Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Банковское дело и кредитование Банковское дело и кредитование

Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг

Чашка "Неваляшка".
Ваши дети во время приёма пищи вечно проливают что-то на ковёр и пол, пачкают руки, а Вы потом тратите уйму времени на выведение пятен с
222 руб
Раздел: Тарелки
Совок №5.
Длина совка: 22 см. Цвет в ассортименте, без возможности выбора.
18 руб
Раздел: Совки
Совок большой.
Длина 21,5 см. Расцветка в ассортименте, без возможности выбора.
21 руб
Раздел: Совки

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ» Кафедра денег и ценных бумаг Индивидуальная работа по дисциплине Инвестиции Тема: Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг 1. Определение инвестиционной политики Нашей главной целью инвестирования является получение дохода путем приумножения капитала, который будет достигаться за счет роста стоимости портфеля и получения дивидендов при невысокой степени риска. В соответствии с поставленной целью определены наши финансовые возможности: источником вложений будут выступать денежные средства в размере 500 000 рублей. Тип инвестора выбран как умеренно – агрессивный, который нацелен на увеличение капитала в долгосрочном плане при средней степени риска, а сам портфель при этом достаточно диверсифицирован, что дает определенный уровень защищенности. Итак, наш инвестиционный портфель является портфелем среднего роста, включающий в себя ценные бумаги компаний тех отраслей, которые имеют умеренные темпы роста при относительно небольшой степени риска. Котировки курса ценных бумаг тех компаний, которые предполагается включить в инвестиционный портфель, представлены в таблице 11: Таблица 1. Эмитент 15.07.2008(в руб.) 15.08.2008(в руб.) 15.09.2008(в руб.) 15.10.2008(в руб.) ГАЗПРОМ ао 306,22 263,94 199,27 125,04 ВТБ ао 0,0801 0,0785 0,0472 0,036 ПолюсЗолот 1 245,60 925,12 576,62 550,07 ММК 29,518 23,555 19,332 7,551 Роснефть 255,68 214,76 176,22 101,96 ЛУКОЙЛ 2 215,80 1 893,06 1 605,20 1 082,80 РусГидро 1,52 1,709 1,045 0,487 МТС-ао 271,43 276,85 234,35 161,82 Сбербанк 72,65 65,31 44,72 31,13 Уркалий-ао 328 249,08 165,88 122,01 ГМКНорНик 5 050,91 4 917 3 379,26 1 850,28 2. Формирование инвестиционного портфеля При формировании портфеля ценных бумаг учитывается уровень ожидаемой доходности и уровень риска той или иной ценной бумаги. При расчете текущей доходности мы используем следующую формулу: Результаты расчета по каждому инструменту в среднем за июль-август, август-сентябрь, сентябрь-октябрь представлены в таблице 2: Таблица 2. Эмитент Тек доходность (июль - август), % Тек доходность (август - сентябрь), % Тек доходность (сентябрь - октябрь), % ГАЗПРОМ ао -13,81 -24,50 -37,25 ВТБ ао -2,00 -39,87 -23,73 ПолюсЗолот -25,73 -37,67 -4,60 ММК -20,20 -17,93 -60,94 Роснефть -16,00 -17,95 -42,14 ЛУКОЙЛ -14,57 -15,21 -32,54 РусГидро 12,43 -38,85 -53,40 МТС-ао 2,00 -15,35 -30,95 Сбербанк -10,10 -31,53 -30,39 Уркалий-ао -24,06 -33,40 -26,45 ГМКНорНик -2,65 -31,27 -45,25 Найдем ожидаемую доходность на следующий период (октябрь). Она будет рассчитана как среднее арифметическое текущих доходностей за 3 предшествующих периода: Результаты полученных расчетов представлены в таблице 3: Таблица 3. Эмитент Ожидаемая доходность (%) ГАЗПРОМ ао -25,19 ВТБ ао -21,87 ПолюсЗолот -22,67 ММК -33,02 Роснефть -25,36 ЛУКОЙЛ -20,77 РусГидро -26,61 МТС-ао -14,77 Сбербанк -24,01 Уркалий-ао -27,97 ГМКНорНик -26,39 Для выявления степени риска рассчитаем величину стандартного отклонения по каждой ценной бумаге по формуле: После этого сравним ожидаемую доходность и уровень риска по каждой ценной бумаге и выявим наиболее эффективные инструменты нашего портфеля.

