Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы     Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство

Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка

Крючки с поводками Mikado SSH Fudo "SB Chinu", №4BN, поводок 0,22 мм.
Качественные Японские крючки с лопаткой. Крючки с поводками – готовы к ловле. Высшего качества, исключительно острые японские крючки,
58 руб
Раздел: Размер от №1 до №10
Ручка "Помада".
Шариковая ручка в виде тюбика помады. Расцветка корпуса в ассортименте, без возможности выбора!
25 руб
Раздел: Оригинальные ручки
Наклейки для поощрения "Смайлики 2".
Набор для поощрения на самоклеящейся бумаге. Формат 95х160 мм.
19 руб
Раздел: Наклейки для оценивания, поощрения

СОДЕРЖАНИЕ ВведениеError: Refere ce source o fou d ГЛАВА 1. Принципы формирования инвестиционного портфеляError: Refere ce source o fou d 1.1. История создания инвестиционного портфеля5 1.2. Содержимое и типы портфелейError: Refere ce source o fou d 1.3. Связь целей инвестирования со структурой портфеляError: Refere ce source o fou d 1.4. Инвестиционные стратегии и управление портфелемError: Refere ce source o fou d ГЛАВА 2. Риск и оценка портфеля инвестиций18 2.1. Риск инвестиционного портфеля18 2.2. Оценка финансовых активов19 ГЛАВА 3. Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынкаError: Refere ce source o fou d 3.1. Проблемы общего характера22 3.2. Проблемы взаимодействия клиентов и доверительных управляющихError: Refere ce source o fou d 3.3. Проблемы моделирования и прогнозированияError: Refere ce source o fou d 3.4. Проблемы оптимального достижения целей инвестированияError: Refere ce source o fou d 3.5. Проблема постановки задачи управления портфелем24 ЗаключениеError: Refere ce source o fou d Список использованной литературыError: Refere ce source o fou d Введение В условиях назревавшего в течение последних лет и разразившегося в августе 1998 года финансового кризиса в России тема портфельного инвестирования может показаться неактуальной. Инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины текущего года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке. Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение. В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации. Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками.

Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. ГЛАВА 1. Принципы формирования инвестиционного портфеля При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями: безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала), стабильность получения дохода, ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума. Чтобы эффективно вести портфель инвестиций финансовый менеджер должен использовать следующие принципы, которые широко применяются в мировой практике при формировании инвестиционного портфеля: Успех инвестиций в основном зависит от правильного распределения средств по типам активов на 94% выбором типа используемых инвестиционных инструментов (акции крупных компаний, краткосрочные казначейские векселя, долгосрочные облигации :и др.); на 4% выбором конкретных ценных бумаг заданного типа, на 2% оценкой момента закупки ценных бумаг. Это объясняется тем, что бумаги одного типа сильно коррелируют, т.е. если какая-то отрасль испытывает спад, то убыток инвестора не очень зависит от того, преобладают в его портфеле бумаги той или иной компании. Риск инвестиций в определенный тип ценных бумаг определяется вероятностью отклонения прибыли от ожидаемого значения. Прогнозируемое значение прибыли можно определить на основе обработки статистических данных о динамике прибыли от инвестиций в эти бумаги в прошлом, а риск - как среднеквадратическое отклонение от ожидаемой прибыли. Общая доходность и риск инвестиционного портфеля могут меняться путем варьирования его структурой. Существуют различные программы, позволяющие конструировать желаемую пропорцию активов различных типов, например минимизирующую риск при заданном уровне ожидаемой прибыли или максимизирующую прибыль при заданном уровне риска и др. Оценки, используемые при составлении инвестиционного портфеля, носят вероятностный характер. Конструирование портфеля в соответствии с требованиями классической теории возможно лишь при наличии ряда факторов: сформировавшегося рынка ценных бумаг, определенного периода его функционирования, статистики рынка и др. Формирование инвестиционного портфеля осуществляется в несколько этапов: формулирование целей его создания и определение их приоритетности (в частности, что важнее - регулярное получение дивидендов или рост стоимости активов), задание уровней риска, минимальной прибыли, отклонения от ожидаемой прибыли и т.

