Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Банковское дело и кредитование Банковское дело и кредитование

Слияния и поглощения кредитных организаций в современной России

Ночник-проектор "Звездное небо, планеты", черный.
Оригинальный светильник-ночник-проектор. Корпус поворачивается от руки. Источник света: 1) Лампочка (от карманных фанариков); 2) Три
350 руб
Раздел: Ночники
Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения
Браслет светоотражающий, самофиксирующийся, желтый.
Изготовлены из влагостойкого и грязестойкого материала, сохраняющего свои свойства в любых погодных условиях. Легкость крепления позволяет
66 руб
Раздел: Прочее

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ В настоящее время консолидация в банковском секторе рассматривается через призму банковских слияний и поглощений, количество которых в условиях современного российского финансового рынка увеличивается с каждым годом. Рынок слияний и поглощений (M&A) в целом становится все более цивилизованным, о чем свидетельствует сокращение числа недружественных поглощений. Консолидация в банковском секторе обусловлена общим ростом экономики страны, продолжающейся глобализацией финансовых рынков и дальнейшей интернационализацией бизнеса. В ближайшем будущем процесс упорядочивания структур банковских групп станет основной тенденцией рынка, поэтому уже сейчас заметно возрастает интерес к организации М&А-сделок в банковском секторе. В данной статье рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияния и поглощения кредитных организаций.Тенденции на рынке M&A-сделок В целом объем сделок M&A в мире стабильно растет: если в 2003 г. их было заключено на 1,3 трлн долл., в 2004 - на 1,89 трлн долл., то только за три квартала прошлого года этот показатель уже составил 1,9 трлн долл. Наметившаяся активизация на рынке M&A обусловлена наличием большого объема свободных средств. По данным лондонской исследовательской группы Dealogic все крупнейшие мировые M&A-сделки в третьем квартале 2004 г. были оплачены преимущественно наличными либо по смешанной схеме, но ни одна покупка не была осуществлена полностью за счет ценных бумаг. Возможность аккумуляции столь значительного объема денежных средств для осуществления указанных сделок появилась в результате роста прибылей компаний на фоне низкой стоимости заемного капитала, что, в свою очередь, облегчало привлечение дополнительных средств. В данных условиях проведение M&A-сделки оценивается как наиболее эффективный способ приложения капитала. Очевидно, что становится гораздо проще поглотить конкурента, нежели вводить новые производственные мощности. Подтверждением этому служат финансовые показатели деятельности крупнейших мировых компаний, участвующих в сделках слияний и поглощений в роли &quo ;хищников&quo ;, годовые доходы которых значительно растут. Как следует из данных по крупным сделкам слияний и поглощений в мире за 2005 г., опубликованных Американским инвестиционным банком JPMorga &Chase, лидером по объемам M&A является Европа, где и в будущем предполагается настоящий бум в этой сфере. Так, аналитики JPMorga прогнозируют общий объем европейских M&A-сделок в этом году на уровне 930 млрд долл. Свой вклад в столь бурное развитие таких операций в Европе внесла и Россия, которая в данном случае рассматривается JPMorga как часть Европейского региона. Согласно докладу JPMorga в третьем квартале 2005 г. на рынке M&A произошла смена мирового лидера: на первое место вышла Европа, потеснив США. Объем заключенных в Европе сделок M&A в минувшем году достиг 49% от общемирового, в то время как в Соединенных Штатах этот показатель составил 36%. При этом лидировавшие два года назад финансовые услуги (32% от общего объема сделок M&A) в 2005 г.