Наиболее эффективными будут те ценные бумаги, по которым соотношение доходности и риска будет максимальным, которая показывает, какая доля риска приходится на один процент ожидаемой доходности. Результаты расчетов отражены в таблице 4. Таблица 4. Эмитент Уровень риска (%) соотношение риска и доходности ГАЗПРОМ ао 68,48% -0,027190 ВТБ ао 0,02% -0,000009 ПолюсЗолот 284,70% -0,125593 ММК 8,04% -0,002435 Роснефть 56,65% -0,022334 ЛУКОЙЛ 416,31% -0,200418 РусГидро 0,47% -0,000178 МТС-ао 45,91% -0,031085 Сбербанк 16,46% -0,006856 Уркалий-ао 79,03% -0,028256 ГМКНорНик 1302,97% -0,493728 А также при принятии решении, мы будем руководствоваться тем, что при такой кризисной ситуации на рынке, необходимо учесть надежность эмитента и то, что мы вкладываем на долгосрочную перспективу, тем более при отрицательных доходностях всех ценных бумаг. Таким образом, предпочтения будут отданы следующим эмитентам: Газпром, ВТБ, ПолюсЗолото, МТС и Сбербанк. Распределим инвестиционные активы следующим образом: Таблица 5. 15.10.2008 Эмитент Стоимость актива, руб Количество, шт. Сумма, руб. Доля в портфеле (%) ГАЗПРОМ ао 125,04 555 69397,20 13,88% ВТБ ао 0,036 4600 165,60 0,03% ПолюсЗолот 550,07 350 192524,50 38,50% МТС-ао 161,82 1365 220884,30 44,18% Сбербанк 31,13 547 17028,11 3,41% 499999,71 100,00% 3. Реструктуризация портфеля Основанием для пересмотра структуры инвестиционного портфеля является: изменение курса ценных бумаг, а именно резкое падение акций, входящих в данный портфель. В соответствии с этим проведем ревизию портфеля на 28 октября 2008 года. Котировки ценных бумаг на 28 октября приведены в таблице 6: Таблица 6. Пересмотр портфеля (28.10.08 в рублях) цена на 15.10 цена на 28.10 ГАЗПРОМ ао 125,04 89,86 ВТБ ао 0,036 0,0311 ПолюсЗолот 550,07 428,44 ММК 7,551 4,921 Роснефть 101,96 84,63 ЛУКОЙЛ 1 082,80 770,57 РусГидро 0,487 0,409 МТС-ао 161,82 91,12 Сбербанк 31,13 17,79 Уркалий-ао 122,01 92,3 ГМКНорНик 1 850,28 1 659,59 Если оценивать общую ситуацию на рынке за последние полмесяца, то она, как видим, особо не изменилась. Котировки, как включенных в портфель акций, так и исключенных из него, продолжают падать. Но если рассматривать последние 5 – 6 дней, акции компании МТС и ГМК «НорНикель» стремительно устремились вверх: так за одну торговую сессию с 27 по 28 октября акции МТС возросли порядка на 5 %, а у Норильского Никеля на 50 %. Так стоимость портфеля на 28 октября составило 334079,29 рублей: Таблица 7. 28.10.2008 Стоимость портфеля ГАЗПРОМ ао 89,86 555 49872,30 14,93% ВТБ ао 0,0311 4600 143,06 0,04% ПолюсЗолот 428,44 350 149954,00 44,89% МТС-ао 91,12 1365 124378,80 37,23% Сбербанк 17,79 547 9731,13 2,91% 334079,29 100,00% И в следствии произошедших изменений было принято решение продать по рыночной цене 28 октября 117 акций ПолюсЗолото на сумму 100 000 рублей и на вырученную сумму купить 60 акций ГМК НорНикель. В табличном виде данное инвестиционное решение выглядит следующим образом: Таблица 8. Пересмотр портфеля (28. 10) ГАЗПРОМ ао 89,86 555 49872,30 14,94% ВТБ ао 0,0311 4600 143,06 0,04% ПолюсЗолот 428,44 117 50127,48 15,02% МТС-ао 91,12 1365 124378,80 37,26% ГМКНорНик 1 659,59 60 99575,40 29,83% Сбербанк 17,79 547 9731,13 2,92% 333828,17 100,00% 4.

