Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Система оптимизации фондового портфеля от Siemens Business Services Russia

Горшок торфяной для цветов.
Рекомендуются для выращивания крупной рассады различных овощных и цветочных, а также для укоренения саженцев декоративных, плодовых и
7 руб
Раздел: Горшки, ящики для рассады
Забавная пачка "5000 дублей".
Юмор – настоящее богатство! Купюры в пачке выглядят совсем как настоящие, к тому же и банковской лентой перехвачены... Но вглядитесь
60 руб
Раздел: Прочее
Карабин, 6x60 мм.
Размеры: 6x60 мм. Материал: металл. Упаковка: блистер.
44 руб
Раздел: Карабины для ошейников и поводков

Система оптимизации фондового портфеля от Sieme s Busi ess Services Russia Процессы по формированию рыночных отношений, которые активизировались в России в последнее десятилетие, предполагают в своей основе конкурентность, свободу предпринимательской инициативы и движения капиталов. Перед банками, негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными и управляющими компаниями встает задача эффективного управления портфельными инвестициями на основе апробированной методики. Инновационность и преимущества решения "Система оптимизации фондового портфеля" заключаются в том, что его использование позволяет осуществлять научно обоснованное управление фондовым портфелем с возможностью отсечения плановых убытков от владения переоцененными или рискованными активами. Группа разработчиков отдела программных решений компании Sieme s Busi ess Services Russia приобрела богатый опыт разработки программных средств фондового менеджмента, создавая решения для ряда крупных заказчиков (Credi Suiss Firs Bos o , LG Group, UBS Warburg, Adva ce Ba k и др.). К достоинствам поставленных портфолио-менеджеров относились многофункциональность, клиент-серверное исполнение, начилие специализированных модулей ньюс- и алерт-менеджмента, поддержка со стороны интеллектуального робота. Однако, при всей сложности упомянутых решений, им (как и всем похожим продуктам от других производителей) сопутствовали серьезные недостатки, явившиеся результатом кризиса научных идей, которые лежали в основе подобного рода программ. Например, классический метод Марковица, применяемый в подавляющем большинстве портфолио-менеджеров, берет за основу оценки доходности и риска активов, полученные на основе простейшей обработки временных рядов (в предположении винеровской модели случайного процесса с постоянными параметрами). Однако, при смене рыночного тренда винеровская модель, становится совершенно неадекватной. В результате необоснованного использования винеровской модели ожидания доходности и риска активов оказались некорректными, а решения по оптимизации портфеля, принятые на их основе, - ошибочными. Руководство Sieme s Busi ess Services Russia приняло решение о создании принципиально нового программного продукта для российского потребителя, способного преодолеть ограниченность классических методов оптимизации фондового портфеля. Это было тем более важно, поскольку заказчиком нового портфолио-менеджера оказался Пенсионный фонд России (ПФР), которому была законодательно вменена обязанность контроля за эффективностью пенсионных инвестиций на российском фондовом рынке. Научная проблема, вставшая перед разработчиками нового портфоли-менеджера, была троякой: найти адекватный способ интерпретации исторических исходных данных; разработать алгоритмы перспективного прогнозирования фондовых индексов; разработать методы оценки инвестиционной привлекательности реальных активов. Отказавшись от применения винеровской модели, понимающей доходность актива как текущую доходность, специалистам компании удалось сконструировать модель финальной (конечной) доходности индекса. Параметрами модели явились нечеткие числа доходности и риска актива, определяемые по специальным правилам.