заняли лишь третье место (15%), уступив природным ресурсам (38%), а также телекоммуникациям, медиа и технологиям (18%).Мотивы слияний и поглощений в банковском секторе При осуществлении слияний и поглощений стороны таких сделок руководствуются определенными принципами, следуя которым, они рассчитывают качественно повысить эффективность работы объединенного банка. Основным мотивом консолидации в банковском секторе служит синергетический эффект, который проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших ее частей. Стремление к консолидации является общим как для российских, так и для иностранных компаний и финансовых структур. Синергетический эффект объясняется экономией на масштабе, комбинированием взаимодополняющих ресурсов, а также укреплением позиций кредитных организаций в том или ином сегменте банковского рынка. Диверсификация бизнеса - также одна из серьезных причин слияний и поглощений банков. Именно консолидация кредитных организаций позволяет заметно расширить региональную банковскую сеть, осуществить наиболее полную диверсификацию продуктового ряда, включая увеличение предложения банками небанковских продуктов и услуг. Например, если банк, специализирующийся на корпоративном финансировании, решает диверсифицировать свою деятельность на финансовом рынке, начав развивать розничное направление бизнеса, то для него гораздо дешевле может оказаться покупка соответствующего банка, чем организация собственной розничной сети с использованием стратегии органического роста. Именно стремление крупных, в основном столичных, банков расширить свою филиальную сеть (поскольку ее наличие сегодня является непременным условием для эффективного рефинансирования) является, по нашему мнению, основной причиной роста числа слияний и поглощений в российском банковском секторе. Возможность использования избыточных ресурсов - также важный мотив M&A-сделки на кредитном рынке. Например, региональный банк, расположенный в районе с достаточными финансовыми ресурсами, но с ограниченными по тем или иным причинам возможностями для их размещения, может быть интересен как объект поглощения, как источник пополнения ресурсной базы для крупного банка, оперирующего в национальном масштабе. Поглощение в данном случае может быть выгодно для обеих сторон: крупный банк увеличивает свою ресурсную базу, а региональный получает новые возможности для более эффективного размещения привлекаемых им средств. Такой мотив слияний и поглощений, как разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения, для большинства банкиров является сейчас первоочередным. Действительно, покупка региональных банков сегодня обходится дешевле развития собственной филиальной сети. Окупаемость филиала составляет в среднем 2 - 3 года, поэтому с точки зрения оптимизации расходов целесообразнее купить уже действующий банк с соответствующей сбытовой сетью, клиентской базой и лицензией ЦБ РФ, одновременно избежав бюрократических проволочек, связанных с созданием филиала.

Кроме того, примером реализации данного стремления на практике может служить также покупка кредитной организацией собственной процессинговой компании. Подчас консолидация бизнеса происходит и благодаря личным желаниям менеджеров той или иной кредитной организации.Органический рост или развитие путем слияний и поглощений? У каждой кредитной организации два пути развития: выбор между органическим ростом за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, то есть за счет внутрифирменных источников, или осуществление сделок по слиянию и поглощению в банковском секторе. Органический рост является наиболее распространенным способом развития любой кредитной организации на любом этапе ее развития. Несомненными плюсами данной стратегии являются меньшая степень риска при расширении и диверсификации бизнеса, опора на использование внутрифирменных ресурсов, отсутствие необходимости концентрировать значительные средства к определенному моменту времени. Существенным же минусом считается то, что при использовании стратегии органического роста для достижения результатов придется затратить больше времени. Происходит не только увеличение сроков достижения стратегических целей развития, но и удорожание мероприятий, необходимых для осуществления поставленных целей (например, создания банком собственной региональной сети). К минусам можно отнести и ограниченные возможности для диверсификации бизнеса, а также для использования новых банковских технологий из-за отсутствия необходимых знаний и опыта внутри банка. Поэтому большинство средних и крупных банков рано или поздно обращаются к стратегии осуществления M&A-сделок. К числу основных преимуществ такой стратегии следует отнести возможность использования синергетического эффекта от снижения издержек и диверсификации ряда банковских продуктов и услуг. Кроме того, M&A-стратегия обусловливает также более быстрое достижение поставленных целей развития перед кредитной организацией, ведет к ослаблению конкурентного давления за счет увеличения масштабов деятельности, способствует расширению клиентской базы и географического присутствия. Консолидация вносит значительный вклад в развитие всей банковской системы путем увеличения концентрации банковского капитала и создания устойчивой и высококапитализированной банковской системы. В аспекте ценообразования при осуществлении сделок слияния и поглощения существует возможность того, что кредитная организация в результате сделки приобретет недооцененный актив, рыночная стоимость которого ниже его реальных возможностей генерировать доходы в будущем. Если одна из сторон обладает узнаваемым брендом, то другая тоже начинает пользоваться преимуществами, которые дает известный товарный знак. К числу наиболее важных негативных моментов M&A-стратегии следует отнести необходимость нести значительные единовременные финансовые затраты, а также возможность снижения рейтинга организации-покупателя. На практике нередко случается и так, что объединенная структура в силу разной корпоративной культуры и клиентских баз окажется слишком непрозрачной и сложной для управления. С подобной проблемой, по нашему мнению, на первоначальном этапе развития столкнулся банк Уралсиб, созданный путем объединения в одну финансовую структуру пяти достаточно крупных по российским меркам региональных банков и банков федерального уровня: &quo ;Урало-Сибирского банка&quo ;, &quo ;АВТОБАНК-НИКОЙЛ&quo ;, &quo ;Брянского народного банка&quo ;, АБ &quo ;ИБГ НИКойл&quo ; и &quo ;Кузбассугольбанка&quo ;.

