![]() |
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
![]() |
Экономика и Финансы
Банковское дело и кредитование
Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг |
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Контрольная работа на тему: «Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг» Барнаул 2008 ОглавлениеВведение 1. Общая характеристика инвестиций 2. Инвестиционная политика банков 3. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия Заключение Литература Введение Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта. Согласно Федеральному Закону от 25.02.1999 №39 ФЗ (ред. от 4.07.2007)» инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; &quo ; Российское законодательство делает равнодоступным участие всех инвестиционных институтов на рынке ценных бумаг. В частности, нет ограничений и на подобную деятельность коммерческих банков. Следует отметить, что уже сейчас не менее половины иностранных банков, зарегистрированных в России, работает по принципу инвестиционных. Если учесть, что в мире инвестиционные банки составляют лишь небольшой процент всей массы банков различной специализации, то их активная экспансия в России становится очень примечательным явлением. 1. Общая характеристика инвестиций Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций. Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством банка (возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением). Важнейший элемент инвестиционной политики – разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Деятельность участников инвестиционной деятельности регулируется законодательством РФ, международными соглашениями и нормативными документами. По объектам инвестиционной деятельности различаются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы – как материальные, так и нематериальные (так, вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса называют инновационными инвестициями). Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги. 2. Инвестиционная политика банков Инвестиционный банк – это кредитно-финансовый институт, специализирующийся на организации и размещении выпуска ценных бумаг. Основными функциями таких банков принято считать эмиссионно-учредительские и посреднические. В российском законодательстве нет четкого определения понятия инвестиционного банка. Анализ законодательной базы фондового рынка в России позволяет сделать вывод о том, что коммерческие банки могут выступать как инвестиционные. Как правило, в период радикальных экономических реформ практика идет впереди законодательства, а инвестиционная банковская деятельность развивается более значительными темпами, чем ее законодательное регулирование. Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг понимают деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых (дивиденды, проценты, доход от продажи) и косвенных (усиление контроля над дочерними и зависимыми обществами и др.) доходов. Объектами банковских инвестиций могут выступать разнообразные ценные бумаги, как эмиссионные (акции, облигации), так и неэмиссионные (депозитные сертификаты, векселя). Совокупность ценных бумаг, принадлежащих коммерческому банку, принято называть портфелем ценных бумаг. Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) – совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Портфель ценных бумаг коммерческого банка выполняет три взаимосвязанные функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности и обеспечение участия в управлении другими компаниями. Несмотря на то, что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие инвестиционные компании, портфель ценных бумаг коммерческого банка имеет следующие особенности: 1.
Портфель ценных бумаг коммерческого банка находится в тесной связи со структурой активов и пассивов кредитной организации, которые должны быть между собой сбалансированы по срокам. 2. Банк обладает определенной степенью мобильности по перераспределению собственных активов как в ценные бумаги, так и обратно (в другие виды имущества). 3. Портфель ценных бумаг коммерческого банка является важнейшим инструментом управления процентным риском. 4. Портфель ценных бумаг коммерческого банка, как правило, имеет консервативный характер, выражающийся в наибольшем удельном весе государственных облигаций в общей структуре портфеля ценных бумаг. Портфель эмиссионных ценных бумаг в зависимости от целей их приобретения подразделяют на: инвестиционный портфель; торговый портфель; портфель торгового участия. Порядок отнесения ценной бумаги к конкретному портфелю закреплен Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (положение Банка России от 5.12.02 г. №205 П) (в ред. от 11.04.05 г.). В рамках инвестиционной деятельности банки проводят операции по покупке и продаже ценных бумаг; привлечении кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации прав, удостоверенных ценными бумагами (получение процентов и дивидендов, участие в управлении акционерными обществами и др.) Инвестиционная деятельность банков определяется их местом в экономике и инвестиционном процессе в целом. Представляется возможным выделить следующие существенные для инвестиционного процесса роли банков: 1) банки – ядро холдинга или финансово-промышленной группы; 2) инвестиционные банки первого и второго вида; 3) банки, осуществляющие свою инвестиционную деятельность в режиме обычных предприятий. Это банки, специализирующиеся на неинвестиционной деятельности. Например, экспортно-импортные банки, кредитующие торгово-закупочную деятельность и др. Важные задачи банка-ядра определяются их участием в составе холдингов и финансово-промышленных групп, где они выполняют центральную роль. Это может предполагать выполнение банком ряда функций, таких, например, как: 1) определение направлений развития холдингов и финансово-промышленных групп; 2) стратегическое планирование развития, включая разработку планов слияний и продаж неэффективных и излишних производств, не соответствующих общей направленности холдинга и финансово-промышленной группы: 3) клиринговая деятельность между предприятиями-участниками; 4) техническая реализации расчетов между предприятиями-участниками; 5) финансирование лизинговых операций и другое. Холдинг – это многофункциональная организационно-производственная система, уставный капитал которой составляют контрольные пакеты акций ее подразделений, являющихся самостоятельными юридическими лицами – открытыми или закрытыми акционерными обществами. Финансовый менеджмент холдингов включает разработку и реализацию такой инвестиционной политики, которая обеспечила бы адаптацию всей структуры холдинга к изменению рыночной ситуации. Для этого могут проводиться продажи неэффективных или не соответствующих направлению развития предприятий холдинга, и, наоборот, приобретаться новые, нужные холдингу структуры.
