Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Краткосрочное финансовое планирование

Брелок LED "Лампочка" классическая.
Брелок работает в двух автоматических режимах и горит в разных цветовых гаммах. Материал: металл, акрил. Для работы нужны 3 батарейки
131 руб
Раздел: Металлические брелоки
Чашка "Неваляшка".
Ваши дети во время приёма пищи вечно проливают что-то на ковёр и пол, пачкают руки, а Вы потом тратите уйму времени на выведение пятен с
222 руб
Раздел: Тарелки
Крючки с поводками Mikado SSH Fudo "SB Chinu", №4BN, поводок 0,22 мм.
Качественные Японские крючки с лопаткой. Крючки с поводками – готовы к ловле. Высшего качества, исключительно острые японские крючки,
58 руб
Раздел: Размер от №1 до №10

Краткосрочное финансовое планирование Савчук Владимир Павлович 1. Методические положения краткосрочного финансового планирования Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств. Для обеспечения непрерывного развития предприятию требуется капитал, то есть деньги, вложенные в здания, машины и оборудование, в покупку и хранение запасов, счета дебиторов и другие активы. Как правило, все эти активы не приобретаются сразу, а создаются постепенно в течение некоторого периода времени. Назовем общие расходы компании, необходимые для финансирования дополнительных активов, потребностью компании в капитале. В большинстве компаний накопившаяся потребность в капитале растет не равномерно, а скорее волнообразно. Потребность в капитале имеет отчетливо выраженную положительную зависимость от роста объемов операций компании. Однако возможны и определенные сезонные колебания. Наконец, будут возникать и непредсказуемые заранее ежемесячные или еженедельные колебания. Рис.2. Динамика потребности в финансировании Накопившаяся потребность в капитале может быть удовлетворена за счет краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Когда долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале, компании необходимо прибегать к краткосрочному финансированию для мобилизации недостающих средств. Когда долгосрочные финансовые ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потребность в капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который она может использовать для краткосрочного инвестирования. Таким образом, сумма долгосрочного финансирования, полученного компанией, при данной накопившейся потребности в капитале определяет, является ли компания в краткосрочном периоде заемщиком или кредитором, т.е. кредитуется или инвестирует (см. рис.2). 2. Технология краткосрочного финансового планирования В краткосрочном финансовом планировании выделяют следующие этапы: анализ финансового состояния компании; расчет плановых притоков денежных средств; расчет плановых оттоков денежных средств; выявление потребности в дополнительных источниках финансирования; выбор источников финансирования; подготовка плана финансирования; оценка плана финансирования; ситуационное моделирование. Ниже приводится пример, заимствованный в , который служит иллюстрацией методологии краткосрочного финансового планирования. Анализ финансового состояния компании предполагает анализ баланса компании (таблица 1), отчета о прибылях и убытках (таблица 2), отчета об источниках денежных средств и отчета об их использовании. Анализ баланса компании начинается с оценки изменения основных статей либо по сравнению с предыдущим периодом, либо за ряд предыдущих периодов. Отчет о прибылях и убытках покажет выручку компании за период, основные затратные статьи, размер прибыли. Отметим, что активы компании выросли за счет увеличения заемного капитала (9 млн.) и собственного капитала (11 млн.). Рост собственного капитала вызван приростом нераспределенной прибыли (из 12 млн.