п.; выбор финансовой компании (это может быть отечественная или зарубежная фирма; при принятии решения можно использовать ряд критериев: репутация фирмы, ее доступность, виды предлагаемых фирмой портфелей, их доходность, виды используемых инвестиционных инструментов и т. п.); выбор банка, который будет вести инвестиционный счет. Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности. Принцип консервативности. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении недостаточно высокого дохода. Естественно, не рискуя, нельзя рассчитывать и на какие-то сверхвысокие доходы. Однако практика показывает, что подавляющее большинство клиентов удовлетворены доходами, колеблющимися в пределах от одной до двух депозитных ставок банков высшей категории надежности, и не желают увеличения доходов за счет более высокой степени риска. Принцип диверсификации. Диверсификация вложений - основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: do o pu all eggs i o e baske - &quo ;не кладите все яйца в одну корзину&quo ;. На нашем языке это звучит - не вкладывайте все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным это вложением вам ни казалось. Только такая сдержанность позволит избежать катастрофических ущербов в случае ошибки. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальная величина —от 8 до 20 различных видов ценных бумаг. Распыление вложений происходит как между теми активными сегментами, о которых мы упоминали, так и внутри них. Для государственных краткосрочных облигаций и казначейских обязательств речь идет о диверсификации между ценными бумагами различных серий, для корпоративных ценных бумаг - между акциями различных эмитентов. Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа. Достаточный объем средств в портфеле позволяет сделать следующий шаг - проводить так называемые отраслевую и региональную диверсификации. Принцип отраслевой диверсификации состоит в том, чтобы не допускать перекосов портфеля в сторону бумаг предприятий одной отрасли. Дело в том, что катаклизм может постигнуть отрасль в целом. Например, падение цен на нефть на мировом рынке может привести к одновременному падению цен акций всех нефтеперерабатывающих предприятий, и то, что ваши вложения будут распределены между различными предприятиями этой отрасли, вам не поможет.

Общеизвестно, что методы создания собственно систем тестирования являются довольно совершенными и позволяют создать практически безошибочные тесты, напр., определения IQ. Но также известно, что успешность реализации потенциала человека на практике не всегда соответствует его IQ. Весь вопрос в том, чтобы создать исходную систему оценок для измерения комплексного потенциала человека (и среды, в которой он себя реализует) и на этой основе содействовать его формированию. Принцип построения системы рангов для оценивания комплексного потенциала человека и его компонент, основанный на системной философии деятельности, решает эту задачу на требуемом уровне. В частности, с помощью методологии системной философии деятельности вполне очевидным образом можно оценивать ранг духовного, нравственного, интеллектуального и телесного потенциала любых органов управления, в том числе и государственного аппарата в целом. Государственный аппарат: имеет ранг единица, если он заботится только о собственном «физическом» выживании и развитии, имеет ранг два, если он заботится только о собственном «физическом» и интеллектуальном развитии, имеет ранг три, если он заботится только о собственном «физическом», интеллектуальном и духовно-нравственном развитии

1. Методы и показатели оценки приемлемости инвестиций

2. Методы и показатели оценки эффективности инвестиций

3. Методы оценки качества кредитного портфеля

4. Риски предприятия, методы их оценки

5. Оценка стратегического состояния предприятия методом SPASE

6. Продвижение товара на рынке и методы его продвижения
7. Кредитный портфель
8. Бюджетный дефицит и методы его снижения

9. Методы анализа и оценки инвестиционных проектов (на примере агрофирм)

10. Промышленное предприятие и его структура

11. Оценка эффективности инвестиций

12. Бюджетный дефицит г. Орла и методы его покрытия

13. Оценка эффективности инвестиций

14. Оценка возврата инвестиций от внедрения процесса управления конфигурациями

15. Язык животных и методы его изучения

16. Оценка эффективности инвестиций в недвижимости

Накидка Ritmix RAO-1317.
Материал: ПВХ. Размеры: 82 x 50 см. Варианты исполнения по цвету: прозрачный.
303 руб
Раздел: Прочее
Набор капиллярных ручек "Triplus 334", 36 цветов.
Количество цветов: 36 ярких цветов. Эргономичная форма для удобного и легкого письма. Пишущий узел завальцован в металл. Защита от
1996 руб
Раздел: Капиллярные
Настольная игра №23 "Стану отличником. Азбука + арифметика".
НИ "Стану отличником: Азбука-арифметика" предназначена для игр и занятий с детьми от 3 до 8 лет. Игра включает в себя
479 руб
Раздел: Алфавит, азбука

17. Принципы формирования капитала предприятия

18. Появление и развитие терроризма в дореволюционной России, методы его предупреждения

19. Использование метода ELECTRA для оценки конкурентоспособности компьютерных фирм