Банковские операции, осуществляемые ЦБ РФ Порядок осуществления сделок и операций Банка России регулируется ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В соответствии со ст. Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, кроме случаев, предусмотренных федеральными законами. Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами. Банк России вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации. Банк России не имеет права: 1) осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных ст. 48 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»; 2) приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных ст. 8Pи 9 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»; 3) осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций; 4) заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»; 5) пролонгировать предоставленные кредиты. 16

1. Деньги: противоречия и непоследовательность денежно-кредитной политики современной России

2. Слияние и поглощение банков в дореволюционной России

3. Молодёжные организации в современной России

4. Проблемы избирательного права современной России

5. Правовые основы создания, реорганизации и ликвидации кредитной организации

6. Выборы: декларации и действительность (Некоторые проблемы избирательного права в современной России)
7. Страховой бизнес в современной России
8. Современная Россия

9. Избирательные технологии в современной России

10. Модернизация в современной России

11. Политические партии и движения в современной России

12. Социальная политика в современной России

13. Управление кредитными рисками в России и зарубежный опыт

14. Организация аналитического и синтетического учета расходов в кредитной организации

15. Финансовая и денежно-кредитная система в России в XIX веке. Денежная реформа С.Ю. Витте (Контрольная)

16. Международные валютные и кредитные организации

Коврик силиконовый с разметкой, 50x40x0,1 см, розовый (арт. TK 0190).
Вы все еще делаете коржи одинаково круглыми при помощи тарелок? Но где взять столько тарелок разного диаметра, которые подойдут к каждому
379 руб
Раздел: Коврики силиконовые для выпечки
Шнуровка-бусы "Цветы".
Эта простая, но интересная игрушка увлечет малыша! Цель игры - нанизать на шнурок все бусинки. Ребенку будет интересно каждый раз менять
345 руб
Раздел: Деревянные шнуровки
Развивающая настольная игра "Котосовы".
Коты и совы — любимые животные ведьм. Бедняги так часто подвергаются магическим экспериментам, что подчас не сразу отличишь, кто перед
792 руб
Раздел: Карточные игры

17. Всемирная Торговая Организация и Россия

18. Политические конфликты в современной России

19. Структура и субъекты политического процесса в современной России

20. Парламентаризм и разделение властей в современной России

21. Проблемы развития культуры на рубеже тысячелетий в современной России

22. Постмодернизм и исторические мифы в современной России
23. Оппозиция эпоса и лирики в призме художнического зрения. О статье М.Цветаевой «Эпос и лирика современной России»
24. Налоги и налоговая система в современной России

