Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Азбука заемщика: кредитование под залоговое обеспечение

Гуашь "Классика", 12 цветов.
Гуашевые краски изготавливаются на основе натуральных компонентов и высококачестсвенных пигментов с добавлением консервантов, не
170 руб
Раздел: 7 и более цветов
Браслет светоотражающий, самофиксирующийся, желтый.
Изготовлены из влагостойкого и грязестойкого материала, сохраняющего свои свойства в любых погодных условиях. Легкость крепления позволяет
66 руб
Раздел: Прочее
Совок №5.
Длина совка: 22 см. Цвет в ассортименте, без возможности выбора.
18 руб
Раздел: Совки

Азбука заемщика: кредитование под залоговое обеспечение Максим Красных, менеджер, НЭО Центр Большинство российских предприятий уже так или иначе сталкивались с необходимостью привлечения долгового финансирования. Обобщив и проанализировав их опыт, можно сформулировать ряд правил, которые позволяют сделать эту процедуру максимально эффективной: сократить срок получения кредита до минимума и избежать типичных ошибок. В настоящей статье речь пойдет о банковских кредитах, выдаваемых под залоговое обеспечение. Тенденции развития рынка банковского кредитования в России В целом можно отметить опережающее развитие финансово-банковского сектора по сравнению с реальным. Избыток финансовых ресурсов у банков в сочетании с нехваткой инвестиционных инструментов с приемлемыми уровнями доходности и риска может сыграть злую шутку с банками, интенсивно увеличивающими свой кредитный портфель за счет привлечения «сомнительных» заемщиков. Следует отметить заметный рост объемов выданных банковских кредитов и снижение уровня процентных ставок, которое во многом обусловливается макроэкономическими факторами развития России ( см. рис. 1). Кредитование - один из самых главных инвестиционных инструментов для коммерческих банков. Он наиболее распространен и среди экономических субъектов, испытывающих потребность в привлечении дополнительных ресурсов, так как наиболее типичный ее размер в России не дотягивает до оптимального уровня облигационных программ (по оценкам различных экспертов, сегодня в России минимальный размер облигационного займа составляет 200-400 млн. долл.). Векселя не распространены среди предприятий реального сектора из-за низкой оценки их ликвидности инвесторами и используются в основном самими банками для привлечения «дешевых» денег, которые впоследствии направляются, в числе прочего, на кредитование предприятий по более высоким ставкам. Таким образом, банковские кредиты - оптимальный вариант привлечения заемных средств для малого и среднего бизнеса, а также запускаемых «с нуля» проектов - так называемых gree fields (от англ. gree - «зеленый» и field - «поле». Дословно - «чистое поле», т. е. проект, в который еще не осуществлялось никаких вложений). Практика работы НЭО Центра показывает, что наиболее типичный размер кредита в среднем составляет 3-5 млн долл.; заемщиком по таким кредитам может выступать, к примеру, торговая компания с годовым оборотом на уровне 15-20 млн долл. или промышленное предприятие с годовым оборотом - 5-7 млн долл. (см. таблицу). ( 1) Таблица. Зависимость потенциала привлечения кредитных ресурсов от операционной маржи промышленных и торговых компаний № Показатели Единица измерения Формула Промышленное предприятие Торговая компания 1 Выручка долл. США 5 млн 15 млн 2 Операционная маржа % 15% 5% 3 Операционная прибыль долл. США 3 = 1 x 2 750 тыс. 750 тыс. 4 Сумма кредита долл. США 4 млн 4 млн 5 Ставка по кредиту % 12% 12% 6 Сумма процентов долл. США 6 = 4 x 5 480 тыс. 480 тыс. 7 Прибыль до налога на прибыль долл. США 7 = 3 - 6 270 тыс. 270 тыс. 8 Коэффициент покрытия - 8 = 3 / 6 1,56 1,56 Примечание: Для достижения одного и того же значения коэффициента покрытия при заданной сумме кредита торговая компания, имеющая операционную маржу в три раза меньшую, чем промышленное предприятие, должна иметь и втрое большую выручку.