20. Здоровье населения и методы его изучения

21. Типы инсулина и методы его получения

22. Планирование работы с персоналом в организации и проведение его деловой оценки
23. Экономическая оценка эффективности инвестиций в объект жилищного строительства
24. Анализ финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

25. Оценка привлекательности инвестиций в промышленность

26. Экономическая оценка финансовых инвестиций с использованием Excel

27. Внутренний финансовый контроль на предприятиях и его организация

28. Бизнес-план торгового предприятия, фирмы; его значение и содержание

29. Валовой внутренний продукт и методы его измерения

30. Государственный бюджет. Его структура и принципы формирования

31. Исследование роли государства на рынке жилищно-коммунальных услуг России и методов его регулирования

32. Оценка эффективности инвестиций

Бутылочка для кормления "Avent Classic+", 260 мл (голубая, рисунок: краб), от 1 месяца.
Ограниченная серия -бутылочка для кормления голубая c рисунком (краб), Classic+. Зарекомендовавшая себя серия Classic была улучшена:
403 руб
Раздел: Бутылочки
Сменная кассета "Барьер 6", для жесткой воды, для всех типов фильтров "Барьер".
Кокосовый активированный уголь очищает от активного хлора, органических загрязнений и т.д. Обработка активированного угля серебром
354 руб
Раздел: Фильтры для воды
Защита "Карапуз" для автомобильного кресла от детских ножек, с карманами.
Во время поездки в автомобиле дети иногда могут пачкать грязью, остающейся на ботинках, заднюю сторону кресел. Защита - это
323 руб
Раздел: Автомобильные коврики

33. Предпринимательский риск в деятельности фирмы и методы его снижения

34. Предприятие и его среда

35. Современный финансово-экономический кризис: природа, пути и методы его преодоления

36. Ценообразование на предприятиях питания. Его особенности в рыночных условиях

37. Экономическая природа дефицита и методы его регулирования

38. Подходы к оценке рисковых инвестиций
39. Неинерциальные полевые принципы формирования структуры материи. Закон динамической гравитации
40. Принципы формирования когнитивной установки жизни у детей

41. Принципы формирования когнитивной установки жизни у детей

42. Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов

43. Оценка экономической эффективности системы пластиковых карт банка

44. Принципы формирования прибыли в торговле

45. Биохимические принципы формирования качества зерна бобовых

46. Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности кредитных организаций

47. Принципы формирования архивных коллекций

48. Финансово-кредитная система РФ, принципы ее формирования и функционирования отдельных звеньев

Мягкий пол универсальный, желтый, 60x60 см (4 детали).
4 детали - 1,5 кв.м. Размер кромки: от 1,5 см до 3 см. Толщина деталей около 9 мм. Пол идет в комплекте с кромками.
1080 руб
Раздел: Прочие
Карандаши акварельные, с кисточкой, 24 цвета.
Шестигранный корпус покрыт лаком на водной основе. Карандаши заточенные. Длина карандаша: 176 мм. Очень мягкие, не крошатся, цвета яркие,
349 руб
Раздел: Акварельные
Велосипед трехколесный Moby Kids "Leader 360°. AIR Car", с разворотным сиденьем, цвет:.
Детский трёхколёсный велосипед премиум-класса "Leader 360° 12x10 AIR Car" от торговой марки Moby Kids. Эта модель
7324 руб
Раздел: Трехколесные

49. Калькулирование себестоимости продукции. Принципы формирования затрат

50. Принципы формирования инвестиционной программы

51. Разделение инвестиционных фондов по целям инвестиций и по политике формирования портфеля

52. Анализ формирования портфеля заказов на предприятии

53. Формирование портфеля реальных инвестиций с учетом инвестиционных рисков

54. Оценка и формирование имиджа предприятия
55. Задача квадратичного программирования с параметром в правых частях ограничений и ее применение при формировании портфеля ценных бумаг
56. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

57. Метод капитализации дохода и его использование при оценке объектов недвижимости

58. Европейский языковой портфель - средство оценки и самооценки знаний учащихся по иностранным языкам

59. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций

60. Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций

61. О выборе предприятий-аналогов для сравнительного метода оценки

62. Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием и оценка финансового положения

63. Методы оптимизации портфеля бескупонных облигаций

64. Математические модели в управлении формированием культуры самостоятельной деятельности и оценке его результатов