25. Этнические и общегражданские аспекты национальной политики в республиках современной России

26. Политический режим современной России

27. Политическая система современной России

28. Избирательная система современной России

29. Организация современной адвокатуры Украины

30. Социальная реклама Советского периода и в современной России

31. Религия и власть в современной России

32. Религиозный фундаментализм и Русская Православная Церковь в современной России

Фляга "S.Quire 1406YX-3", 0,18 л, сталь (цвет: серебристый с рисунком).
Очень строгий, классический, элегантный подарок для мужчины. Металлическая фляга "S.Quire", выполнена из нержавеющей стали,
773 руб
Раздел: Фляжки сувенирные
Пенал большой "Pixie Crew" с силиконовой панелью для картинок (розовый, цветной горох).
Повседневные вещи кажутся скучными и однотонными, а тебе хочется выглядеть стильно и быть не как все? "Pixie Crew" сделает твою
1402 руб
Раздел: Без наполнения
Наклейка зеркальная "Птицы", 30x40 см.
Стильные оригинальные зеркальные наклейки прекрасно дополнят интерьер вашего дома, наполнив его светом и радостью. Декорирование интерьера
351 руб
Раздел: Интерьерные наклейки

33. Религиозная ситуация в современной России: изменения, тенденции, противоречия

34. Положение геев и лесбиянок в современной России

35. Политический дискурс оппозиции в современной России

36. Журналистский цех в современной России

37. Социальные конфликты в современной России: причины, особенности и формы развития

38. Специфика регуляции трудовых отношений в современной России
39. Сложности при оценке ликвидности кредитной организации
40. Проблема занятости в современной России

41. Доходы и богатство в современной России

42. ФПГ на рынке ценных бумаг в современной России

43. Экономические реформы современной России

44. Отзыв у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций как элемент процедуры банкротства

45. Английский лингвистический компонент в языковой ситуации современной России

46. Проблемы избирательного права современной России

47. Кредитная система современного российского коммерческого банка

48. Порядок регистрации кредитных организаций

Алфавитная книга записи обучающегося.
Книга записи обучающихся является основой первичного учета и ведется в каждом общеобразовательной учреждении. Книга имеет алфавитную
371 руб
Раздел: Бланки, книги учета
Кукла "Берта", 32 см.
Кукла Берта одета в длинное белое платье, украшенное кружевом. На ее ножках - красивые туфельки. Светлые длинные волосы берты собраны в
305 руб
Раздел: Классические куклы
Детское удерживающее устройство "Фэст", 15-25 кг (серо-голубой).
Детское удерживающее устройство "Фэст" — уникальная отечественная разработка. Компактное, надежное, очень простое в эксплуатации
482 руб
Раздел: Удерживающие устройства

49. Учёт имущества и результатов деятельности кредитной организации

50. Эффективность выпуска и размещения государственных ценных бумаг в современной России

51. Организация здравоохранения России в годы Великой Отечественной Войны 1941-1945 гг.

52. "Регион" в политической науке. Регионализм в современной России

53. Аграрные отношения и их особенности в современной России

54. Перспективы развития демократии в современной России
55. Этапы становления молодежного политического ресурса в современной России
56. Проблема избирательного права в современной России.

57. О некоторых аспектах формирования института саморегулируемых организаций в России

58. Мифы о "тоталитарных сектах" и "ваххабитах" в современной России: попытка анализа

59. Кредитная деятельность современных российских банков

60. Укрепление финансовой и денежно-кредитной ситемы в России после денежной реформы С.Ю.Витте

61. Организация Банком России эмиссионных операций

62. Организация, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях

63. Особенности отражения операций с ценными бумагами в учете кредитных организаций

64. Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование банковской деятельности

