|
|
|
сделать стартовой | добавить в избранное |
 |
|
Экономика и Финансы Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство
Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО |
Чашка "Неваляшка". 
Забавная пачка "5000 дублей". 
Ручка "Помада". Содержание. стр. Введение.3 Глава 1. Функционирование рынка РКО.4 Участники рынка.4 Процедура торгов.4 Первичное размещение (аукцион).4 Вторичные торги.5 Погашение.5 Документооборот.5 Отчеты, предоставляемые биржей.5 Отчеты, предоставляемые Дилерами.5 Глава 2. Задачи Дилера на рынке РКО.7 Ведение бэк-офиса.7 Оптимизация вложений собственных средств.7 Управление средствами инвесторов.7 Исполнение поручений Инвесторов.8 Анализ эффективности вложений.8 Глава 3. Задачи формирования и ведения собственного портфеля облигаций Дилера.9 Формирование портфеля облигаций.9 Ликвидность портфеля.9 Период инвестирования.9 Инвестирование с целью максимизации дохода.10 Безрисковое инвестирование.10 Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО.11 Постановка задачи.11 Метод решения.11 Экономическая интерпретация метода.13 Экономическая интерпретация полученных результатов.14 Применение результатов исследования для построения методов эффективного управления портфелем облигаций.14 Заключение.16 Список литературы.17 Приложения.19 Приложение № 1. Программа автоматизации учета РКО.19 Приложение 1.1. Руководство пользователя.19 Приложение 1.2. Текст программы.21 Приложение № 1.3. Журнал оборотов.64 Приложение № 1.4. Журнал лицевого учета.65 Приложение № 1.5. Мемориальный ордер.66 Приложение № 1.6. Отчет инвестору о совершенных сделках.67 Приложение № 1.7. Структура пртфеля в разрезе по бумагам.68 Приложение № 1.8. Структура портфеля обобщенная.69 Приложение № 1.9. Биржевая информация.70 Приложение № 1.10. Еженедельный отчет в депозитарий.71 Приложение № 1.11. Ежемесячный отчет в депозитарий.72 Приложение № 2. Программа анализа эффективности вложений в РКО.73 Приложение 2.1. Текст программы.73 Приложение № 2.2. Диаграмма сравнения доходности портфеля и рынка.82 Приложение № 2.3. Диаграмма сравнения индекса портфеля и рынка.83 Приложение № 3. Входные статистические данные.84 Приложение 3.1. Информация о бумагах.84 Приложение 3.2. Информация о сделках.85 Приложение 3.3. Информация о движениях денежных средств.91 Приложение 3.4. Биржевая информация.93 Введение. Республиканские краткосрочные бескупонные облигации (РКО) выпускаются Министерством Финансов Республики Татарстан. Рынок РКО существует с 1995 года. За три года он стал важнейшим сегментом в экономике Татарстана, сравнимый по объему заимствований с рынком межбанковских кредитов и иностранной валюты. Гарантом надежности вложений в РКО является Правительство РТ. РКО - ликвидный и наиболее доходный инструмент финансового рынка. Доходность по РКО выше, чем по банковским вкладам и депозитным сертификатам, а также государственным ценным бумагам. Имея льготное налогообложение, РКО является наиболее привлекательным вложением свободных финансовых ресурсов. Вкладывать средства в РКО могут как юридические, так и физические лица. Доход по этим облигациям получается от разницы между ценой покупки и продажи, т.е. дисконт. РКО обращаются в бездокументарной форме и учитываются записями по счетам депо. Продажа и покупка производится на фондовой бирже. В связи с этим возникает задача учета операций с РКО как со стороны биржи, так и со стороны организаций-инвесторов.