Если параметры задачи имеют нечеткий вид, независимо от того, получены они в ходе обработки исторических данных или по результатам прогнозирования, то можно решить задачу оптимизации фондового портфеля в нечетко-множественной постановке, получив эффективную границу портфельного множества в координатах «риск - доходность» в форме криволинейной полосы, а доли активов в оптимальных портфелях - как вектора треугольных чисел. При этом, программное решение позволяет сканировать эффективную границу по уровню риска, максимизируя доходность вложений. Данный способ оптимизации применим для набора индексных активов. Для наполнения модельных классов реальными активами применяются другие методы оптимизации. Когда оптимальные пропорции индексного (модельного) портфеля установлены, необходимо наполнить модельные компоненты портфеля реальными активами. При этом целесообразно долю реального актива устанавливать в соответствии с инвестиционной привлекательностью данного вида ценных бумаг, а саму привлекательность измерять на основе единого комплексного показателя. Применительно к каждому виду реальных активов (долговые обязательства субъектов РФ, корпоративные облигации, акции) были разработаны наборы показателей и их веса в результирующем показателе. Все отдельные показатели были пронормированы, что позволило получить результирующий показатель инвестиционной привлекательности активов также нормированным. На основе оценки уровня показателя система выдвигает автоматическую торговую рекомендацию (покупать, удерживать, продавать). "Система оптимизации фондового портфеля" представляет собой комплексное модульное решение. Все модули взаимосвязаны между собой. По функциональным характеристикам модули подразделяются на системообразующие (базовые) и дополнительные, которые могут быть поставлены по желанию Заказчика и имплементированы в систему. К базовым модулям относятся: Модуль работы с инвестиционными профайлами (один из интерфейсов модуля представлен на рис.1), который позволяет создавать и редактировать инвестиционный профайл, модельный портфель и индексы, устанавливать ограничения на размер активов и других объектов с возможностью создания и отображения отчетов в форматах xml, h ml, pdf; Модуль создания инвестиционного профайла и модельных портфелей, позволяющий проводить широкий спект операций. Прежде всего, модуль позволяет создавать инвестиционный профайл с указанием горизонта инвестирования и денежных средств, подлежащих инвестированию. Для инвестиционного профайла можно проводить бенчмарк-разметку, выбирая плановые даты для контроля доходности и соответствующие значения доходности. Функциональность модуля позволяет обеспечить режим ребалансинга модельного портфеля, обеспечить режим консолидации инвестиционных профайлов, обеспечить режим соспоставления перфоманса портфеля с перфомансом выбранного модельного класса, в том числе, с уровнем инфляции для России. И это - далеко не полный перечень функциональных возможностей данного модуля; Модуль данных по индексам и модельным классам, который предоставляет возможность корректировать число модельных классов и сопоставлять их с новыми индексами, корректировать данные по индексам, проводить оценку показателей доходности и риска индексов; Модуль создания профайлов экономического региона позволяет создавать профайлы экономического региона с возможностью распределения индексов по группам, делать прогноз в соответствии с алгоритмом по заданным параметрам.

Профайл экономического региона - это программная информационная конструкция, позволяющая пользователю консолидировать всю историю прогнозирования фондовых и макроэкономических индексов по одной стране или по группе стран; Модуль скоринга акций позволяет осуществлять выбор и упорядочение акций по результатам скоринга (метод скоринга адаптирован как к российской, так и к американской специфике фондового рынка). Сопоставление проводится на базе комплексной оценки инвестиционной привлекательности акций, индустрий, секторов с выработкой торговых рекомендаций на покупку (удержание, продажу) акций данного сектора, индустрии, отдельных акций. К числу дополнительных модулей относятся модуль актуарных расчетов и модуль работы с профайлами экономического региона: Модуль актуарных расчетов реализует функциональность оценки доходности выбранного инвестиционного портфеля, в предположении одного из заранее выбранных прогнозов фондовых индексов. Программа позволяет производить моделирование на глубину до 50 лет, при этом в расчетах используются среднесрочные пятилетние прогнозы по всем экономическим регионам, активы которых участвуют в выбранных аналитиком фондовых портфелях; Модуль работы с профайлами экономического региона позволяет отображать созданные профайлы экономического региона в виде сводных таблиц, дает возможность корректировать прогноз в составе профайла, проводить мониторинг результатов по всем профайлам, печатать и сохранять отчеты по каждому прогнозу. В заключение хотелось бы подчеркнуть, что методология и программное решение "Система оптимизации фондового портфеля" представляют большой интерес не только для различных пенсионных фондов и компаний, управляющих инвестициями этих фондов. В современных условиях сформировавшегося отечественного фондового рынка руководители крупных банков, в портфелях которых по несколько сотен или даже тысяч ценных бумаг, столкнулись с рядом проблем, для решения которых и предназначен рассмотренный программный продукт. Помимо упорядочения содержания портфеля, представленное решение позволит установить оптимальные пропорции между классами бумаг: акциями, облигациями, векселями, долговыми обязательствами государства и субъектов РФ. Кроме этого, если банк управляет портфелями нескольких десятков клиентов в режиме траста, то "Система оптимизации фондового портфеля" не просто желательна, а жизненно необходима: заводится профайл на каждого клиента, и портфель ведется от начала до конца, с сохранением всех обновлений. Список литературы Недосекин А.О. Анализ перспектив инвестирования российских пенсионных капиталов: силы, слабости, возможности, угрозы Недосекин А.О. Введение в проблему прогнозирования фондовых индексов Недосекин А.О. Проблемы управления накопительными инвестициями Пенсионного фонда Российской Федерации Алексей Недосекин, ст. консультант Sieme s Busi ess Services, к.т.н. Система оптимизации фондового портфеля от Sieme s Busi ess Services Russia