Помимо официальной фондовой биржи, в ряде городов, являющихся центрами биржевой торговли, существуют еще полуофициальные или неофициальные биржи. В Германии имеются два вида подобных рынков – «регулируемый» и нерегулируемый», наблюдение за которыми, однако, осуществляют официальные биржи. Членами биржи могут быть физические и юридические лица. К числу первых относятся индивидуальные торговцы ценными бумагами (специалисты по финансовым и инвестиционным вопросам, удовлетворяющие квалификационным требованиям биржи). Юридические лица представлены на бирже специализированными кредитно-финансовыми институтами, в состав которых входят прежде всего узкоспециализированные биржевые фирмы (брокерские фирмы и инвестиционные банки), а также универсальные коммерческие банки. Все операции на бирже осуществляются через ее членов. Во главе биржи находится Биржевой комитет, который допускает к продаже ценные бумаги после их проверки и определяет правила торговли ими. Непосредственно все операции на бирже совершают особые посредники – маклеры или брокеры, которые специализируются на определенных операциях, располагают информацией о заключаемых сделках, курсах акций и т. п
1. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка
2. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка
3. Финансовые учреждения Российской империи в XVII – XIX веке
4. Инвестиции. Инвестиционная политика
5. Инвестиционная политика России при переходе к рыночной экономике: проблемы и перспективы
9. Инвестиционная политика предприятия
10. Инвестиционная политика в России
11. Федеральный и региональный компоненты промышленно-инвестиционной политики
13. Инвестиционная политика КБ РФ
14. Понятие и основные направления инвестиционной политики в Украине
15. Проблемы формирования инвестиционной политики Новосибирской области
16. Инвестиционная политика банка
17. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
18. Выбор оптимального портфеля ценных бумаг инвестиционным отделом "ПриватБанка"
20. Инвестиционная политика в Российской Федерации
21. Рынок деривативов в структуре мирового финансового рынка
26. Финансовая устойчивость предприятия в реализации инвестиционного проекта
27. Анализ инвестиционной политики ОАО "Шебекинский маслодельный завод"
28. Антикризисная инвестиционная политика
30. Рынок: сущность, функции, роль в жизни общества. Противоречия рынка
31. Цены во внешнеторговой деятельности предприятия
34. Анализ рынка и разработка маркетинговой деятельности фирмы
35. Совершенствование деятельности предприятия на внешних рынках (на примере ОАО "Горизонт")
37. Трудовая деятельность, сфера занятости и рынок труда
41. Роль Центрального банка в формировании финансово-кредитного рынка Российской Федерации
42. Денежно-кредитная система, рынок ссудных капиталов и ценных бумаг
43. Цели и сферы инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
45. Инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг
47. Денежно-кредитная политика НБУ как составная часть финансовой политики государства
48. Рынок ценных бумаг и финансовые риски
49. Финансово-кредитное управление развитием оборонного комплекса России
50. Денежно-кредитная политика Банка Англии
51. Кредитно-денежная политика в Республике Узбекистан
52. Финансовый контроль в период перехода к рынку
53. Роль центрального банка в денежно – кредитной политике государства
57. Денежно-кредитная политика государства
58. Финансовая политика на современном этапе
59. Финансовый рынок
61. Банковское дело и инструменты кредитно-денежной политики Банка России
62. Денежно-кредитная политика центральных банков
63. Кредитный рынок и его участники (Контрольная)
64. Денежно-кредитная политика Банка Англии
65. Банковская система. Денежно – кредитная политика и ее проявление в Республике Молдова
66. Методы анализа финансовых рынков
67. Интернет-трейдинг: виртуальный рынок ценных бумаг
68. Формирование торговой и ассортиментной политики аптечных учреждений
69. Установление цен на товары: задачи и политика ценообразования
73. Кредитно-денежная политика Узбекистана и Казахстана
74. Финансовые аспекты анализа инвестиционных проектов
75. Обзор состояния финансового рынка на текущий период /октябрь 1997 года/
76. Заработная плата — цена труда на рынке труда
78. Российский рынок ценных бумаг
79. Состояние рынка ценных бумаг на Украине
80. Рынок ценных бумаг в России
82. Регулирование рынка ценных бумаг в РФ
84. Международный рынок ценных бумаг
85. Реформа рынка ценных бумаг в России
89. Рынок ценных бумаг и банки
90. Рынок ценных бумаг и его состояние в России
91. Рынок ценных бумаг /Украина/
92. Учет финансовых вложений в акции и долговые ценные бумаги
93. Рынок корпоративных ценных бумаг
94. Рынок ценных бумаг и его характеристика
95. Рынок ценных бумаг в России до 1917 года
96. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в России
97. Рынок ценных бумаг Японии (2003г.)
98. Акция как инструмент рынка ценных бумаг. Российский рынок акций