В российской деловой прессе активно обсуждается проблема отсутствия у предприятий доступа к кредитным ресурсам, в то время как компании, ведущие бизнес на развитых рынках, имеют возможности привлечения долгового финансирования в необходимом объеме и под разумные процентные ставки. Следует отметить, что за последние два-три года ситуация претерпела некоторые изменения: доля заемных средств в капитале российских компаний начала приобретать существенное значение. Аналитики НЭО Центра провели исследование, посвященное сравнительному анализу доли долга в инвестированном капитале компаний (Deb o Capi al ra io) в России и других регионах мира на примере телекоммуникационной отрасли. Результаты исследования отражены в рис. 2. В сравнении с другими компаниями развивающихся рынков, а также компаниями США, российские предприятия пока еще имеют низкое значение Deb o Capi al. В то же время в европейских компаниях преобладают более скромные значения данного показателя. Также следует обратить внимание на то, что немногие из крупнейших компаний (в основном нефтегазового сектора) характеризуются операционной и финансовой эффективностью, достаточной для привлечения инвестиций, и имеют доступ на западный рынок кредитного капитала, предлагающий более выгодные условия (к примеру, более низкие процентные ставки по сравнению с теми, которые могут предложить российские банки). Поэтому, если речь идет о заемных средствах не на текущее финансирование операционной деятельности, а на реализацию достаточно капиталоемких программ, то выбор крупнейших предприятий в пользу западных банков очевиден. ЛУКОЙЛ, Роснефть, Газпром и другие крупные компании в последние годы пользовались синдицированными кредитами ( 2) ведущих мировых банкирских домов на суммы от 70 млн до 500 млн долл. и более. В целом же, учитывая то, что объектом анализа являлись достаточно крупные российские компании динамично развивающейся отрасли, можно предположить, что данное соотношение в компаниях, меньших по размеру и оперирующих в менее привлекательных отраслях, будет ниже. Однако, на наш взгляд, проблема заключается не в том, что банки не обладают достаточными ресурсами, чтобы кредитовать предприятия реального сектора, а в том, что финансовое состояние большого числа российских компаний не позволяет им привлекать заемные средства. Получается своего рода замкнутый круг: предприятия не могут привлечь необходимых ресурсов для осуществления инвестиций и улучшения своего финансового состояния именно потому, что находятся в неудовлетворительном финансовом состоянии. В такой ситуации банки стремятся кредитовать только наиболее перспективные и доходные бизнес-направления; при этом кредиты должны быть обеспечены залогом. В деловом обороте как инвестиционных, так и кредитных банков существует понятие «инвестиционная мода». Так, по нашим наблюдениям, среди столичных банков в последнее время особенно популярно кредитование строительства жилой недвижимости - коттеджных поселков. Причиной тому служит достаточно высокая доходность инвестиций в данном сегменте: рост цен на московскую недвижимость заставляет проводить аналогию с периодом галопирующей инфляции в 90-х гг.

Направления использования кредитных ресурсов При получении кредита предприятия могут преследовать ниже перечисленные цели: Финансирование оборотного капитала - текущих потребностей предприятия (к примеру, удовлетворение потребности в определенном уровне запасов сырья или ассортимента товаров). Кредиты на пополнение оборотных средств имеют краткосрочный характер. Как правило, их получение занимает меньше времени. Кроме того, в большинстве случаев банки не требуют залогового обеспечения в виде основных средств предприятий по таким кредитам. Зачастую обеспечением служит будущая выручка предприятия. Это экономит время, которое тратится на процедуру оценки при залоге более сложных активов. Оценка, как правило, не требуется и тогда, когда обеспечением служит ликвидный товар, имеющий высокую оборачиваемость, цена которого хорошо известна на рынке (например, топливо, автомобили и т. п.). В таких случаях банки самостоятельно формируют мнение о его стоимости. Однако здесь существует серьезная проблема: банкам очень сложно контролировать постоянную сохранность складских запасов в количестве, необходимом для обеспечения кредита, а у предприятий по разным причинам может возникнуть потребность сократить их и запустить в оборот. Поэтому кредит такого рода легче получить компаниям с хорошей деловой репутацией и устойчивым финансовым состоянием. Программы по кредитному финансированию оборотного капитала существуют практически в каждом банке. Специализируются на данном виде кредитования Московский Кредитный Банк, Инвестиционно-торговый Банк и др. Финансирование капитальных вложений (к примеру, привлечение инвестиций для приобретения производственной линии, строительства дополнительного цеха) - более сложная процедура, хотя бы потому, что речь в данном случае идет, как правило, о больших объемах средств и более длительных сроках кредитования. Предоставление залогового обеспечения в банк по таким кредитам является обязательным требованием независимо от величины компании, ее репутации, финансовых показателей и т. д. В качестве отдельного направления можно выделить использование банковских кредитов для финансирования проектов, запускаемых «с нуля» (новое строительство, так называемые gree field-проекты). При достаточной экономической обоснованности банки готовы финансировать до 70-80% стоимости таких проектов и даже участвовать в капитале компаний, их реализующих. Рефинансирование ранее привлеченных заемных средств - получение нового кредита на более выгодных условиях и погашение с его помощью долга, возникшего в результате займа на менее выгодных условиях. Операции по рефинансированию в России, с одной стороны, имеют объективную основу в виде достаточно динамичного снижения процентных ставок по кредитам, а с другой, сдерживаются слишком короткими сроками, снижающими гибкость и эффективность рефинансирования. Финансирование M&A-сделок (от англ. Mergers & Acquisi io s - «слияния и поглощения»). Сделки по поглощению компаний с привлечением заемных средств - в высшей степени рискованные операции. Банки, выдающие кредиты в данных целях, стремятся компенсировать свои риски за счет высоких требований к залоговому обеспечению и более высоких процентных ставок.