На данном сегменте фондового рынка можно производить как краткосрочные спекулятивные операции, так и долгосрочные вложения свободных собственных или заемных средств. Таким образом, актуальной является задача оценки эффективности вложений в РКО. В данной дипломной работе решаются две задачи: 1. Автоматизация учета операций с РКО; 2. Оценка эффективности вложений в РКО. На основе результатов второй задачи можно будет сделать некоторые выводы для оптимизации принятия решений при вложении в бескупонные облигации. Глава 1. Функционирование рынка РКО. Республиканские краткосрочные облигации обращаются на Волжско-Камской бирже (ВКБ) посредством проведения электронных торгов. В функционировании рынка РКО можно выделить следующие моменты: 1. Участники рынка. 2. Процедура торгов. 3. Документооборот.Участники рынка. Участники рынка разделяются на две категории: Дилеры и инвесторы. Дилер - любое юридическое лицо, профессиональным участником рынка ценных бумаг, заключившее договор на выполнение функций по обслуживанию операций с облигациями с коммунальным предприятием &quo ;Дирекция по работе с ценными бумагами&quo ;. Дилер может заключать сделки с РКО от своего имени и за свой счет, а также может выполнять функции финансового брокера при заключении сделок от своего имени за счет и по поручению инвестора. Инвестор - любое юридическое или физическое лицо, заключившее с Дилером договор брокерского обслуживания на рынке РКО. Инвестор может приобретать облигации только через Дилеров, уплачивая при этом комиссию.Процедура торгов. В ходе торгов РКО проходят следующие этапы: Первичное размещение; Вторичные торги; Погашение. Первичное размещение (аукцион). Аукцион - это первичное размещение облигаций, проводимого Организатором (Коммунальное предприятие &quo ;Дирекция по работе с ценными бумагами&quo ;, агент Министерства финансов РТ по обслуживанию выпусков облигаций) по поручению Министерства финансов Республики Татарстан. Они проводятся по специальному графику. Дата аукциона, предельный объем выпуска, место и время проведения аукциона объявляются Организатором. Контрагентами в этой процедуре являются Министерство Финансов с одной стороны, и Дилеры - другой. В ходе аукциона Дилеры подают заявки на покупку облигаций. После подачи всех заявок до установленного времени, Министерство Финансов устанавливает цену отсечения - минимальная цена, по которой он готов продать облигации. Все заявки, поданные выше цены отсечения, удовлетворяются, заявки, поданные с более низкой ценой, не удовлетворяются.Вторичные торги. Обращение облигаций на вторичных торгах осуществляется в форме сделок купли-продажи через Торговую систему (организация, уполномоченная на основании договора с Министерством финансов РТ и двусторонних договоров с Дилерами обеспечивать процедуру заключения сделок купли-продажи путем предоставления технических средств). Контрагентами в этой процедуре выступают Дилеры. Дилеры вводят в Торговую систему посредством рабочих терминалов заявки на покупку или продажу облигаций. Если цены заявок совпадают, то они удовлетворяются, т.е. сделка считается совершенной.П
огашение. Погашение облигаций производится в определенный день Министерством Финансов по номинальной стоимости.Документооборот. РКО обращаются в электронной форме. Учет по ним ведется посредством записей на счетах депо, открытых в Волжско-Камской трастовой компании (ВКТК). В связи с этим возникают вопросы отражения учета операций в документальной форме. В ходе обращения РКО можно выделить следующие типы документов: Отчеты, предоставляемые биржей; Отчеты, предоставляемые Дилерами. Отчеты, предоставляемые биржей. По завершении торгов биржа предоставляет каждому Дилеру следующие документы: Биржевая информация; Выписка из протокола торгов; Обязательства Дилера по итогам торгов; Выписка из реестра сделок. Отчеты, предоставляемые Дилерами. В процессе участия в торгах Дилеры обязаны предоставлять следующие документы бирже: Еженедельный отчет; Ежемесячный отчет; Другие документы, необходимые для допуска Дилера к торгам. После совершения сделки купли-продажи по поручению Инвестора, Дилер обязан предоставить Инвестору отчет о совершенной сделке в форме, установленной в договоре по брокерскому обслуживанию и выписку со счета депо. Дилер также может предоставить биржевую информацию и оказывать консультационные услуги.