чистой прибыли вычесть 1 млн. на выплату дивидендов). Табл. 1. Баланс компании "PVA" на конец XX и XY годов (в миллионах гривен) АКТИВ XX XY ПАСИВ XX XY Оборотные активы:     Текущие обязательства:     Денежные средства 4 5 Кредиты банков 5 0 Легко реализуемые ценные бумаги 0 5 Счета к оплате 20 27 Товарно-материальные запасы 26 25       Счета дебиторов 25 30       Итого оборотных активов 55 65 Итого текущих обязательств 25 27 Основные средства:           Валовые инвестиции в основные средства 56 70 Долгосрочный долг 5 12 Накопленная амортизация (16) (20) Собственный капитал 65 76 Основные средства нетто 40 50       Итого активов 95 115 Итого обязательства и капитал 95 115 Табл. 2. Отчет о прибылях и убытках компании "PVA" за XY год (в миллионах гривен) Выручка за реализованную продукцию 350 Операционные затраты 321 Амортизация 4 Прибыль до выплаты процентов и налогов 25 Затраты на выплату процентов 1 Прибыль до налогов 24 Налог на прибыль 12 Чистая прибыль 12 Примечание: выплаченные дивиденды составляют 1 млн. грн. Отчет о прибылях и убытках показывает, что прибыль компании составила 12 млн. грн., но не говорит о наличии денежных средств. Для расширенного анализа используют систему коэффициентов, рассчитывающихся на основе статей баланса и отчета о прибылях и убытках. Крупные предприятия разрабатывают свои, более удобные для данного предприятия системы, но и они основаны на общепринятых коэффициентах (см. раздел 1 настоящей книги). Для составления отчета о движении денежных средств был использован прямой метод. Результаты анализа представлены в табл. 3. Таблица 3. Отчет об источниках и использовании денежных средств компании "PVA" за XY г. Источники:   Использование:   Долгосрочный долг 7 Погашение краткосрочного кредита банка 5 Снижение товароматериальных запасов 1 Инвестиции в основные средства 15 Рост кредиторской задолженности 7 Покупка легко реализуемых ценных бумаг 5 Чистая прибыль 12 Рост дебиторской задолженности 5 Амортизация за период 4 Выплата дивидендов 1 Итого источников: 31 Итого использование: 30 Увеличение денежных средств 1 Баланс 31 Баланс 31 Табл. 3 в общем виде показывает, из каких источников привлекались и по каким направлениям использовались денежные средства компании. 30 из 31 миллиона привлеченных средств были потрачены, остаток увеличивает статью денежных средств актива баланса компании. Немаловажную роль при анализе финансового состояния предприятия играет величина собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства (чистый работающий капитал) – это те средства, которые предприятие использует для текущей оперативной деятельности (приобретения запасов, оплаты счетов и др.), финансируемые за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала. Баланс предприятия упрощается с введением статьи собственных оборотных средств и приобретает вид, показанный в табл. 4. Таблица 4. Сокращенный баланс компании "PVA" на конец XX и XY годов БАЛАНС XX XY Собственные оборотные средства 30 38 Основные средства:     Валовые инвестиции в основные средства 56 70 Амортизация (16) (20) Основные средства, нетто 40 50 Всего активов 70 88 Долгосрочный долг 5 12 Собственный капитал 65 76 Долгосрочные обязательства и собственный капитал 70 88 Чтобы показать источники роста и пути использования чистого работающего капитала используют отчет об источниках и использовании чистого работающего капитала (табл.