Оценка инвестиционной деятельности Данная оценка подразумевает оценку эффективности вложений с точки зрения полученного дохода и риска, с которым пришлось столкнутся при инвестировании. Первоначальная стоимость портфеля 500 000 руб Текущая стоимость портфеля = 89,86 555 0,0311 4600 428,44 117 91,12 1365 1 659,59 60 17,79 547 = 333 828,17 руб. Убыток = 500 000 – 333 828,17 = 166 171, 83 рубля Таким образом, портфель оказался убыточным в связи с резким падением цен, вызванным кризисной ситуаций на всем финансовом рынке, в том числе на рынке ценных бумаг. Но несмотря на это, портфель относительно не принес значительных потерь и в долгосрочной перспективе вполне вероятно, что он может оказаться выгодным для инвестора при благоприятным развитии событий. Дальнейшая стратегия будет заключаться в выжидании улучшения ситуации на рынке при постоянном мониторинге рынка. 1 Источник: официальный сайт фондовой биржи «ММВБ».

Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов, по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др. Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска. Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов. Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня. Однако минимизация рисков не всегда позволяет полностью устранить вероятность негативных последствий, а лишь способствует достижению их допустимого уровня при обеспечении требуемой инвестором доходности

1. Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций

2. Этапы формирования инвестиционного портфеля

3. Формирование инвестиционного портфеля

4. Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ОАО "МХК ЕвроХим")

5. Повышение качества управления активами кредитной организации на примере ОАО "Балтийский инвестиционный банк"

6. Формирование и управление инвестиционным портфелем
7. Несостоятельность (банкротство) кредитной организации
8. Особенности несостоятельности (банкротства) кредитных организаций

9. Банк России: его функции и взаимоотношения с кредитными организациями

10. Организация аналитического и синтетического учета расходов в кредитной организации

11. Международные валютные и кредитные организации

12. Формирование сети коммуникаций в организации

13. Модель прогнозирования параметров финансовых рынков и оптимального управления инвестиционными портфелями

14. Особенности формирования учетной политики строительной организации

15. Особенности формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике Украины.

16. Особенности формирования инвестиционных процессов

Пенал-косметичка "Pixie Crew" с силиконовой панелью для картинок (красный, розовый).
Повседневные вещи кажутся скучными и однотонными, а тебе хочется выглядеть стильно и быть не как все? "Pixie Crew" сделает твою
858 руб
Раздел: Без наполнения
Муфта для коляски "Bambola" (шерстяной мех + плащевка + кнопки), бежевая.
Муфта на ручку коляски очень легко одевается и защищает Ваши руки от холода. Ткань муфты водоотталкивающая, она утеплена мехом и небольшим
489 руб
Раздел: Муфты на ручку
Шкатулка декоративная "Стиль", 15,5x12,5x11,5 см (бутылочный).
Шкатулка декоративная для ювелирных украшений, с выдвижными ящичками. Размер: 15,5x12,5x11,5 см. Материал: комбинированный.
1586 руб
Раздел: Шкатулки для украшений

17. Определение рыночной стоимости кредитных организаций

18. Порядок регистрации кредитных организаций

19. Проблемы формирования инвестиционной политики Новосибирской области

20. Организация системы рефинансирования кредитных организаций

21. Организация, оформление и учет потребительского кредитования в кредитных организациях

22. Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование банковской деятельности
23. Расчетно-кассовые операции в кредитных организациях
24. Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности кредитных организаций

25. Теоретические и правовые аспекты организации и учета капитала кредитной организации

26. Центральный банк как орган банковского регулирования, надзора и контроля за деятельностью кредитных организаций

27. Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг

28. Депозитные операции, их виды. Депозитная политика в кредитной организации (банке)

29. Кредитные операции кредитных организаций и их учет

30. Аудит расчетно-кассовых операций кредитной организации ОАО "Новосибирский Муниципальный Банк"

31. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций

32. Международные финансово-кредитные организации

Фломастеры. CARIOCA, 36 цветов.
Количество цветов: 36. Толщина корпуса: стандартная. Длина корпуса с колпачком: 146 мм. Форма корпуса: круглая. Тип наконечника:
379 руб
Раздел: Более 24 цветов
Шкатулка Jardin D'Ete "Розовая глазурь", 11x10x8 см.
Шкатулка Jardin D’ete превосходно подойдет для хранения украшений. Она исполнена из стекла и металла. Шкатулка сочетает в себе
1077 руб
Раздел: Шкатулки для украшений
Шарики, 50 шт.
Шарики из мягкого пластика. Диаметр: 6 см. Цвет представлен в ассортименте, без возможности выбора.
342 руб
Раздел: Шары для бассейна

33. Международные кредитные организации

34. Формирование и анализ стратегии организации

35. Цели организации, порядок формирования и реализации в организации (на примере ООО "ТехносилаИнвест")

36. Формирование группового поведения в организациях

37. Банкротство кредитных организаций

38. Международные валютно-финансовые и кредитные организации
39. Проблемы управления инвестиционным процессом в организации
40. Формирование и развитие кредитной системы Республики Казахстан

41. Анализ инвестиционного портфеля

42. Анализ отчетности кредитных организаций

43. Принципы формирования инвестиционной программы

44. Разделение инвестиционных фондов по целям инвестиций и по политике формирования портфеля

45. Формирование финансовых средств: нетрадиционные источники финансирования организаций культуры (Контрольная)

46. Формирование портфеля заказов фирмы на основе маркетинговой стратегии в АО "УАЗ"

47. Задачи кадрового менеджмента на стадии формирования, интенсивного роста, стабилизации и спада в организации

48. Состояние и пути совершенствования организации финансов в аграрных формированиях на примере ОАО «Бахус» Елецкого района Липецкой области

Защита-органайзер для планшета (отделение для планшета + 3 кармана), 60х45 см.
Защита-органайзер для планшета (отделение для планшета + 3 кармана). Предназначена для защиты обивки сидений и для удобного хранения
503 руб
Раздел: Прочее
Подарочное махровое полотенце "23 февраля. Звезда".
Подарочное махровое полотенце. Цвет полотенца и цвет вышивки - в ассортименте! Оригинальная тематическая вышивка на полезном в хозяйстве
316 руб
Раздел: Средние, ширина 31-40 см
Экологичный стиральный порошок "Garden", без отдушек, 1350 грамм.
Благодаря входящим в состав компонентам на растительной основе средство мягко отстирывает и освежает бельё из всех видов тканей (в том
399 руб
Раздел: Стиральные порошки

49. Задача квадратичного программирования с параметром в правых частях ограничений и ее применение при формировании портфеля ценных бумаг

50. Роль финансовых организаций в регулировании валютно-кредитных отношений

51. Формирование кадрового потенциала организации

52. Командообразование как технология формирования управленческого потенциала организации

53. Роль и место общественных организаций в вопросах формирования сферы интеллектуальной собственности в России

54. Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка
55. Формирование денежно-кредитной системы ЕС и перспективы развития интеграционных связей с Россией
56. Деятельность транснациональных банков при формировании кредитной системы

57. Формирование и развитие инвестиционной деятельности компании

58. Понятие, задачи, общие принципы организации бухгалтерского учета в специализированном депозитарии паевого инвестиционного фонда

59. Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка

60. Формирование ценовой политики организации: поэтапное руководство

61. Порядок формирования и использования инвестиционного фонда

62. Особенности формирования аудиторской выборки малыми аудиторскими организациями

63. Место и роль Федеральной резервной системы в организации денежной и кредитной системы США

64. Особенности формирования денежно-кредитной политики Российской Федерации и механизмы ее реализации в современных условиях