Глава 2. Задачи Дилера на рынке РКО. Являясь активным участником рынка РКО, Дилер сталкивается со следующими задачами: 1. Ведение бэк-офиса; 2. Оптимизация вложений собственных средств; 3. Управление средствами Инвесторов; 4. Исполнение поручений Инвесторов; 5. Анализ эффективности вложений.Ведение бэк-офиса. Бэк-офис - система электронного учета операций с ценными бумагами. Он включает в себя очень широкий спектр функциональных вопросов: Ведение журнала лицевого учета и журнала оборотов (Приложение № 1.3, 1.4); Формирование и печать мемориальных ордеров (Приложение №1.5); Формирование и печать отчетов Инвесторам (Приложение №1.6); Формирование и печать собственного портфеля Дилера (Приложение № 1.7, 1.8); Формирование и печать биржевой информации (Приложение №1.9); Формирование и печать еженедельного и ежемесячного отчетов (Приложение №1.10, 1.11). Все перечисленные задачи реализованы в представленной программе автоматизированного учета операций с РКО.Оптимизация вложений собственных средств. Под оптимизацией вложений собственных средств понимается создание портфеля облигаций, который удовлетворял бы поставленной инвестиционной или спекулятивной задаче. Для формирования портфеля можно исходить из следующих факторов: Ликвидность; &quo ;Время жизни&quo ;; Получение наибольшего дохода; Использование РКО в залоговых операциях для получения межбанковских кредитов. Управление средствами инвесторов. Дилер может сам управлять средствами Инвесторов, если был заключен договор трастового обслуживания. При этом он может брать комиссию как с отдельной сделки, так и с дохода, полученного Инвестором. В данном случае актуальной является задача оптимального управления портфелем Инвестора и оценка эффективности деятельности Дилера.Исполнение поручений Инвесторов. Дилер, являясь также и брокером на рынке РКО, совершает операции купли-продажи от своего имени, но по поручению Инвестора и за его счет.
С помощью территориального сводного финансового баланса можно сбалансировать материальные, финансовые ресурсы, которые используются в регионе; достигнуть единства в развитии территории, повысить качество бюджетного планирования; скоординировать использование финансовых ресурсов территориальных органов и предприятий данной территории; определить объемы финансовых ресурсов, которые потребуются для проведения мероприятий по развитию данной территории; сконцентрировать финансовые ресурсы на важных направлениях развития территории; выявить внутрирегиональные резервы для финансирования мероприятий; эффективно использовать денежные средства, направляемые на развитие производства, и др. 6.PСоставление проектов бюджетов Составлению проектов бюджетов предшествуют разработка прогнозов социально-экономического развития РФ, субъектов РФ, муниципальных образований и отраслей экономики, подготовка сводных финансовых балансов, на основании которых органы исполнительной власти осуществляют разработку проектов бюджетов. В Бюджетном послании Президента РФ определяется бюджетная политика РФ на очередной финансовый год
1. Анализ эффективности использования основных средств на ЗАО "Вольво-Восток"
2. Анализ эффективности использования основных средств фирмы
3. Учет и анализ эффективности использования основных средств на примере ООО "Колос"
9. Анализ потока денежных средств
10. Учет и анализ движения денежных средств
11. Учет и анализ движения денежных средств в организациях (на материалах ООО "Таир-Дон")
12. Учет и анализ денежных средств
13. Учет основных средств и анализ эффективности их использования
14. Учет основных средств и анализ эффективности их использования
15. Анализ движения денежных средств
16. Анализ комплекса маркетинга как средство повышения эффективности работы предприятия
Набор линеров "Kores", 0,4 мм, 10 цветов. 
Этажерка для обуви разборная, 2 полки, 435x660x300 мм, 4 положения. 
Ручка шариковая "Excellence", золото. 17. Анализ наличия, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия
19. Анализ развития малого бизнеса через эффективное использование оборотных средств
21. Анализ и оценка аппаратных средств современных ПЭВМ
25. Совершенствование учета денежных средств в учхозе "Кубань"
26. Бухгалтерский учет денежных средств на примере ООО "Мото-Мир"
27. Роль и значение отчета о движении денежных средств как составной части бухгалтерской отчетности.
