний ризик комерційного банку та шляхи його оптимізації

61. Кредитний ризик комерційного банку та шляхи його мiнiмiзацiЇ

62. Банки и банковская система Украины

63. Банковская система. Прибыль банка и ее источники

64. Лизинг - одна из форм кредита

Развивающая настольная игра "Котосовы".
Коты и совы — любимые животные ведьм. Бедняги так часто подвергаются магическим экспериментам, что подчас не сразу отличишь, кто перед
792 руб
Раздел: Карточные игры
Точилка механическая.
Настольная механическая точилка отличается высоким качеством работы и долговечностью механизма. Пластиковый корпус. Механизм крепления к
547 руб
Раздел: Точилки
Электрогрелка "ГЭМР5-60".
Материал: высококачественный текстиль. Напряжение питания: 220 В. Потребляемая мощность 40 Вт. Переключатель режимов: есть
486 руб
Раздел: Грелки

65. Рэйтинг банков

66. Коммерческие банки Великобритании

67. Управление ликвидностью коммерческого банка посредством активных операций

68. Сущность банка, его функции и их развитие на современном этапе

69. Центральные банки

70. Операции коммерческих банков
71. Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков
72. Как банки зарабатывают деньги

73. Роль банка в регулировании налично- денежного обращения

74. Организация кредитования юридических лиц коммерческими банками (на основе информационно-аналитических материалов)

75. Анализ финансового состояния коммерческого банка

76. Финансовая устойчивость коммерческих банков

77. Статистика кредита

78. Учет депозитных операций коммерческих банков

79. Антикризисное управление в банке

80. Статистика денежного обращения и кредита

Шторка антимоскитная универсальная, с магнитными замками ТД7-008.
Размеры: 100х220 см. Препятствует проникновению насекомых. Не нарушает естественную циркуляцию воздуха. Подходит для любых типов дверных
424 руб
Раздел: Сетки противомоскитные
Умные кубики. Орнаменты. 50 игр для развития интеллекта.
IQ-кубики "Орнаменты" - универсальный набор интеллектуальных игр для дошкольников. IQ-кубики помогают развивать моторную и
306 руб
Раздел: Развивающие игры с кубиками
Настольная игра "Кортекс".
Сможете отличить баскетбольный мяч от клубники на ощупь или за долю секунды увидеть выход из лабиринта? А молниеносно запомнить предметы и
914 руб
Раздел: Карточные игры

81. Залог как форма обеспечения возвратности кредита

82. Активные операции коммерческих банков

83. Роль коммерческих банков в экономике

84. Организация кассовой работы в коммерческом банке

85. Роль кредита в социально-экономическом развитии страны

86. Факторы, определяющие значимость клиента для коммерческого банка
87. Учет уставного капитала в банках
88. Управление собственными средствами коммерческого банка

89. Необходимость, сущность и формы кредита. Принципы кредитования

90. Кредит и порядок их учета. Аудит банковских кредитов

91. Банки их виды, функции

92. Формы и базовые функции кредита

93. Учет кредитов, займов и средств целевого финансирования

94. Статистика кредитов и расчетов

95. Банки в России: исторический экскурс

96. Розробка плана маркетингу у складi бiзнес-плана банку

Велосипед Jetem "Lexus Trike Next Generation" (цвет: красный).
Jetem Lexus Trike Next Generation — это детский велосипед с ручкой-толкателем для родителя. Одна из лучших моделей по соотношению
2488 руб
Раздел: Трехколесные
Стул детский "Ника" складной, моющийся (цвет: розовый, рисунок: горошек).
Особенности: - стул складной; - предназначен для детей от 3 до 7 лет; - металлический каркас; - на ножках стула установлены пластмассовые
562 руб
Раздел: Стульчики
Лестница-стремянка, 2 ступени, стальная.
Нескользящие пластиковые коврики. Размер ступеньки: 30x20 см. Материал: сталь. Высота на уровне верхней ступени: 44,5 см. Количество ступеней: 2.
981 руб
Раздел: Лестницы

97. "Маркетинг в комерційному банку" по проблемі "Розробка стратегії комунікації" (на матеріалах АКБ "МТ-Банк")

98. Маркетинговые мероприятия по увеличению объемов продаж ОАО «Мясокомбинат ХХХ»

99. Показатели бизнес-плана коммерческого банка


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.