В ситуациях, когда действие экзогенных факторов стабильно, успех инвестиционной деятельности корпорации определяется эндогенными факторами: * правильно выбранной инвестиционной и кредитной стратегией; * обеспеченностью инвестиционными ресурсами; * квалификацией персонала; * существующей системой управления. Таким образом, оптимизация инвестиционных портфелей корпорации на региональном уровне должна быть построена на основе четкого анализа и прогноза возможных изменений экзогенных факторов, а эндогенные факторы должны планироваться таким образом, чтобы оптимизировать внутреннюю деятельность корпорации. В этой связи, основным критерием оптимизации портфеля является максимум безрисковой прибыли корпорации, то есть [1, 15]: , (2.1) где С - целевая функция; I - количество инвестиционных ценностей корпорации; reti - ставка прибыли по i-той инвестиционной ценности; vi - удельный вес i-той инвестиционной ценности в инвестиционном портфеле корпорации; J - количество рисков корпорации; riij - ставка j-того вида риска для i-той инвестиционной ценности; vij - удельный вес i-той инвестиционной ценности, подверженной j-тому виду риска, в инвестиционном портфеле корпорации

1. Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры. Роль фондовой биржи в современной российской экономике

2. Методы анализа финансовых рынков

3. История фондового рынка в России

4. Ценные бумаги и фондовый рынок /Я.М.Миркин/

5. Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

6. Статистика фондового рынка
7. Фондовый рынок
8. Особенности клиринга и расчетов на фондовом рынке

9. Фундаментальный анализ фондового рынка

10. Пузыри. Условия существования. Пузырится ли российский фондовый рынок

11. Микроструктура фондового рынка и внешние эффекты

12. Мировой фондовый рынок

13. Опцион, вексель и сертификат, как инструмент фондового рынка

14. Украинский фондовый рынок

15. Фондовый рынок

16. Психология торговли на фондовом рынке

Набор из 2 тарелок "Avent", от 6 месяцев.
Набор тарелок "Avent" состоит из большой и маленькой глубоких тарелок. Тарелки "Avent" украшены веселыми и красочными
873 руб
Раздел: Тарелки
Настольная игра "Соображарий. Два".
«Соображарий. Два» — продолжение настольного суперхита, который стал неотъемлемой частью вечеринок и семейных посиделок. Игроков
490 руб
Раздел: Игры со словами
Набор шкатулок для рукоделия, 3 штуки, 34x24x18 см, арт. 80832.
Набор включает в себя три шкатулки для рукоделия. Такие шкатулки послужат оригинальным, а главное, практичным подарком, в котором
2715 руб
Раздел: Шкатулки для рукоделия

17. Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые рынки

18. Фондовый рынок Украины

19. Фонды и фондовый рынок

20. Актуальные проблемы развития фондового рынка Украины

21. Виды облигаций, индексы фондового рынка

22. Анализ состояния фондового рынка Украины и тенденции его развития.
23. Правовая и нормативная база функционирования фондового рынка в России
24. Регулирование инвестиционной деятельности на фондовом рынке

25. АРТ-моделирование на фондовом рынке

26. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ИНФЕКЦИОННЫХ БОЛЕЗНЕЙ (КЛИНИЧЕСКИЙ И ЭПИЗООТОЛОГИЧЕСКИЙ МЕТОДЫ)

