Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
Библиотека Рефераты Курсовые Дипломы Поиск
сделать стартовой добавить в избранное
Кефирный гриб на сайте www.za4et.net.ru

Экономика и Финансы Экономика и Финансы

Управление оборотным капиталом

Забавная пачка "5000 дублей".
Юмор – настоящее богатство! Купюры в пачке выглядят совсем как настоящие, к тому же и банковской лентой перехвачены... Но вглядитесь
60 руб
Раздел: Прочее
Мыло металлическое "Ликвидатор".
Мыло для рук «Ликвидатор» уничтожает стойкие и трудно выводимые запахи за счёт особой реакции металла с вызывающими их элементами.
197 руб
Раздел: Ванная
Совок №5.
Длина совка: 22 см. Цвет в ассортименте, без возможности выбора.
18 руб
Раздел: Совки

СОДЕРЖАНИЕ1 Деловая ситуация по финансированию оборотного капитала 2 Деловая ситуация по управлению дебиторской задолженностью 3 Деловая ситуация по управлению денежными средствами и ликвидными ценными бумагами 4. Деловая ситуация по управлению запасами Приложение Список использованной литературы ДЕЛОВАЯ СИТУАЦИЯ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В компанию «Мир», владеющую магазинами рыночной торговли компьютерами был принят новый финансовый менеджер. Прежде всего он решил разработать рациональную политику формирования и финансирования оборотных средств и определил три потенциальных альтернативных стратегии. 1. Стратегия «Тощий и скупой» (ТС), характеризующаяся минимальной сумой оборотных средств и широким использованием краткосрочных кредитов; 2. Стратегия «Жирный кот» (ЖК), характеризующаяся высоким уровнем оборотных средств и опирающаяся на долгосрочные кредиты. 3. Стратегия «Промежуточный вариант» (ПВ), представляющая собой комбинацию двух предыдущих стратегий. Менеджер составил баланс компании при выборе той или иной стратегии (в тыс. дол.): Таблица 1 – Стратегии развития предприятия ПОКАЗАТЕЛИ СТРАТЕГИИ ТС ПВ ЖК Оборотные средства 250 300 350 Основные средства (остаточная стоимость) 325 325 325 ВСЕГО АКТИВОВ: 675 675 675 Краткосрочные кредиты 325 162,5 0 Долгосрочные кредиты 0 162,5 325 Обыкновенные акции 250 300 350 ВСЕГО ИСТОЧНИКОВ: 575 625 675 Предположим, что ставка по краткосрочным кредитам составит 9,0 %, а по долгосрочным - 11,0 %, независимо от выбранной стратегии. Переменные затраты составляют 60 % объема реализации независимо от выбранной стратегии. Но постоянные затраты будут увеличиваться с ростом размеров оборотных средств ввиду увеличения затрат на хранение и расходов по страхованию. Ежегодный объем постоянных затрат составляет: Таблица 1.2 – Постоянные затраты СТРАТЕГИЯ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ, тыс. дол. дол. Тощий и скупой 180 Промежуточный вариант 195 Жирный кот 210 Поскольку стратегия формирования оборотных средств отражается на способности компании реагировать на изменение спроса на свою продукцию, ожидаемый объем реализации неодинаков при различных экономических ситуациях, что и представлено ниже (в тыс. дол.). Таблица 1.3 – Объем реализации СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ СТРАТЕГИИ ТС ПВ ЖК Подъем 900 945 990 Промежуточное состояние 700 784 868 Спад 500 625 750 В качестве ассистента менеджера вы должны представить отчет с ответами на следующие вопросы. 1.1.1. Что такое период обращения денежных средств? Период обращения денежных средств — промежуток времени между оплатой приобретенного сырья и получением выручки от реализации готовой продукции. Период обращения денежных средств может быть вычислен по формуле: 1.1.2. Предположим, что оборачиваемость средств в запасах составляет 50 дней, то есть в среднем проходит 50 дней между заказом и получением товара и продажей готовой продукции. Оплата отгруженной продукции покупателями осуществляется в среднем через 30 дней. Оплату материалов компания в среднем производит через 10 дней после их заказа или получения. Каков период обращения денежных средств? = 50 30 – 10 = 70 дней.