Перчатки одноразовые "Paclan", латексные, размер S, 100 штук.
Прочные эластичные перчатки из латекса, предназначены для полной защиты рук во время уборки, приготовления пищи. Перчатки легко
492 руб
Раздел: Перчатки
Кружка фарфоровая "FIFA 2018. Забивака. Удар!", 400 мл.
Объем: 400 мл. Материал: фарфор.
358 руб
Раздел: Кружки, посуда
Шампунь-гель детский "Weleda" для волос и тела (с календулой), 200 мл.
Бережно очищает и ухаживает за чувствительной кожей и волосами малышей, деликатно удаляет молочные корочки. Не вызывает раздражения
754 руб
Раздел: Гели, мыло

65. Расчетно-кассовые операции в кредитных организациях

66. Реформы Елены Глинской и кредитование в современной России

67. Теоретические и правовые аспекты организации и учета капитала кредитной организации

68. Ценные бумаги кредитных организаций, государственные и муниципальные ценные бумаги

69. Коммерческие банки современной России

70. Депозитные операции, их виды. Депозитная политика в кредитной организации (банке)
71. Бухгалтерский учет в кредитных организациях: учет операций с государственными краткосрочными ценными бумагами
72. Актуальные вопросы правового регулирования банкротства кредитных организаций

73. Государственное управление в современной России

74. Земельная и аграрная реформа в современной России

75. Правовая реформа в современной России

76. Правовое государство: понятие, принципы, признаки. Особенности процесса формирования правового государства в современной России

77. Сравнительный анализ Госдумы в царской и современной России

78. Национальный вопрос в современной России. Вторая чеченская война

79. Христианская духовность в современной России

80. Развитие предпринимательства в современной России

Подарочная расчёска для волос "Настенька".
Стильная детская расчёска дарит радость и комфорт. Этот практичный аксессуар по достоинству оценят как маленькие модницы, так юные
372 руб
Раздел: Расчески, щетки для волос
Пенал школьный "Pixie Crew" с силиконовой панелью для картинок (зелёная клетка).
Повседневные вещи кажутся скучными и однотонными, а тебе хочется выглядеть стильно и быть не как все? "Pixie Crew" сделает твою
1096 руб
Раздел: Без наполнения
Аэрозоль Gardex "Extreme" от кровососущих насекомых и клещей, 150 мл.
Уникальный продукт с самым широким спектром действия. От всех летающих кровососущих насекомых: комаров, москитов, слепней, мокрецов,
372 руб
Раздел: Аэрозоль, спрей

81. Международные финансово-кредитные организации

82. Международные кредитные организации

83. Особенности формирования организационной культуры в современной России

84. Система управления операционными рисками в кредитной организации

85. Возможности использования франчайзинга как формы увеличения капитала в современной России

86. Компромат в политической борьбе: особенности его сбора и использования в современной России
87. Современная Россия
88. Социальная представительность элиты в современной России

89. Формирование имиджа политического лидера в современной России

90. Политическое лидерство в современной России

91. Политический режим в современной России

92. Социальные стереотипы ума в современной России

93. Богатые и бедные в современной России

94. Классификация потребностей. Потребление в современной России

95. Проблема социального сиротства в современной России

96. Социальная стратификация современной России

Наклейка зеркальная "Птицы", 30x40 см.
Стильные оригинальные зеркальные наклейки прекрасно дополнят интерьер вашего дома, наполнив его светом и радостью. Декорирование интерьера
351 руб
Раздел: Интерьерные наклейки
Набор посуды керамической "Холодное сердце. Сёстры" (3 предмета).
Набор детской керамической посуды с изображением героев любимых диснеевских мультфильмов в подарочной упаковке. Состав набора: • тарелка:
644 руб
Раздел: Наборы для кормления
Ручка шариковая "Excellence", розовая.
Новая подарочная шариковая ручка имеет необычный дизайн, который притягивает взгляд. Металлический миниатюрный корпус полностью усыпан
444 руб
Раздел: Металлические ручки

97. Социальные конфликты в современной России

98. Становление класса собственников в современной России

99. Маргинальность в современной России


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.