5). Он составляется по тому же алгоритму, что и отчет о движении денежных средств, только в данном случае в качестве исходной информации принимается сокращенный баланс компании. Табл. 5. Отчет об источниках и использовании фондов компании "PVA" за XY г. Источники:   Использование:   Долгосрочный долг 7 Инвестиции в основные средства 14 Денежные средства от основной деятельности   Выплата дивидендов 1 Чистая прибыль 12     Амортизация 4     Итого источников: 23 Итого использование: 15 Увеличение чистого работающего капитала 8 Баланс 23 Баланс 23 Анализ финансового состояния компании осуществляется с целью помочь в прогнозировании и планировании оттоков и притоков денежных средств. На предприятии выделяют три вида деятельности: основная, связанная с производством продукции или предоставлением услуг; инвестиционная, связанная с приобретением и продажей долгосрочных активов и финансовая деятельность (выпуск ценных бумаг, погашение задолженностей и т.д.). Каждый из этих видов деятельности генерирует как притоки, так и оттоки денежных средств. Таким образом, при составлении плановых притоков и оттоков денежных средств необходимо учитывать их движение по всем видам деятельности предприятия. Основную часть притока денежных средств, как правило, генерирует основная деятельность предприятия. К примеру, для компании "PVA" основная деятельность – продажа продукта А. Первым шагом является прогноз сбыта продукта А. Это может быть поквартальный, помесячный, понедельный, некоторые компании делают даже ежедневные прогнозы. Как правило, трудно спланировать продажи на столь короткий период с приемлемой степенью точности. В нашем примере компания "PVA" может осуществлять качественные квартальные прогнозы, тогда планирование притоков денежных средств осуществляется с разбивкой по кварталам и выглядит в виде формата, представленного в табл. 6. Поступление от покупателей – это основной приток средств, но не единственный. Компания планирует в третьем квартале продать часть оборудования по договорной стоимости 12,5 млн. грн., кроме того компания владеет коммерческими ценными бумагами на 5 млн. грн., по которым получает проценты 0,1 млн. грн. и которые планирует продать в первом квартале. Табл. 6. Прогноз поступлений денежных средств и дебиторской задолженности фирмы "PVA" (млн. грн.)   1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Дебиторская задолженность (начало периода) 30 32,5 30,7 38,2 Объем реализации 87,5 78,5 116,0 131,0 Денежные поступления в т.ч.: 85 80,3 108,5 128 – за продукцию данного периода (80%) 70 62,8 92,8 104,8 – за продукцию предшествующего периода (20%) 15 17,5 15,7 23,2 Дебиторская задолженность (конец периода) 32,5 30,7 38,2 41,2 Оттоки денежных средств условно сгруппируем следующим образом: Оплата счетов поставщиков. Прогноз исходит из предположения о том, что все счета поставщиков оплачиваются вовремя. Отсрочка или затягивание оплаты, как правило, грозит потерей скидок за быструю оплату. Оплата труда, управленческие и другие расходы. В эту категорию входят все остальные текущие затраты компании. Расходы на капиталовложения. Компания "PVA" планирует крупные капиталовложения в первом квартале.

Результатом текущего финансового пла–нирования является разработка трех основных документов: плана движения денежных средств; плана отчета о прибылях и убытках; плана бухгал–терского баланса. Основной целью построения этих до–кументов является оценка финансового поло–жения предприятия на конец планируемого пе–риода. Текущий финансовый план составляется на период, равный 1 году. Это объясняется тем, что за 1 год в основном выравниваются сезон–ные колебания конъюнктуры рынка. Годовой фи–нансовый план разбивают поквартально или по–месячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может меняться и в ка–ком-то квартале (месяце) может оказаться не–достаток финансовых ресурсов. Краткосрочное (оперативное) финан–совое планирование дополняет долгосроч–ное, оно необходимо в целях контроля за поступ–лением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресур–сов. Финансовое планирование включает со–ставление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в кратко–срочном кредите. 78 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффек–тивных способов и путей их достижения

1. Анализ финансовых результатов и планирование прибыли на примере ООО "Фирма "Реал ЗИС"

2. Планирование производства нового оборудования на примере ООО "Харьковского завода подъемно-транспортного оборудования"

3. Факторный анализ прибыли, планирование прибыли

4. Планирование прибыли

5. Планирование прибыли на предприятии и её распределение

6. Анализ прибыли и рентабельности на примере ООО "Хлебозавод Багаевский"
7. Управление формированием прибыли от продаж (на примере ОАО "ЛПК СЛДК")
8. Разработка основных принципов бизнес-планирования и определение путей эффективного управления в условиях экономики переходного периода на примере ООО "Бетон сервис"

9. Стратегическое планирование предприятия на трехлетний период на примере ОАО "Дальхимпром"

10. Внутрифирменное планирование деятельности предприятия в современных условиях на примере КП курортных услуг «Отдых»

11. Планирование маркетинга на примере «25ГосНИИ МО РФ»