27. Амортизация основных фондов: методы амортизации, сопоставительный расчет амортизационных отчислений различными методами

28. Методи лінгвістичних досліджень.Описовий метод. Порівняльно-історичний метод

29. Методы оптимизации портфеля бескупонных облигаций

30. Решение задач линейной оптимизации симплекс – методом

31. Экзаменационные билеты по методам оптимизации за весенний семестр 2001 года

32. Оптимизация отбора оптимальных признаков на основе приме-нения методов моделирования эволюции для задачи распозна-вания текста

Папка для труда "Спортивное авто", 325х245 мм.
Размер: 325х245 мм. Материал: ткань.
322 руб
Раздел: Папки для труда
Машинка детская с полиуретановыми колесами "Бибикар спорт", красный.
Все еще не можете определиться, что подарить ребенку на торжество? Куклы и конструкторы уже негде складывать, а удивить малыша очень
2150 руб
Раздел: Каталки
Планшетик "Кто самый умный?".
Этот говорящий планшетик – прекрасный подарок для маленьких эрудитов! 200 умных вопросов, 20 игровых тем, 3 уровня – играй и узнавай много
445 руб
Раздел: Планшеты и компьютеры

33. Метод оптимизации синхросигнала

34. Оптимизация структуры учебного материала с позиций компетентностного метода

35. Метод программирования и схем ветвей в процессах решения задач дискретной оптимизации

36. Одномерная оптимизация функций методом золотого сечения

37. Разработка компьютерного лабораторного практикума "Теория оптимизации и численные методы"

38. Методы оптимизации при решении уравнений
39. Организационная структура управления предприятием ресторанно-гостиничного бизнеса и методы ее оптимизации
40. Классические методы безусловной оптимизации

41. Применение методов линейного программирования для оптимизации стоимости перевозок

42. Формы и методы выхода предприятий на внешний рынок

43. Учет амортизации ОС и методы ее начисления в условиях рынка

44. Методы прогнозирования ёмкости регионального рынка

45. Основы рынка ценных бумаг. Роль клиринговой палаты на фондовой бирже

46. Оптимизация инвестиций портфеля ценных бумаг

47. Современные методы оценки и выбора зарубежного рынка

48. Оптимизация бизнес-процессов на лекарственном рынке с помощью Internet-технологий

Матрас в приставную колыбельку Bambola "Mini soft-8" (45x90x8 см).
Состав: - латексированная кокосовая плита; - микрофибра - съемный чехол. Размеры: 45x90x8 см.
883 руб
Раздел: Матрацы до 120 см
Контейнер герметичный глубокий, 5000 мл.
Контейнер герметичный глубокий. Материал: пластик. Объем: 5000 мл. Размеры: 28х20х15 см.
314 руб
Раздел: Штучно
Настольная игра "Гномы-вредители. Делюкс".
На первый взгляд, все гномы похожи: маленькие, бородатые, золото любят, упорно стучат своими кирками в подземных туннелях в поисках
1250 руб
Раздел: Карточные игры

49. Учет амортизации (износа) основных средств и методы ее исчисления в условиях рынка

50. Принципы и методы формирования стратегии инвестиционного портфеля

51. Программа оптимизации рискового портфеля

52. Финансовые рынки, ценные бумаги, фондовые биржи

53. Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

54. Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка
55. Оптимизация портфеля ценных бумаг
56. Теоретические основы характеристики рынка ценных бумаг и фондовой биржи

57. Методы анализа рынка сбытов с целью установления цены продукта

58. Емкость рынка: понятие, факторы, методы расчета

59. Методы экономического обоснования принимаемых решений по выходу на внешний рынок

60. Методы оценки качества кредитного портфеля

61. Формирование фондового портфеля ОАО "Энергия"

62. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа

63. Исследование природных ресурсов планеты с помощью космических методов

64. Исследование клеточного цикла методом проточной цитометрии

Пенал "Радужная коллекция", серый-лайм.
Пенал очень компактен, удобен для хранения и переноски карандашей, ручек, фломастеров, кистей. Без наполнения. Размер: 22x11x6,5 см. 1
475 руб
Раздел: Без наполнения
Одеяло байковое "Карапуз" с рисунком (цвет: бежевый).
Байковое одеяло для новорожденных детей и подростков изготовлено из 100% хлопка (натуральная байка), имеет мягкую фактуру полотна,
695 руб
Раздел: Одеяла для детей
Шкатулка РТО, 33.5x18x14 см (арт. 3649-RT-59).
Шкатулки РТО — стильный аксессуар и для рукодельницы, и для филателиста, и для всех, кому приходится на время прятать, используемые в
1093 руб
Раздел: Шкатулки для рукоделия

65. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ГЕНЕТИКИ

66. Методы психогенетики

67. Обзор методов и способов измерения физико-механических параметров рыбы

68. Новейшие методы селекции: клеточная инженерия, генная инженерия, хромосомная инженерия

69. Зажигательные смеси, состав, средства применения и доставки, вызываемые повреждения, методы лечения и защиты

70. Методы и модели демографических процессов
71. Гидрохимический, атмохический и биогеохимический методы поисков
72. Добыча золота методами геотехнологии

73. Государственное регулирование экономики: формы и методы

74. Сущность, методы и формы государственного регулирования внешнеэкономической деятельности Российской Федерации

75. Нелегальная миграция в России и методы борьбы с ней

76. Предмет и метод гражданского права

77. Предмет, метод и система гражданского процессуального права /Украина/

78. Корпорация BBC. Формы и методы государственного контроля вещания

79. Правовое государство. Понятие и основные черты. Правовой статус товарной и фондовой биржи

80. Финансовый контроль: формы, методы, органы

Карандаши цветные "Lyra Groove", 10 цветов.
Карандаши с эргономичным захватом по всей длине, с европодвесом. Идеальные для раннего развития ребенка. Диаметр грифеля 4,25 мм!
879 руб
Раздел: 7-12 цветов
Настольная игра "Скоростные цвета".
Вдохните жизнь в чёрно-белые картинки! Бросьте взгляд на цветную версию, переверните карту и постарайтесь раскрасить её точно так же... и
1085 руб
Раздел: Внимание, память, логика
Карандаши цветные, 24 цвета.
Цветные карандаши в картонной коробке. Прочный грифель. Яркие цвета. Мягкое письмо и ровное закрашивание. Материал корпуса: дерево. Форма
357 руб
Раздел: 13-24 цвета

81. Учебное сотрудничество как средство оптимизации обучения иностранному языку

82. Специфика преподавания иностранного языка и метод проектов

83. Естественная и гуманитарная культуры. Научный метод

84. Русская здрава (методы оздоровления на Руси)

85. Методы исследования литературы

86. Метод комплексного археолого-искусствоведческого анализа могильников
87. Конвертер программы с подмножества языка Си в Паскаль с использованием LL(1) метода синтаксического анализа (выражения)
88. Методы компьютерной обработки статистических данных. Проверка однородности двух выборок

89. Методичка по Internet Explore

90. Шифрование по методу UUE

91. Разработка методов определения эффективности торговых интернет систем

92. Метод Дэвидона-Флетчера-Пауэлла

93. Защита информации от несанкционированного доступа методом криптопреобразования /ГОСТ/

94. Обучение начальных курсов методам программирования на языке Turbo Pascal

95. Модифицированный симплекс-метод с мультипликативным представлением матриц

96. Методы приобретения знаний в интеллектуальных системах

Настольная игра "Обманщик".
Не верь обманщикам! Если будешь лукавить, твой нос будет расти! Эта карточная игра рассчитана на 3-4 игроков, которым предстоит
436 руб
Раздел: Игры на ассоциации, воображение
Стиральный порошок "Burti Color" для цветных вещей, 1,5 килограмм.
Стиральный порошок "Burti Color" предназначен для стирки цветных вещей. Благодаря современным комбинациям поверхностно-активных
377 руб
Раздел: Стиральные порошки
Средство дезинфицирующее "Блокатор вирусов", 1 штука.
Жизнь современного человека полна неожиданных сюрпризов, порой не самых приятных. Проживание в больших городах значительно увеличивает
596 руб
Раздел: Для поверхностей

97. Разработка программного обеспечения для оптимизации показателей надежности радиоэлектронных систем

98. Лекции по высокоуровневым методам информатики и программированию

99. Метод Симпсона на компьютере


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.