1.1.3. Как, используя концепцию периода обращения денежных средств, можно усовершенствовать систему краткосрочного финансирования? Каждая компания стремится как можно более, без вреда для производства, сократить период обращения денежных средств. Это ведет к увеличению прибыли, так как сокращение периода обращения уменьшает потребность во внешних источниках финансирования и увеличивает оборачиваемость собственных, снижая тем самым себестоимость готовой продукции. Под усовершенствованием системы краткосрочного финансирования мы понимаем уменьшение силы влияния этой системы на показатели деятельности компании. Для этого необходимо уменьшить потребность во внешних источниках финансирования, а, следовательно, уменьшить период обращения денежных средств. Имеется несколько путей: 1. Сокращение периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товара; 2. Сокращение периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов; 3. Удлинение периода обращения кредиторской задолженности (сокращение расчетов за приобретенные ресурсы). Эти действия следует осуществлять до тех пор, пока они не станут приводить к увеличению себестоимости продукции или сокращению выручки от реализации. 2. Какие два основных вопроса должны быть решены при выборе стратегии формирования оборотных средств? Объясните, как предрасположенность или несклонность фирмы к риску отразится на решении этих вопросов. При выборе стратегии формирования оборотных средств должны быть решены два основных вопроса: Какой уровень оборотных средств наиболее приемлем (в целом и по элементам)? За счет каких источников можно их финансировать? Если фирма предрасположена к риску, то вследствие этого ее стратегия в отношении оборотных средств предполагает получение выгоды от относительно меньшего объема финансовых ресурсов, омертвленных в оборотных средствах, то есть она будет держать минимальный уровень страховых запасов денежных средств и товарно-материальных запасов, а также проводить жесткую кредитную политику. Если фирма не склонна к риску, ее стратегия в отношении оборотных средств будет прямо противоположной предыдущей. Рисунок 1 – Зависимость объема реализации от оборотных средств Составьте отчет о прибылях и убытках деятельности компании, придерживающейся данных стратегий, при промежуточном состоянии экономики и рассчитайте рентабельность собственных средств (РСС). Таблица 1.4 – Отчет о прибылях и убытках (в тыс. дол.). Промежуточное состояние Показатель ТС ПВ ЖК Выручка от реализации 700 784 868 Затраты на производство реализованной продукции 600.00 665.40 730.80 Прибыль до вычета процентов и налогов 100.00 118.60 137.20 Проценты к уплате 26.00 30.88 35.75 Прибыль до вычета налогов 74.00 87.73 101.45 Налоги (35%) 25.90 30.70 35.51 Чистая прибыль 48.10 57.02 65.94 РСС, % 16 19 22 Аналогично рассчитываем и при других стратегиях. Составим отчеты о прибылях и убытках деятельности компании при каждом состоянии экономики. Таблица 1.5 - Отчет о прибылях и убытках (в тыс. дол.). Подъем Показатель ТС ПВ ЖК Выручка от реализации 900 945 990 Затраты на производство реализованной продукции 720.0