12. Общий подход к реализации методики краткосрочного финансового планирования

13. Организация процесса краткосрочного банковского кредита на примере ОАО "Далькомбанк" г. Биробиджана

14. Планирование маркетинга на примере компаний "Кларион Косметикс"

15. Планирование рекламной кампании на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"

16. Стратегическое планирование и выбор маркетинговой стратегии на примере ООО "Брянское СРП ВОГ"

Коврик для ванной "Kamalak Tekstil", 60x100 см (синий).
Ковры-паласы выполнены из полипропилена. Ковры обладают хорошими показателями теплостойкости и шумоизоляции. Являются гипоаллергенными. За
562 руб
Раздел: Коврики
Маркеры для доски, 8 цветов, футляр.
8 разноцветных маркеров для рисования на демонстрационных досках.
358 руб
Раздел: Для досок
Брелок с кольцом "Lord of the Rings" Wearable One Ring.
Брелок с тем самым Кольцом из известного произведения жанра фэнтези романа-эпопеи "Властелин Колец" английского писателя Дж. Р.
1590 руб
Раздел: Металлические брелоки

17. Изучение потребителей при планировании бизнеса (на примере компании "IKEA")

18. Планирование в организации на примере страховой компании

19. Стратегическое планирование в администрации муниципального образования (на примере администрации Пригородного района города Нижнего Тагила)

20. Стратегическое планирование на примере модельного агентства "Жираф"

21. Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Нефтеавтоматика"

22. Планирование факторов производства на примере турагентства
23. Проблемы реализации принципа разделения властей, действия системы сдержек и противовесов на примере Российской Федерации
24. Модемы: назначение, сравнительный анализ моделей, принцип работы, эксплуатация на примере конкретной модели

25. Повышение прибыли и рентабельности предприятия на примере ОАО "Волгогазоаппарат"

26. Принципы организации дискуссионных клубов Дебаты в средней школе (на примере гимназии № 63 Санкт-Петербурга)

27. Понятия и принципы планирования расследования

28. Проблемы реализации принципа разделения властей на примере Российской Федерации

29. Общие принципы финансового планирования

30. Основные принципы планирования и подготовки выездной налоговой проверки

31. Совершенствование деятельности промышленного предприятия по управлению производственными запасами на принципах логистики на примере ОАО "ЭКО"

32. Принципы и методы планирования

Канистра-бочонок со сливом, 20 л.
Изготовлена из пищевого полиэтилена. Пригодна для хранения питьевой воды. Имеет герметичную крышку, позволяющую полностью избежать
443 руб
Раздел: Баки, канистры
Настольная игра "Эволюция".
Разнообразие живых организмов, населяющих нашу планету, поистине поражает. Теория эволюции объясняет это различием способов, которые
1090 руб
Раздел: Карточные игры
Доска магнитная для рисования, со штампиками.
Магнитная доска предназначена для рисования; у доски стирающееся поле для создания рисунков при помощи специального маркера. На
347 руб
Раздел: Магнитные доски

33. Функции планирования в менеджменте: сущность, принципы, элементы

34. Общие принципы планирования туризма

35. Анализ прибыли и рентабельности работы предприятия на примере филиала ОАО "МПОВТ" "Завод печатных плат"

36. Планирование себестоимости товарной продукции и чистой прибыли

37. Роль прибыли в повышении эффективности производства на примере ООО "Запчастьснаб"

38. Особенности искусственных спутников земли на примере спутниковых систем связи
39. Разработка основных биотехнологических процессов производства и системы управления качеством липидных косметических препаратов (на примере тоников для проблемной кожи)
40. Планирование обеспечения горючим воинской части в мирное время

41. Планирование действий по предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций в мирное время в режимах повседневной деятельности, повышенной готовности и при режиме чрезвычайной ситуации

42. Территориальные особенности демографического кризиса в России (на примере Самарской области)