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. К ним относятся возвратность кредитования, срочность, обеспеченность кредита (в России используются следующие виды обеспечения – залог, банковская гарантия, поручительство, страховая ответственность заемщика за погашение кредита). Цена кредита – ставка банковского процента. За счет этого процента банк покрывает свои издержки и получает прибыль. На величину процентной ставки влияет целый ряд факторов: – спрос на кредит со стороны заемщиков; – ставка рефинансирования Центрального банка РФ; – срок кредита; – вид кредита; – средняя процентная ставка привлечения на межбанковском кредитном рынке; – состояние денежного обращения в стране (в период инфляции процентная ставка растет, в период дефляции – падает). Банковские ссуды можно классифицировать по следующим признакам: – по срокам кредита ссуды делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные; – по видам обеспечения – обеспеченные и необеспеченные; – по видам заемщиков – сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные, торговые и др.; – по направлениям использования – на формирование оборотных средств, инвестиционные, на устранение временных финансовых трудностей, экспортные, импортные и др.; – по размерам – мелкие, средние, крупные; – по способу предоставления – вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные и др

1. Способы и методики оценки кредитования заемщика

2. Залоговое кредитование

3. Проблемы обеспечения продовольствием и перенаселение Земли

4. Планирование обеспечения горючим воинской части в мирное время

5. Территориальные особенности обеспеченности хозяйства Украины природными ресурсами (Контрольная)

6. Проблемы пенсионного обеспечения в РФ
7. Деятельность органов внутренних дел по обеспечению режима чрезвычайного положения
8. Залог - как способ обеспечения исполнения обязательств

9. Административно-правовое обеспечение личных прав и свобод граждан

10. Ипотечное жилищное кредитование как способ улучшения жилищных условий

11. Правовое обеспечение деятельности внебюджетных фондов (Контрольная)

12. Роль главы государства в обеспечении конституционных прав личности в РФ

13. Обеспечение национальной безопасности РК в контексте интеграционных связей стран СНГ (с 1991-2001г.г.)

14. Правовое обеспечение информациооных систем

15. Краткий курс лекций по праву социального обеспечения

16. Вопросы обеспечения прав человека в деятельности Службы судебных приставов

Подставка для канцелярских принадлежностей "Attache", 7 секции, металлическая сетка, 110x165x175 мм, цвет.
Подставка из 7 секций для пишущих принадлежностей и канцелярских мелочей. Выполнена из металла (сетка). Секции расположены в форме цветка.
805 руб
Раздел: Подставки, лотки для бумаг, футляры
Кружка-хамелеон "Сова", 330 мл.
Для тех, кто любит подольше поспать, кому утро не в радость, поможет взбодриться кружка-хамелеон «Сова». Просыпайтесь вместе с
304 руб
Раздел: Кружки, чашки, блюдца
Чудо трусики для плавания, от 0 до 3-х лет, трехслойные, арт. 111, для мальчиков.
Детские специальные трусики для плавания в бассейне и открытом водоеме. Плотно прилегают, отлично защищают! Изготовлены из хлопка, имеют
376 руб
Раздел: Многоразовые

17. Обеспечение средствами индивидуальной защиты и лечебно-профилактическим питанием работающих