0 762.00 804.00 Прибыль до вычета процентов и налогов 180.00 183.00 186.00 Проценты к уплате 26.00 30.88 35.75 Прибыль до вычета налогов 154.00 152.13 150.25 Налоги (35%) 53.90 53.24 52.59 Чистая прибыль 100.10 98.88 97.66 РСС, % 33 33 33 Доля затрат в выручке 0.800 0.806 0.812 Таблица 1.6 - Отчет о прибылях и убытках (в тыс. дол.). Спад Показатель ТС ПВ ЖК Выручка от реализации 500 625 750 Затраты на производство реализованной продукции 480.00 570.00 660.00 Прибыль до вычета процентов и налогов 20.00 55.00 90.00 Проценты к уплате 26.00 30.88 35.75 Прибыль до вычета налогов -6.00 24.13 54.25 Налоги (35%) -2.10 8.44 18.99 Чистая прибыль -3.90 15.68 35.26 РСС, % -1,3 5 12 Доля затрат в выручке 0.960 0.912 0.880 4. Значения РСС в экономических ситуациях спада и подъема таковы (в %): Таблица 1.7 – Рентабельность собственных средств Состояние экономики ТС ПВ ЖК Спад -1,3 5,2 11,8 Подъем 33,4 33 32,6 Промежуточное состояние 16 19 22 При экономическом спаде, при стратегии «Тощий и скупой» себестоимость имеет большую долю в стоимости товара, чем при стратегии «Жирный кот», вследствие этого меньше прибыль. И даже меньшая доля собственных средств в источниках финансирования, чем при стратегии «Жирный кот» не увеличивает рентабельность собственных средств, она в данном случае очень мала. При экономическом подъеме у нас сумма выручки и доля в ней затрат примерно одинаковы при всех стратегиях. Но доля собственных средств в источниках финансирования при стратегии «Тощий и скупой» меньше, чем при других стратегиях, вследствие чего рентабельность собственных средств при данной стратегии гораздо выше. 5. Предположим, что с вероятностью 50% экономика окажется в промежуточном состоянии и по 25% в состоянии спада или подъема. Определите ожидаемое значение РСС при каждой из рассматриваемых стратегий. Одинаковы ли риски этих стратегий? 1. Исходя из условий определим вероятное значение выручки от реализации при каждой из стратегий. «Тощий и скупой» Выручка = 0,25 (900 500) 0,5 700 = 700 тыс. дол. «Промеж. вариант» Выручка = 0,25 (945 625) 0,5 784 = 784.5 тыс. дол. «Жирный кот»Выручка = 0,25 (990 750) 0,5 868 = 869 тыс. дол. Составим отчет о прибыли и убытках деятельности компании (в тыс. дол.). Таблица 1.8 - Отчет о прибылях и убытках деятельности компании (в тыс. дол.). Показатель ТС ПВ ЖК Выручка от реализации 700 784 868 Затраты на производство реализованной продукции 600.00 665.40 730.80 Прибыль до вычета процентов и налогов 100.00 118.60 137.20 Проценты к уплате 26.00 30.88 35.75 Прибыль до вычета налогов 74.00 87.73 101.45 Налоги (35%) 25.90 30.70 35.51 Чистая прибыль 48.10 57.02 65.94 РСС, % 16 19 22 Плечо финансового рычага, ЗС/СС 1,3 1,17 0,93 При стратегии «Тощий и скупой» значение плеча финансового рычага гораздо больше, чем при стратегии «Жирный кот», что говорит о большем риске в деятельности компании при стратегии «Тощий и скупой». Но в то же самое время при этой стратегии и больше рентабельность собственных средств. Исходя из этого, можно сделать вывод, что все эти стратегии одинаково рискованны. 6. Теперь предположим, что после того как менеджер принял решение относительно стратегии формирования оборотных средств компании, государство стало проводить жесткую денежную политику.

Кадетский корпус, учительская семинария с приготовительным классом и начальною школою; училища женское епархиальное с образцовою школою, женское монастырское, мужское духовное, частное 4-х классное женское, начальное, 5 церковноприходских, 2 частных начальных, казенное еврейское начальное. Больница. Библиотек 3, типо-литографий 2. В 1891 г. в городе было каменных домов 126, деревянных 1328. Городских доходов было 28795 руб., расходов 30193 руб., в том числе на городское управление 6882 р., на учебные и благотворительные заведения 600 руб., на врачебную часть 288 руб. Фабрик и заводов 12, с оборотом в 43575 р. : 4 кожевенных завода., 1 мыловаренный, 1 табачная фабрика., 3 гончарных зав., 1 спичечная фабрика., 1 красильня. Торгово-промышленных заведений 693. Ремесленники: 755 мастеров, 328 подмастерьев и 177 учеников. Общество взаимного кредита, с оборотным капиталом в 28695 руб. и запасным в 23824 руб. (1895), городской общественный банк и 2 сберегательные кассы. Военная история. 31 декабря 1662 г. царь Иоанн Грозный осадил П.; на выручку осажденных двинулся великий гетман Николай Радзивилл, с 40 тыс. войска