43. Требования к геодезическому обоснованию вариометрической съёмки на примере Курской магнитной аномалии

44. Взаимоотношения предприятия с бюджетом на примере Дальневосточного морского пароходства

45. Налогообложение в условиях рыночной экономики (на примере предприятия ООО "Служба быта")

46. Планирование в системе государственного управления

47. Порядок исчисления налога на прибыль организаций торговли на примере ЗАО «…»

48. Земельный кадастр как инструмент регулирования социально-экономического развития города (на примере г. Екатеринбурга)

Настольная игра "День вождей".
Детская активная игра для компании от 2 до 6 человек. Каждый ход игроки получают карточки с заданиями, которые надо выполнить. Если
1490 руб
Раздел: Игры-ходилки с фишками
Гамачок для купания.
Горка для купания (гамачок) для ванны 100 см служит для поддержки младенцев в ванночке. Ванночка с гамачком обеспечит комфортное принятие
349 руб
Раздел: Горки, приспособления для купания
Набор для уборки Vileda "Ultramat": швабра со сборной ручкой+ведро с отжимом.
Набор предназначен для влажной уборки всех типов напольных покрытий. Швабра отжимается в специальной воронке на ведре, благодаря чему руки
2210 руб
Раздел: Швабры и наборы

49. Субъекты конституционного права на примере Конституции Российской Федерации. Перспективы развития

50. Муниципальная собственность как объект муниципального управления (на примере МО “Город Архангельск”)

51. Отраслевые особенности налогообложения на предприятиях по добыче драгоценных металлов (на примере ЗАО «НОДОК»)

52. Планирование семьи и репродуктивное здоровье

53. Исполнительная власть субъектов РФ (на примере Оренбургской области)

54. Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы (на примере ООО «Оптима»)
55. Поле запаха в немецком языке на примере романа П.Зюскинда ПАРФЮМЕР
56. Различные стили лидерства на примере одного отеля

57. Сниженная лексика английского языка и ее перевод на русский язык (на примере перевода новеллы С.Кинга "Долгий путь")

58. Кубизм. На примере творчества П. Пикассо

59. Язык средств массовой информации на примере газетной печати

60. Синтаксические конструкции с простыми сравнительными формами прилагательных, наречий и слов категории состояния на примере произведения О. Э. Мандельштама

61. Человек на войне на примере "Сашки" Кондратьева

62. Народно-поэтическая основа Щедринских сказок, их самобытность, нравственно-философская направленность (на примере сказки "Коняга")

63. Заимствованные слова в региональной прессе на примере газеты "Чапаевский рабочий"

64. Мастерство Чехова-сатирика (на примере рассказов)

Френч-пресс, 1000 мл.
Френч-пресс Rosenberg изготовлен из высококачественной нержавеющей стали и термостойкого стекла. Удобная ненагревающаяся ручка.
503 руб
Раздел: Френч-прессы
Заварочный чайник эмалированный Mayer & Boch "Подсолнух", 1,5 л, с ситечком.
Заварочный эмалированный чайник. Материал корпуса: углеродистая сталь. Толщина стенок - 0,8 мм. Внешнее и внутреннее покрытие -
715 руб
Раздел: Чайники заварочные
Набор из скатерти и салфеток "Botanica", 140x180/42x42 см.
В набор входит скатерть и 6 салфеток "Botanica" 140x180/42x42 см. Салфетки, изготовленные из экологически чистого материала,
961 руб
Раздел: Салфетки сервировочные из ткани

65. Жанр интервью в региональной прессе (на примере городской газеты "Чапаевский рабочий")

66. Оппозиционно-публицистическая деятельность А.И. Герцена за рубежом на примере Вольной русской типографии и "Колокола"

67. Основные тенденции развития детского хорового творчества на современном этапе (на примере ведущих детских хоровых коллективов г.Минска)

68. Археология, как способ познания мира на примере городища Аркаим

69. Несанкционированный доступ к терминалам серверов с операционными системами семейства UNIX. На примере octopus.stu.lipetsk.ru