Умные кубики. Орнаменты. 50 игр для развития интеллекта.
IQ-кубики "Орнаменты" - универсальный набор интеллектуальных игр для дошкольников. IQ-кубики помогают развивать моторную и
306 руб
Раздел: Развивающие игры с кубиками
Настольная игра "Кортекс".
Сможете отличить баскетбольный мяч от клубники на ощупь или за долю секунды увидеть выход из лабиринта? А молниеносно запомнить предметы и
914 руб
Раздел: Карточные игры
Книга-сейф "Английский словарь", цвет: черный, 24 см.
Этот сейф-шкатулка - точная имитация книги. Будучи поставленным на книжную полку, он ловко затеряется среди настоящей литературы, сохранив
711 руб
Раздел: Копилки

65. Формирование кредитной политики банка

66. Формирование портфеля ценных бумаг и управление им

67. Формирование кредитной кооперации - политики сельского хозяйства России в условиях перехода к рыночным отношениям

68. Источники формирования капитала организации

69. Учетная политика организации, принципы ее формирования и раскрытия

70. Формирование бухгалтерской отчетности организаций, осуществляющих торговую деятельность
71. Федеральное Собрание РФ: структура, порядок формирования, организация деятельности
72. Анализ формирования портфеля заказов на предприятии

73. PR-текст как фактор влияния на формирование имиджа государственной организации (на примере группы информации и общественных связей штаба УВД)

74. Имидж организации и способы его формирования

75. Миссия и цели управления организацией, проблемы формирования и согласования

76. Научные основы формирования структур управления организацией

77. Организация управления инвестиционными проектами

78. Проведение культурных изменений и формирование корпоративной культуры в российских организациях

79. Формирование адаптивной организации

80. Формирование и развитие команды инвестиционного проекта

Фоторамка "Poster blue" (30х40 см).
Рамка может располагаться как вертикально, так и горизонтально. Для фотографий размером: 30х40см. Материал: пластик.
331 руб
Раздел: Размер 30x40
Магнитные истории "Что мне надеть".
Игра научит ребенка: ориентироваться по ситуации, внимательности, развития мелкой моторики, фантазии, аккуратности, усидчивости. В
499 руб
Раздел: Игры на магнитах
Набор цветных карандашей Trio, 12 цветов.
Тонкий карандаш с трехгранной формой корпуса. Грифель 2,5 мм. 12 цветов.
443 руб
Раздел: 7-12 цветов

81. Формирование команды управления инвестиционным проектом

82. Формирование персонала организации

83. Формирование философии организации. Российский и американский опыт

84. Формирование эффективной системы управления инновационным потенциалом промышленного предприятия на принципах инвестиционно-производственного менеджмента

85. Кредитно-модульная организация учебного процесса

86. Формирование профессиональной компетентности будущего учителя в области рациональной организации учебной деятельности
87. Организация и проведение мероприятий по формированию компетенции ответственности
88. Формирование фирменного стиля организации

89. Анализ формирования и использования собственного капитала организации

90. Методы оценки качества кредитного портфеля

91. Оборотные средства предприятия: формирование, организация и политика управления оборотным капиталом

92. Организация планирования и стратегия развития предприятия. Инвестиционный проект экономической целесообразности технического перевооружения предприятия

93. Финансовые механизмы управления формированием и использованием прибыли строительной организации

94. Формирование портфеля ценных бумаг

95. Экономическая сущность инвестиционного проекта, стадии его реализации, организация финансирования

96. Формирование фонда заработной платы в организации

Коврик для сборки пазлов.
Специальный коврик для сборки пазлов удобен тем, что собираемый пазл не деформируется и не распадается. Коврик незаменим для хранения
565 руб
Раздел: Сопутствующие товары для пазлов
Бумага "IQ Color", А4, 80 г/м2, 5 цветов по 50 листов, цветная пастель.
Формат: А4. Плотность: 80 г/м2. Цвета: кремовый, желтый, розовый, зеленый, голубой. 250 листов в пачке (5 цветов по 50 листов). Прекрасная
595 руб
Раздел: Формата А4 и меньше
Вспышка для селфи, черная, 65x35x11 мм (арт. TD 0399).
Не можете и дня прожить не сделав снимок на смартфон? Для тех кто не любит упускать удачные снимки из-за плохого освещения - съемная
462 руб
Раздел: Прочее

97. Структурные уровни организации материи. Микро, макро, мега миры

98. Международные космические организации

99. "Основы организации корабля" /Корабельный устав/

100. Организация и несение караульной службы


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.