28. Учет и аудит денежных средств (на примере ООО «Престиж»)
29. Анализ эффективности коммерческой рекламы
30. Эффективность производства, анализ эффективности производства
31. Эффективность производства. Анализ эффективности производства
32. Анализ эффективности рекламы ПО ХимСтальКомплект в сети Интернет
Набор стаканов "Loraine", 6 предметов, 260 мл. 
Подушка "Нордтекс. Цветочный заяц", 40х40 см. 
Фиксатор головы ребенка для автокресла "Совы". 33. Анализ эффективности рекламного сообщения по определенной анкете
34. Анализ эффективности рекламы в Интернет
35. Всесторонний анализ эффективности информационных проектов. «Сбалансированное» решение
36. Учёт денежных средств и расчётов
37. Анализ эффективности использования основных фондов
41. Пути повышения эффективности использования оборотных средств торгового предприятия
42. Экономический анализ эффективного использования трудовых ресурсов на предприятии
43. Учет движения денежных средств в иностранной валюте
44. Анализ эффективности капиталовложений
45. Управление денежными средствами
46. Анализ эффективности работы современного коммерческого банка
47. Аудит операций с денежными средствами
48. Бухгалтерский учет движения денежных средств
Ниблер силиконовый "Зайчик", розовый. 
Мягкая игрушка "Волк. Забивака", 21 см. 
Этажерка для обуви, 5 полок. 49. Деньги и денежные средства
50. Ревизия денежных средств и расчетных операций
51. Сравнение отчета о движении денежных средств с российской системой учета и требованиями МСФО
53. Учет и контроль использования денежных средств на примере ТОО
57. Финансовый анализ при инвестировании свободных средств в акции
58. Формы привлечения денежных средств от юридических лиц: состояние и тенденции развития
59. Анализ эффективности использования рынка ценных бумаг в Республике Беларусь
60. Анализ эффективности использования земельных ресурсов
63. Документальное оформление и учет денежных средств в кассе
64. Инвентаризация и учет денежных средств
Рюкзак школьный "Com Style. Ever After High". 
Комод "Радуга" (4 секции). 
Набор альбомов для рисования "Дворец", А4, 32 листа, 10 штук (количество томов: 10). 65. Методика проведения аудита денежных средств
67. Основные направления и методы совершенствования учета денежных средств в иностранной валюте
68. Отражение движения денежных средств в бухгалтерской отчетности
69. Отчет о движении денежных средств
73. Отчеты о движении денежных средств
74. Порядок учета денежных средств предприятия
75. Приемы фальсификации бухгалтерского баланса. Движение денежных средств
76. Система учета и аудита движения денежных средств
77. Управление, организация учета и контроль наличных денежных средств и их эквивалентов
Ручка перьевая "Silk Prestige", синяя, 0,8 мм, корпус черный/хром. 
Средство для мытья посуды Finish "All in 1 Shine&Protect", (лимон), 65 штук. 
Головоломка "Шар-лабиринт 138 шагов", диаметр 19 см. 82. Учет денежных средств в кассе
83. Учет денежных средств в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в банке
84. Учет денежных средств и расчетов на примере ООО "Модный дом"
85. Учет денежных средств на ОА "Альтаир"
89. Учет и аудит денежных средств ООО "ТРАНС-СТРОЙ"
90. Учет и контроль денежных средств на расчетном счете
91. Учет операций в валюте и движений денежных средств на счетах и в кассах предприятия
92. Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования
93. Формирование отчета о движении денежных средств в соответствии с международными стандартами
94. Эффективность использования основных средств на ООО "Фазис"
95. Бухгалтерский учет анализ и аудит основных средств на примере ООО "Техпромсервис"
96. Бухгалтерский учет денежных средств
Точилка механическая "Berlingo". 
Заварочный чайник "Mayer & Boch", 1,5 л. 
Набор детской складной мебели Ника "Фиксики. Азбука". 97. Бухгалтерский учет и аудит денежных средств на примере бюджетной организации
98. Аспекты учета денежных средств сельскохозяйственного предприятия