16 разноцветных восковых смываемых, треугольных мелков.
Мамы и папы могут быть уверены, что выбрав восковые мелки Crayola, они доставят радость своим детям. С их помощью можно нарисовать
419 руб
Раздел: Восковые
Подгузники-трусики "Pampers Pants", 6 ( 15+ кг), 44 штуки.
Когда малыши вертятся или ползают, подгузники надевать сложно. Тогда стоит использовать трусики Pampers Pants. Трусики Pampers легко
1117 руб
Раздел: Более 11 кг
Кружка с сердцем на дне (для правши или левши).
Пусть утро станет добрым! Кружка с забавной фигуркой на дне - это шанс вызвать улыбку близкого человека. По мере выпивания напитка фигурка
390 руб
Раздел: Оригинальная посуда

65. Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг

66. Формирование портфеля ценных бумаг в зависимости от типа инвестора

67. Отчет о прибылях и убытках и его использование в оценке доходности деятельности предприятия

68. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий и оценка их эффективности на примере ОАО "Удмуртагрохим"

69. Языковой портфель и его роль в контроле и самоконтроле овладения различными видами коммуникативной деятельности

70. Материальное стимулирование как метод управления: анализ и пути повышения эффективности его использования в организации (на материалах предприятия КТСУП "Отель")
71. Внутрикорпоративная оценка персонала и результатов его труда. Формирование улучшений
72. Инвестиционный портфель предприятия

73. Модель формирования портфеля ценных бумаг САРМ

74. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска

75. Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков предприятия

76. Теоретические аспекты формирования оптимальных инвестиционных портфелей с использованием безрисковых кредитов и заемных средств

77. Формирование и управление инвестиционным портфелем

78. Формирование инвестиционного портфеля

79. Формирование фондового портфеля ОАО "Энергия"

80. Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Асборн - карточки. Готовимся к школе.
Набор из 50 двусторонних многоразовых карточек. Вас ждут задания для подготовки к школе, игры, головоломки, задачки на внимательность,
389 руб
Раздел: Внимание, память, логика
Жидкое средство для стирки AQA baby, 1500 мл.
Разработано специально для детского белья - с первых дней жизни. Содержит энзимы – высокоэффективные натуральные компоненты, усиливающие
331 руб
Раздел: Для стирки детских вещей
Точилка Berlingo механическая "Яблоко".
Оригинальная механическая точилка в форме яблока. С одним отверстием для заточки карандашей. Лезвие из высококачественной стали. Механизм
352 руб
Раздел: Точилки

81. Оценка технического потенциала предприятия и пути его повышения

82. Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

83. Показатели и методы оценки эффективности предприятия

84. Экономическое моделирование составления портфеля инвестиций

85. Формы и методы выхода предприятий на внешний рынок

86. Формирование навыка говорения на иностранном языке и критерии его автоматизированности
87. Система поддержки принятия маркетинговых решений в торговом предприятии на основе методов Data Mining
88. Визуальные методы оценки цикличности в ходе метеоэлементов

89. ПРИНЦИП ТОЛЕРАНТНОСТИ В АДЫГСКОЙ НАРОДНОЙ ПЕДАГОГИКЕ И ЕГО ЗНАЧЕНИЕ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ЛИЧНОСТИ РЕБЕНКА

90. Анализ методов оценки сцепления пригара на стальном литье

91. Имидж делового человека и пути его формирования

92. Инвестиции в сельское хозяйство: методы и перспективы

93. Учение об идеях Платона и его оценка Аристотелем

94. Моделирование, как необходимый научный метод познания и его связь с детерминированными и стохастическими методами ИЗУЧЕНИЯ ЛЮБОГО явления или процесса

95. Анализ инвестиций и оценка недвижимости Санкт-Петербурга

96. Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка

Тёрка универсальная Nadoba "Sava", четырёхсторонняя.
Тёрка универсальная четырёхсторонняя. Универсальные терки серии Sava изготовлены из высококачественной нержавеющей стали, обладают не
469 руб
Раздел: Тёрки, мультитёрки
Перчатки одноразовые "Paclan", латексные, размер S, 100 штук.
Прочные эластичные перчатки из латекса, предназначены для полной защиты рук во время уборки, приготовления пищи. Перчатки легко
492 руб
Раздел: Перчатки
Кружка фарфоровая "FIFA 2018. Забивака. Удар!", 400 мл.
Объем: 400 мл. Материал: фарфор.
358 руб
Раздел: Кружки, посуда

97. Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности

98. Роль маркетингового планирования в формировании стратегии развития предприятия

99. Сложности, возникающие при оценке малых предприятий

100. Методы оценки управленческого потенциала в организации


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.