Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Менеджмент (Теория управления и организации) Менеджмент (Теория управления и организации)

Управление финансовыми рисками на основе вероятностных методов анализа

Карабин, 6x60 мм.
Размеры: 6x60 мм. Материал: металл. Упаковка: блистер.
44 руб
Раздел: Карабины для ошейников и поводков
Коврик для запекания, силиконовый "Пекарь".
Коврик "Пекарь", сделанный из силикона, поможет Вам готовить вкусную и красивую выпечку. Благодаря материалу коврика, выпечка не
202 руб
Раздел: Коврики силиконовые для выпечки
Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ Факультет экономики и финансов КАФЕДРА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ И ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА РЕФЕРАТ по дисциплине “Финансовый менеджмент” тема: “Управление финансовыми рисками на основе вероятностных методов анализа”студента IV курса вечернего отделения группы 4431 Артемьева Андрея Сергеевича Научный руководитель профессор, кандидат технических наук Мухачёв Владимир Михайлович Санкт-Петербург, 2009 г. ОглавлениеВведение 1. Общие характеристики управления финансовыми рисками 1.1 Понятийный аппарат и процесс управления рисками 2. Применение вероятностных методов в управлении рисками 2.1. Вероятностный инструментарий оценки риска 2.1.1 Стандартные методики 2.1.2 “Стоимость под риском” 2.2 Принятие предпочтительных решений в условиях риска 2.3 Принятие предпочтительных решений в условиях неполной неопределённости Заключение Список используемой литературы Приложение I. Пример использования стандартного вероятностного метода оценки рисков Приложение II. Пример использования вероятностного метода для принятия решения в условиях неполной неопределённости Введение В условиях рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает всё большую актуальность. Это управление играет активную роль в общей системе финансового менеджмента, обеспечивая надёжное достижение целей финансовой деятельности предприятия. Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий . Управление рисками – тема весьма обширная, которой посвящено немало публикаций, среди которых выделяются работы таких исследователей, как Ляпунова С.И., Шапкина А.С., Бланка И.А. Несмотря на это, весьма мало внимания в анализе управления финансовыми рисками уделяется вероятностной составляющей этого управления. В связи с этим, цель данной работы – описать применение вероятностных методов в управлении финансовыми рисками. В рамках достижения поставленной цели решаются следующие задачи: 1. рассматривается понятийный аппарат проблемы, процесс и принципы управления рисками; 2. выделяется вероятностная составляющая рисков и управления ими, определяются зоны приложения вероятностного инструментария к управлению рисками; 3. описываются прикладные методы теории вероятностей и математической статистики в области управления рисками, в частности, в оценке риска и в принятии решений; 4. делаются выводы о необходимости для лиц, принимающих решения (ЛПР), знания вероятностных методов анализа финансовых рисков, о положительных и отрицательных сторонах данного подхода к управлению рисками, о важности продолжения дальнейших исследований в этой области; 5. в приложениях рассматриваются примеры применения вероятностного анализа рисковых ситуаций. 1. Общие характеристики управления финансовыми рисками 1.1

Понятийный аппарат и процесс управления рисками Широко распространенный термин &quo ;риск&quo ;, как известно, понимается неоднозначно. Риск можно трактовать как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов . Однако его содержание определяется той конкретной задачей, где этот термин используется. Достаточно просто перечислить такие понятия как кредитный, валютный, инвестиционный, политический, технологический риски, риск ликвидности активов и т.д. Отметим, что даже самое общее определение этого понятия не оставалось неизменным во времени. Говоря о первом в экономике научном определении риска, обычно ссылаются на Ф. Найта (1921), который предложил различать риск и неопределенность. Риск имеет место тогда, когда некоторое действие может привести к нескольким взаимоисключающим исходам с известным распределением их вероятностей. Если же такое распределение неизвестно, то соответствующая ситуация рассматривается как неопределённость. Возможно, здесь речь идет, скорее, не об определении риска, а лишь о наличии информации, характеризующей риск. В экономической практике, особенно финансовой, обычно не делают различия между риском и неопределённостью. Чаще всего под риском понимают некоторую возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий. В некоторых областях экономической деятельности сложились устойчивые традиции понимания и измерения риска . Наибольшее внимание к измерению риска проявлено в страховании. Объяснять причину такого внимания нет необходимости. Измеритель риска, как возможная потеря страховщика, был использован ещё в конце XVIII в. В других направлениях финансовой деятельности под риском также понимается некоторая потеря. Она может 6ыть объективной, т.е. определяться внешними воздействиями на ход и результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Так, например, потеря покупательной способности денег (инфляционный риск) не зависит от воли и действий их владельца. Однако, часто риск, как возможная потеря, может быть связан с вы6ором того или иного решения, той или иной линии поведения. Если трактовать риск как вероятность наступления некоторого неблагоприятного события, то чем выше эта вероятность, тем больше риск. Такое понимание риска оправданно в тех случаях, когда событие может наступить или не наступить (банкротство, крушение и т.д.). Когда невозможны непосредственные измерения размеров потерь и их вероятностей, риск можно квалифицировать с помощью ранжирования соответствующих объектов, процессов или явлений в отношении возможного ущерба, потерь и т.д. Ранжирование обычно основывается на экспертных суждениях. Естественной реакцией на наличие риска в финансовой деятельности является стремление компенсировать его с помощью так называемых рисковых премий (risk premium), которые представляют собой различного рода надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие в виде “платы за риск”. Второй путь ослабления влияния риска заключается в управлении риском . Управление рисками – управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков, идентификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска .

Процесс управления риском – это систематическая работа по анализу риска, выработки и принятию соответствующих мер для его минимизации. Этот процесс можно примерно разбить на пять этапов: выявление риска, оценка риска, выбор приёмов управления риском (принятие решения), реализация выбранных приёмов, оценка результатов (схема 1). Схема №1 Общая схема управления риском Выявление риска состоит в определение того, каким видам риска наиболее подвержен объект анализа, будь то домохозяйство, компания или иной экономический субъект. Для эффективного выявления риска необходимо рассматривать проблему риска в целом, с учётом всех факторов, влияющих на него . Под оценкой риска понимается количественное определение затрат, связанных с видами риска, которые были выявлены на первом этапе управления риском . Этап принятия решений подразумевает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков. Процесс непосредственного воздействия на риск представлен условно тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей риска. Снижение подразделяется на: исключение риска, снижение вероятности возникновения риска, снижение возможного ущерба. Сохранение бывает в виде: без финансирования, самострахование, привлечение внешних источников (дотации, займы). В передаче выделяют: страхование, получение финансовых гарантий, другие методы (договорные, юридические и т.д.) . Эти методы широко известны и подробно рассмотрены в финансовой литературе. Контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии происходит на основе новой информации, поступающей от менеджеров . Механизмом для управления риском является риск-менеджмент. Объектом управления в системе управления риском являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска . Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться. Основные из них следующие: нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; необходимо думать о последствиях риска; нельзя рисковать многим ради малого. Исследования показывают, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора 0,7 и более, если под коэффициентом риска понимать величину KR=Y/C, где Y – максимально возможная сумма убытка, руб.; C – объём собственных финансовых ресурсов с учётом точно известных поступлений средств, руб. . Разорением называется вероятность столь больших потерь, которые ЛПР не может компенсировать и которые, следовательно, ведут к его разорению. Серьёзность риска разорения оценивается именно величиной соответствующей вероятности. Если эта вероятность очень мала, то ею часто пренебрегают (вероятность разорения отлична от нуля почти в любой сделке – из-за весьма маловероятных катастрофических событий на финансовых рынках, в масштабах государства, из-за природных явлений и т.п.) . Таким образом, если основываться на определении риска, данном Альгином А.П. , что “экономический риск можно определить как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах”, то возникает проблема измерения риска и его влияния на результаты деятельности организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности). Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым он часто сочетается в практической или познавательной деятельности. Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она имеет вспомогательный характер. С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность

1. Определение факторов риска банкротства на основе оценки показателей финансового состояния

2. Методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности

3. Исследование методов охлаждения садки колпаковой печи с помощью математического моделирования

4. Разработка и исследование методов уменьшения влияния зоны захвата при работе лазерного гироскопа

5. Метод квадратных сеток в ботанических исследованиях Калининградской области

6. Исследование методов оптимизации
7. Маркетинговые исследования методов сегментирования
8. Исследование методов решения системы дифференциальных уравнений с постоянной матрицей

9. Методы формализованного представления систем в исследованиях

10. Управление конфликтами и пути совершенствования методов их разрешения

11. Исследование методов наблюдения доменов в тонких ферромагнитных пленках

12. Методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности

13. Коммерческие риски во внешнеэкономической деятельности и управление ими

14. Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия

15. Социальное управление городом: методологические основы исследования и тенденции развития