1. Управление оборотным капиталом предприятия

2. Управление оборотным капиталом фирмы во внешнеторговых операциях

3. Управление оборотным капиталом

4. Управление оборотным капиталом фирмы во внешнеторговых операциях

5. Особенности управления оборотным капиталом на сельскохозяйственном предприятии

6. Управление оборотным капиталом и товарными запасами
7. Оборотные средства предприятия: формирование, организация и политика управления оборотным капиталом
8. Управление основным капиталом предприятия

9. Финансовые аспекты управления оборотными средствами предприятия

10. Управление основным капиталом

11. Анализ и оценка управления оборотными активами предприятия на примере ГУП "Кореневский экспериментальный завод"

12. Политика управления оборотными активами

13. Управление оборотными средствами предприятия

14. Финансовый менджмент: управление оборотными активами коммерческой организации

15. Повышение эффективности управления основным капиталом предприятия ОАО "КБ Сухой"

16. Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами

Штатив с Bluetooth для создания снимков "selfie" (Camera Stick - Selfie Stick).
Поднимите искусство селфи на новый уровень со штативом. Путешествуйте и фотографируйтесь на фоне живописных пейзажей. Находите самые
309 руб
Раздел: Держатели и подставки
Подгузники Merries для новорожденных, 0-5 кг, экономичная упаковка, 90 штук.
Большая экономичная упаковка мягких и тонких подгузников для новорожденных. Подгузники пропускают воздух, позволяя коже малыша дышать.
1374 руб
Раздел: 0-5 кг
Форма для выпечки на 9 ячеек "Паровозик", 21,5x29x4,5 см (силикон).
Форма для выпечки на 9 ячеек "Паровозик". Силиконовые формы изготовлены из специального силиконового материала, благодаря
333 руб
Раздел: Формы и формочки для выпечки

17. Управление капиталом

18. Принципы управления капиталом на Форексе

19. Управление капиталом на предприятии

20. Собственный капитал корпорации: управление капиталом и оптимизация его структуры

21. Анализ оптимизации структуры оборотных средств и управления дебиторской задолженности ООО "Белогорское"

22. Программа управления самолётом в режиме автопилота
23. Разработка основных биотехнологических процессов производства и системы управления качеством липидных косметических препаратов (на примере тоников для проблемной кожи)
24. Основные принципы создания группировок войск для сражения, принятия решения командованием и организации управления

25. Финансово-кредитное управление развитием оборонного комплекса России

26. Планирование в системе государственного управления

27. Вопросы и ответы к междисциплинарному экзамену (государственное и муниципальное управление)

28. Сочетание убеждения и принуждения в административном управлении

29. Государственное управление в социально-культурной сфере

30. Управление транспортом

31. Управление промышленостью

32. Управление в области обороны

Вертикальный накопитель, пластиковый, черный, ширина 240 мм, 4 отделения, органайзер.
Изготовлен из полистирола. Многосекционный поддон с 4 отделениями (шириной по 40 мм каждое) для бумаг формата А4 и вместительным
445 руб
Раздел: Подставки, лотки для бумаг, футляры
Глобус Луны диаметром 320 мм, с подсветкой.
Диаметр: 320 мм. Масштаб: 1:40000000. Материал подставки: пластик. Цвет подставки: черный. Мощность: 220 V, переключатель на шнуре; может
1338 руб
Раздел: Глобусы
Уничтожь меня! Уникальный блокнот для творческих людей. Смит К.
Перед вами оригинальный блокнот, созданный замечательной художницей Кери Смит! На страницах блокнота вы найдете множество способов
314 руб
Раздел: Блокноты оригинальные, шуточные