18. Оценка методов и средств обеспечения безошибочности передачи данных в сетях

19. Программное обеспечение для модемов Lexand TS2400

20. Компилятор. Лингвистическое обеспечение САПР

21. Технология разработки программного обеспечения

22. Разработка системного программного обеспечения
23. Разработка программного обеспечения для оптимизации показателей надежности радиоэлектронных систем
24. Объектно-ориентированный подход к проектированию программного обеспечения на примере работы налоговой инспекции

25. Программное обеспечение персональных компьютеров

26. Программное обеспечение удалённого доступа к технической документации

27. Вирусы и антивирусное программное обеспечение

28. Программное обеспечение компьютеров. Архиваторы

29. Обзор современного программного обеспечения управления проектами

30. Обратная задача обеспечения требуемого закона движения

31. Деятельность органов внутренних дел по обеспечению режима чрезвычайного положения

32. Совет Безопасности ООН и его роль в обеспечении мира и всеобщей безопасности

Трикотажная пеленка кокон "Bambola" (цвет: розовый).
Состав: интерлок, хлопок 100%. Возраст: 0-3 месяцев.
381 руб
Раздел: Пелёнки
Универсальный бокс, средний (3 секции).
Универсальные боксы прекрасно подходят для хранения любых мелочей: шурупов, гаек в мастерской, лекарств в домашней аптечке, маленьких
526 руб
Раздел: Более 10 литров
Музыкальный мобиль Жирафики "Рыбки" (арт. 939489).
Этот музыкальный мобиль станет одной из первых игрушек вашего малыша. Сначала кроха будет фокусировать взгляд на ярких забавных рыбках. Со
1250 руб
Раздел: Мобили

33. Технологичность изделия, ее показатели и пути обеспечения

34. Мероприятия по обеспечению БДД. Устройство и регулировка ГРМ автомобиля ВАЗ-2109 (отчет)

35. Психологическое обеспечение гармоничного развития ребенка

36. Спутниковые системы обеспечения безопасности мореплавания

37. Естественнонаучный базис концепции "Золотого миллиарда" в свете информационного обеспечения социума

38. Основы здорового образа жизни студента, физическая культура в обеспечении здоровья
39. Основы здорового образа жизни студента. Физическая культура в обеспечении здоровья
40. Кредитование в РФ

41. Кредитование Сберегательным банком РФ

42. Вексель и вексельное кредитование: содержание и российская практика применения в кредитных учреждениях

43. Кредитование физических лиц

44. Организация кредитования юридических лиц коммерческими банками (на основе информационно-аналитических материалов)

45. Система кредитования и ее современные формы

46. Современное состояние и развитие ипотечного кредитования в Республике Казахстан

47. Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка

48. Необходимость, сущность и формы кредита. Принципы кредитования

Батут.
Диаметр рамы: 183 см. Высота батута: 46 см. Каркас из 1,5 мм гальванизированной стали. Соединение прыжковой поверхности с рамой: 42
6627 руб
Раздел: Батуты, надувные центры
Копилка декоративная "Дружок", 12,5x10x12 см.
Копилка декоративная. Материал: полистоун. Размер: 12,5x10x12 см.
334 руб
Раздел: Копилки
Набор для резки сыра из 4-х приборов и деревянной доски «Рокфор».
Сыр - продукт, требующий трепетного к себе отношения. Его производство может занимать долгие месяцы, а порой и годы. Однако если сделать
1430 руб
Раздел: Кухня

49. Социальное страхование и обеспечение

50. Продуктовая политика организации (на примере продвижения услуг программного обеспечения)

51. Информационное обеспечение внешнеэкономической деятельности

52. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ

53. Обзор современного программного обеспечения управления проектами

54. Шпaргалки по документальному обеспечению управления
55. Бизнес-план деятельности предприятия по оказанию услуг информационно-маркетингового и телекоммуникационного обеспечения субъектов рынка г. Твери
56. ИНФОРМАЦИОННО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АКЦИОНЕРНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

57. Информационное обеспечение как необходимая услуга для функционирования экономики в современных условиях

58. Транспортное обеспечение туризма (на примере воздушного транспорта Республики Казахстан)