16. Исследование системы автоматического управления

Записная книга "Bazar", А5, бирюзовая.
Записная книга на резинке. Формат: А5 (130x210 мм). Количество страниц: 192. Основной блок: линейка. Дополнительные разделы: телефоны,
577 руб
Раздел: Записные книжки
Чехол для телефона - кошелек, 14.5x9х3.5 см.
В Вашей необъятной сумке невозможно разыскать телефон или кошелек? Направляясь на ланч или шоппинг, Вам приходится брать с собой массивный
396 руб
Раздел: Сумочки для телефонов
Велосипед трехколесный Moby Kids "Comfort. EVA", цвет: красный.
Детский трёхколёсный велосипед Moby Kids "Comfort 10х8 EVA". В данной модели предусмотрены дополнительные функции и аксессуары,
4216 руб
Раздел: Трехколесные

17. Методы предварительных эквивалентных преобразований и итерационные методы с минимизацией невязки для решения СЛАУ

18. Социальные риски и их влияние на управление персоналом

19. Исследование систем автоматического управления (САУ)

20. Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления

21. Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации

22. Достаточно общая теория управления (Расовые доктрины в России: их возможности и целесообразность следования им в исторической перспективе)
23. Достаточно общая теория управления (Расовые доктрины в России: их возможности и целесообразность следования им в исторической перспективе)
24. Реинжиниринговый подход к управлению организационным развитием. Новый взгляд на антикризисное управление

25. Финансово-промышленные группы как новое явление в финансовых отношениях

26. Математические модели в управлении формированием культуры самостоятельной деятельности и оценке его результатов

27. Разработка системы управления освещением при помощи любого пульта дистанционного управления от бытовой аппаратуры

28. Исследование практики применения маркетинга недвижимости в компании "Квартал"

29. Теория управления и империя игр в системе социального управления

30. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга"

31. Компьютерные модели оценки и анализа рисков

32. Оценка уровня финансового состояния ОАО "ПО"Красноярский завод комбайнов""

Ступка с пестиком "Mayer & Boch", 250 мл.
Ступка с пестиком изготовлена из прочного мрамора с восковым покрытием. Ступка станет незаменимой вещью для приготовления свежемолотых
616 руб
Раздел: Измельчители, приспособления для резки
Карандаши чернографитные Faber-Castell "GRIP 2001", 12 штук с 2 ластиками и точилкой.
Набор серии GRIP 2001 состоит из 12 карандашей твердости HB без ластика, точилки с тремя отверстиями, двумя ластиками-колпачками, отлично
692 руб
Раздел: Чернографитные
Шлем защитный Ok baby "No shock" (цвет: бежевый), размер: 44/52.
Детский шлем OK Baby No Shock защищает голову малыша, родничок и самые чувствительные зоны, от всевозможных ударов и падений. No Shock
2584 руб
Раздел: Безопасность ребенка

33. Оценка и страхование рисков

34. Финансовые риски и методы их управления

35. Методы управления финансовыми рисками

36. Кредитные операции коммерческих банков. Кредитный риск и методы управления им

37. Основные методы и пути минимизации финансового риска

38. Выбор методов исследования проблем управления предприятием
39. Построение системы методов управления инвестиционными рисками лизинговой компании
40. Расходы и доходы предприятия, финансовые методы управления ими

41. Банковские риски и методы управления ими

42. Исследование и разработка методов автоматизации управления электронным предприятием

43. Классификация методов исследования систем управления

44. Методы исследования систем управления

45. Методы управления риском в риск-менеджменте

46. Расчет стоимости исследования скважины методом нейтрон нейтронного каротажа по тепловым нейтронам (ННК-Т) в условиях ОУГР ОАО "Башнефтегеофизика"

47. Исследование природных ресурсов планеты с помощью космических методов

48. Методы исследования в цитологии

Набор детской складной мебели "Азбука" КУ2П/9.
В комплекте: - стол 580х600х450 мм, - стул мягкий 310х270х570 мм, - пенал большой 1 штука. При складывании стола, содержимое пенала
1637 руб
Раздел: Наборы детской мебели
Записная книга "Bazar", А5, бирюзовая.
Записная книга на резинке. Формат: А5 (130x210 мм). Количество страниц: 192. Основной блок: линейка. Дополнительные разделы: телефоны,
577 руб
Раздел: Записные книжки
Чехол для телефона - кошелек, 14.5x9х3.5 см.
В Вашей необъятной сумке невозможно разыскать телефон или кошелек? Направляясь на ланч или шоппинг, Вам приходится брать с собой массивный
396 руб
Раздел: Сумочки для телефонов

49. Математические методы и модели в конституционно-правовом исследовании

50. Методы исследования литературы

51. Методы корреляционного и регрессионного анализа в экономических исследованиях

52. Криминалистическое исследование документов. Новые и перспективные методы исследования письменной речи

53. Методы политологических исследований (Контрольная)

54. Исследование физико-химической сущности коррозионных процессов для обоснования методов защиты металлов от коррозии
55. Наблюдение как метод социально – психологического исследования
56. Методы психологических исследований