33. Римское государство в период республики. Органы государственного управления

34. Государственная служба Приказной системы управления

35. Формы государственного управления и устройства

36. Муниципальное управление в Российской Федерации

37. Право хозяйственного ведения и оперативного управления

38. Служба документационного обеспечения управления
39. Глагольное управление в селькупском языке
40. Традиционализм и его влияние на систему государственного управления Японии

41. Становление и развитие системы управления Военно-Морским флотом в Петровский период Российской истории

42. Ялтинская конференция 1945 года и обсуждение на ней вопроса о зонах оккупации Германии и управлении большим Берлином

43. Управление системой "Интеллектуальный дом" через Интернет. Аппаратно-программные решения внутренней сети

44. Построение локальной вычислительной сети подразделения организации под управлением операционной системы WindowsNT

45. Управление потоками данных в параллельных алгоритмах вычислительной линейной алгебры

46. Управление звуковой картой компьютера

47. Использование компьютеров в управлении предприятием

48. Принцип программного управления. Микропроцессор. Алгоритм работы процессора

Ручка перьевая "Golden Prestige", синяя, 0,8 мм, корпус черный/золото.
Перьевая ручка Golden Prestige. Цвет корпуса: черный/золото. Материал корпуса: металл. Материал пера: иридий.
410 руб
Раздел: VIP-ручки
Матрас-кокон "Зевушка".
«Зевушка» - это удобная постель для деток в возрасте до 6 месяцев, в которой они быстрее засыпают, лучше спят и проще адаптируются к
5200 руб
Раздел: Матрацы до 120 см
Настольная игра "Битва полов", артикул 7747.
Предлагаем вам принять участие в извечном противостоянии мужчин и женщин. В настоящей битве сойдутся мужское мышление и женская логика,
568 руб
Раздел: Игры для взрослых (18+)

49. Теория системного управления

50. Разработка системы управления работой коммерческой компании

51. Информационные технологии в управлении (Контрольная)

52. Управление общежитием, учет прибывших, убывших студентов, контроль над своевременной уплатой сумм за проживание в общежитие

53. Разработка программы- тренажера "Управление электросетями"

54. Системы управления базами данных
55. Индексированные элементы управления
56. Программа защиты объектов операционной системы Windows95, работающей в многопользовательском режиме под управлением сервера Novell NetWare

57. Обзор современного программного обеспечения управления проектами

58. Исследования устойчивости и качества процессов управления линейных стационарных САУ

59. Системы управления движением судов

60. Система автоматического управления турбообводом в составе энергоблока ВВЭР-640

61. «Нечеткая логика в системах управления»

62. Достаточно общая теория управления (Расовые доктрины в России: их возможности и целесообразность следования им в исторической перспективе)

63. Управление техническими системами (лекции)

64. Cистема Автоматизированного Управления процесса стерилизации биореактора

Садовый домик.
Прекрасная развивающая и обучающая игрушка для Вашего малыша. Развивает логику, моторику рук, а также восприятие цвета и формы. Размеры
308 руб
Раздел: Сортеры, логические игрушки
Набор "Стучалка", 6 гвоздиков.
Игрушка стучалка имеет вид скамейки, в которой забиты шесть разноцветных гвоздей. Все части набора деревянные, что не дает малышу
409 руб
Раздел: Стучалки, гвозди-перевертыши
Детское подвесное кресло Polini "Кокон" (цвет: оранжевый).
Подвесные детские качели яркого цвета создадут ощущение собственного укромного уголка. Надежные крепления кресла обеспечат безопасность
1225 руб
Раздел: Качели, кресла-качалки, шезлонги

65. Управление структурой преподавательского состава в университете

66. Основы управления в ОВД

67. Совершенствование управлением ключами

68. Управление природопользованием

69. Управление природными ресурсами и в области охраны окружающей среды, как вид управления в экономической сфере

70. Автоматизированные системы управления учебным процессом в вузе
71. Профессионализм политолога: анализ, принятие решений, управление событиями
72. Эффективность государственного управления

73. МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ

74. Разработка логической схемы управления двустворчатых ворот судоходного шлюза

75. Схемы управления электродвигателями

76. Разработка и внедрение автоматизированных систем управления технологического оборудования минипекарень

77. Анализ работы системы управления электровозом постоянного тока при разгоне грузового поезда

78. Организация перевозок, экономика и управление на транспорте

79. Реконструкция схемы управления процессом абсорбции в производстве высших алифатических аминов

80. Разработка схемы автоматического регулирования и контроля параметров управления методической печи

Ящик для хранения универсальный, прозрачный, 25 л.
Универсальный ящик сэкономит место и поможет поддерживать идеальный порядок в офисных и складских помещениях. Позволяет удобно и компактно
757 руб
Раздел: Более 10 литров
Столик пеленальный "Фея" (цвет: сиреневый).
Пеленальный столик Фея - отличный вариант для пеленания младенца, который не займет много места в помещении и позволит сохранить больше
2048 руб
Раздел: Пеленальные столики, доски
Набор мисок с синими крышками, 5 предметов.
Разные по размерам и объему миски незаменимы на любой кухне, в них можно не только готовить и хранить салаты и закуски, но также красиво
346 руб
Раздел: Наборы

81. Управление водродным компрессором, цех4 ЗАО Каустик

82. Организация, планирование и управление автотранспортными предприятиями

83. Управление транспортом

84. Органтзация перевозок и управление на транспорте

85. Этика поведения в конфликте и управление коллективом

86. Психолого-педагогические основы и управление коллективом
87. Проблема выбора стиля управления руководителем
88. Психологические рекомендации по управлению вниманием

89. Разрешение и управление конфликтами

90. Управление человеческими ресурсами

91. Проектирование командно-измерительной радиолинии системы управления летательным аппаратом

92. Диагностика отказов элементов и устройств автоматического управления

93. Управление цикловой автоматикой

94. Микропроцессоры в системах управления. Система прерываний в микроконтроллерах PIC16C84, MCS-51 и MCS-196

95. Радиолиния передачи цифровой командной информации с наземного пункта управления на борт ИСЗ

96. Модуль управления кодовым замком

Мольберт "Ника растущий", со счетами (синий).
Двусторонний мольберт для детей прекрасно подойдет для обучения и для развлечения. Одна сторона мольберта - магнитная доска для работы с
1790 руб
Раздел: Буквы на магнитах
Шкатулка РТО, 35.5х25.5х20 см (арт. 3678-RT-60).
1937 руб
Раздел: Шкатулки для рукоделия
Швабра-вертушка "Торнадо Хенди".
Швабра для пола "Торнадо" обладает крутящейся насадкой из микрофибры, обеспечивающей отличное впитывание грязи и жидкости во
1385 руб
Раздел: Швабры и наборы

97. Управление конфликтом

98. Организационная культура (о корпоративной культуре, стратегиях коммуникативного взаимодействия, влияния психотипа руководителя на структуру и стиль управления организацией, культура персонала на примере Японии)

99. Синергетический подход к анализу и управлению социальными системами


Поиск Рефератов на сайте za4eti.ru Вы студент, и у Вас нет времени на выполнение письменных работ (рефератов, курсовых и дипломов)? Мы сможем Вам в этом помочь. Возможно, Вам подойдет что-то из ПЕРЕЧНЯ ПРЕДМЕТОВ И ДИСЦИПЛИН, ПО КОТОРЫМ ВЫПОЛНЯЮТСЯ РЕФЕРАТЫ, КУРСОВЫЕ И ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ. 
Вы можете поискать нужную Вам работу в КОЛЛЕКЦИИ ГОТОВЫХ РЕФЕРАТОВ, КУРСОВЫХ И ДИПЛОМНЫХ РАБОТ, выполненных преподавателями московских ВУЗов за период более чем 10-летней работы. Эти работы Вы можете бесплатно СКАЧАТЬ.