70. Система научно-технического перевода (пример перевода программой PROMT Гигант)
71. Перспективы развития технологий ПК на примере PDA (Personal Digital Assistant)
72. Отчетная ведомость склада. Пример отчета СУБД FoxPro

73. Пример базы данных на Delphi 2.0

74. Пример программирония на Бейсике (результаты сессии 25 студентов, сдавших 5 экзаменов)

75. Семантический анализ структуры EXE файла и дисассемблер (с примерами и исходниками), вирусология

76. Объектно-ориентированный подход к проектированию программного обеспечения на примере работы налоговой инспекции

77. Учебник по языку Ассемблер в задачах и примерах

78. Учебник по языку Turbo Pascal в задачах и примерах

79. Пример выполнения магнитного анализа электромагнитного привода в Ansys 6.1.

80. Сетевые методы в планировании

Перчатки одноразовые "Paclan", нитриловые, размер M, 100 штук.
Прочные эластичные перчатки из нитрила, предназначены для полной защиты рук во время уборки, приготовления пищи. Перчатки легко
461 руб
Раздел: Перчатки
Ниблер силиконовый "Зайчик", розовый.
Каждая мама знает, насколько важный этап в жизни младенца представляет собой прикорм. Но как же проблематично скормить хотя бы ложечку
373 руб
Раздел: Ниблеры
Мягкая игрушка "Волк. Забивака", 21 см.
Мягкий волк Забивака — официальный талисман чемпионата мира по футболу 2018 года. Представляет собой волка с коричнево-белой шерстью в
899 руб
Раздел: Игрушки, фигурки

81. Организация, планирование и экономика ветмероприятий при диспепсии молодняка кур-несушек на птицефабрике Свердловская

82. Построение, разработка версий и планирование расследования

83. Криминологическое прогнозирование и планирование борьбы с преступностью (Контрольная)

84. Планирование расследования преступления

85. Обратная сила закона. Теория и практика применения на примере преступлений против собственности

86. Перспективы экологической оптимизации структуры агроэкосистем на примере колхозов Баймакского района РБ
87. Загрязнение атмосферы и решение этой проблемы на примере Санкт-Петербурга
88. Организация и планирование самостоятельной работы

89. Обобщающее повторение по геометрии /на примере темы "Четырехугольник"/

90. Методика изучения и использования во внеклассной работе истории населённых пунктов Белгородской области (На примере посёлка Прохоровка)

91. История развития системы среднего проффесионального образования на примере техникума

92. Хозяйственный механизм античного рабства /на примере Древней Греции и Древнего Рима

93. Манипуляция сознанием /на примере США/

94. Разработка опорной Цифровой Системы Коммутации (на примере ЦСК "Квант-Е")

95. Планирование и промер глубин в прибрежной зоне судовыми средствами

96. Международные автомобильные перевозки на примере транспортного предприятия

Кошелек нагрудный Tramp средний, 14x21 см.
Легкий походный нашейный кошелек для самых необходимых документов. Удобно носить под одеждой. Тесьма для ношения на шее. Пять отделений
390 руб
Раздел: Косметички, кошельки
Каталка "Мишка".
Высота от пола до сиденья: 23 см. Размер: 29х47х43 см. Каталка выдерживает массу ребенка до 25 кг. Цвет каталки может отличаться от
759 руб
Раздел: Каталки
Глобус Земли "Двойная карта", рельефный, с подсветкой, 420 мм.
Рельефный глобус с физической и политической картой мира станет незаменимым атрибутом обучения не только школьника, но и студента. На
2642 руб
Раздел: Глобусы

97. Проектирование автотранспортного предприятия (на примере ООО «Эжватранс»)

98. Различные стили лидерства на примере одного отеля

99. Психологическая совместимость в групповой акробатике (на примере троек)

100. Методы размещения и трассировки печатных плат на примере модуля памяти


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.