57. Расчет линейных цепей методом топологических графов

58. Исследование помехоустойчивого канала передачи данных методом имитационного моделирования на ЭВМ

59. Методы исследования в социологии

60. Методы исследований социально-экономических процессов в регионе

61. Методы поиска и исследований в преподавании физики

62. Методы научных исследований

63. Финансовый контроль: формы, методы, органы

64. Хеджирование как инструмент управления финансовыми рисками

Набор цветных карандашей Trio, 12 цветов.
Тонкий карандаш с трехгранной формой корпуса. Грифель 2,5 мм. 12 цветов.
443 руб
Раздел: 7-12 цветов
Домик игровой с забором.
Дом предназначен для игры на свежем воздухе. Замечательный домик высокого качества, будет радовать ваших детей и вас на вашем садовом
10536 руб
Раздел: Домики и комплексы
Стиральный порошок с ферментами "Top Home", 900 г.
Порошок устраняет самые трудновыводимые и застарелые пищевые и технические пятна и убивает бактерии, делая белье идеально чистым.
353 руб
Раздел: Стиральные порошки

65. Японские методы управления

66. Методы маркетинговых исследований в регионе

67. Валютные риски и методы их страхования

68. Методы управления

69. Методы управления персоналом

70. Методы оценки эффективности управления
71. Мотивация деятельности в менеджменте (мотивационное управление). Механизм и методы управления
72. Организация и методы управления в московском представительстве южнокорейской телекомпании ЭсБиЭс

73. Математические методы исследования экономики

74. Роль математических методов в экономическом исследовании

75. Методы прогнозирования финансовых показателей

76. Финансовые методы повышения прибыльности предприятия

77. Экспериментальные методы исследования в системе исторических наук

78. О методе типологического моделирования в исследовании традиции

79. Отчёт по методу анализ финансовых коэффициентов

80. Расчет площади сложной фигуры с помощью метода имитационного моделирования

Коробка подарочная "Милые вещицы".
Коробка подарочная. Материал: мелованный, ламинированный, негофрированный картон плотностью 1100 г/м2. Отделка: полноцветный декоративный
302 руб
Раздел: Коробки
Таблетки для посудомоечных машин "Babyline", для всей семьи, 25 штук.
Babyline рад представить Вам свою новинку: таблетки для посудомоечных машин для всей семьи! Теперь Вам не нужно мыть и полоскать детскую
342 руб
Раздел: Для посудомоечных машин
Музыкальный коврик "На ферме".
Новый музыкальный коврик разработан специально для малышей. Он большой, яркий, обучающий и интерактивный! 27 весёлых зверюшек, 40 загадок
681 руб
Раздел: Развивающие коврики не интерактивные

81. Применение информатики, математических моделей и методов в управлении

82. Методы лучевого исследования, применяемые в стоматологии

83. Электронно-микроскопические методы исследования в медицине

84. Эндоскопическое исследование семявыносящего протока (вазоскопия) - новый диагностический метод?

85. Методы анализа наиболее типичных проблем управления проектом

86. Производственная программа предприятия и методы ее расчета
87. Управление конфликтами, как метод менеджмента
88. Методы расчетов бюджета стимулирования

89. Метод расчета скейлинговых констант Фейгенбаума для одномерных дискретных отображений по точкам сверхустойчивых циклов

90. Правовые формы и методы государственного управления (управленческий процесс)

91. Методы в психофизиологических исследованиях

92. Характеристика методов психического исследования. Психика и нервная система

93. Исследование мышления больных шизофренией методом пиктограмм

94. Исследование религиоведческой концепции Фрейда - психоаналитического метода в целом

95. Методы исследования темперамента

96. Методологические основания в педагогических исследованиях и единство методов обучения, воспитания, развития учащихся

Магнитный календарь "Мой первый календарь".
С помощью этого магнитного календаря ваш ребенок научится внимательно наблюдать за окружающим его миром, познакомится с природными
569 руб
Раздел: Игры на магнитах
Швабра "Бабочка".
Швабра "Бабочка" предназначена для уборки напольных покрытий.
490 руб
Раздел: Швабры и наборы
Рюмпочка.
РЮМПОЧКА - с каждой рюмкой мир становится светлее! Создайте яркое застолье, зарядитесь энергией и самые светлые стороны жизни откроются,
315 руб
Раздел: Бокалы, рюмки

97. О методах исследований в психологии

98. Исследование помехоустойчивого канала передачи данных методом имитационного моделирования на ЭВМ

99. Психология религии: предмет, место в системе научного знания и методы исследования

100. Методы социологического исследования: общий обзор


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.