59. Роль ВМФ в обеспечении национальной безопасности России

60. Азбука русских изобретений

61. Аппаратное обеспечение ЭВМ

62. Програмное обеспечение ПК

63. Информационное обеспечение маркетинговых решений

64. Обеспечение качества предоставления услуг в индустрии гостеприимства

Фломастеры "Замок", 24 цвета.
Количество цветов: 24. Профиль корпуса: круглый корпус. Вид фломастеров: стандартные.
379 руб
Раздел: 13-24 цвета
Настольная игра "Set" (Сет).
Настольная игра «Сет» состоит из 81 карты. На картах нарисованы простые фигуры, обладающие четырьмя характеристиками. Игрокам нужно
754 руб
Раздел: Карточные игры
Тетрадь общая с магнитной закладкой "FLUOR. Салатовый", В5, 120 листов, клетка.
Формат: В5. Материал обложки: картон ламинированный с тиснением 230 г/м2. Материал блока: бумага офсетная 60 г/м2.
418 руб
Раздел: Прочие

65. Паблик рилейшнз как средство обеспечения экономического благополучия

66. Обеспечение надежности функционирования КС

67. Особенности анестезиологического обеспечения операций у больных с хирургическими заболеваниями челюстно-лицевой области

68. Правовое обеспечение допуска к медицинской и фармацевтической деятельности

69. Кредитование во внешнеторговой деятельности

70. Информационное обеспечение менеджмента
71. Информационное обеспечение стратегического планирования
72. Стратегия обеспечения Информационной Безопасности предприятия

73. Легко ли получить кредит, или Мифы и действительность банковского кредитования

74. Методическое обеспечение продаж

75. Обеспечение качества труда

76. Вопросы обеспечения качества управления, конкурентоспособности предприятия сферы услуг

77. Cистема информационного обеспечения управления конкурентоспособностью

78. Гидрометеорологическое обеспечение ВМФ

79. Документационное обеспечение деятельности организаций

80. Концептуальные основы единой системы государственного кадрового обеспечения сферы информатизации России

Настольная игра "Свинтус. Правила Этикета" (новая версия).
Об игре Перед вами расширенная версия карточного бестселлера «Свинтус»! Помимо полного набора карт из оригинала, в игру добавлены новые 12
390 руб
Раздел: Игры в дорогу
Мозаика-чемодан со схемами "Мозайкин".
Состав набора: игровое поле, 16 картинок, 48 деталей мозаики. Размер поля: 28x21,5 см. Диаметр фишки: 3 см. Материал: картон, пластик.
399 руб
Раздел: Пластмассовая
Комод четырехсекционный "Орнамент" (белый/мраморный).
Комод поможет вам поддерживать порядок и сделает интерьер уютнее. В нём найдётся место для канцтоваров, игрушек, сувениров, текстиля и
1302 руб
Раздел: Комоды

81. Структура и содержание теоретико-методологического обеспечения педагогической интеграции

82. Ипотечное кредитование

83. Способы обеспечения исполнения обязательств

84. О принципах правового регулирования пенсионного обеспечения

85. Задачи контроля таможенных органов. Правовое и организационное обеспечение контроля

86. Проблемы научно-методического обеспечения системы профилактики
87. Развитие законодательства о социальном обеспечении: новые подходы
88. Обеспечение исполнения обязательств

89. Государственное регулирование документационного обеспечения

90. Правовое обеспечение предпринимательской деятельности

91. Взаимодействие органов законодательной и исполнительной власти с органами прокуратуры в области обеспечения законности

92. Объекты правоотношений по социальному обеспечению

93. Правовое обеспечение лизинговой деятельности

94. Роль главы государства в обеспечении конституционных прав личности в РФ

95. Международная и национальная системы обеспечения и защиты права на труд

96. О месте ипотечных ценных бумаг в системе мер по развитию ипотечного кредитования в России

Беговел "Funny Wheels Basic" (цвет: розовый).
Беговел - это современный аналог детского велосипеда без педалей для самых маленьких любителей спорта. Удобный и простой в
2550 руб
Раздел: Беговелы
Таз алюминиевый для варенья, 36 см / 10,6 л.
Легкая, прочная и практичная посуда, изготовлена из пищевого алюминия, имеет высокую стойкость к коррозии, равномерно нагревается за
648 руб
Раздел: Более 10 литров
Фломастеры с кистевидным узлом "Color peps brush", 10 цветов.
Кистевидные фломастеры. Уникальное решение для детского творчества. Этими фломастерами можно рисовать будто красками, создавая интересные
384 руб
Раздел: 7-12 цветов

97. Анализ нормативно-правового обеспечения и выявление недостатков, препятствующих успешному развитию малого предпринимательству в РФ

98. Азбука общения

99. Азбука игровой психологии


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.